Ahold: met de cijfers - visie op het aandeel
Ahold Delhaize [Ahold] $AD heeft in het derde kwartaal van 2024 een stabiele omzet gepresenteerd, met een lichte stijging van de marges. Dit blijkt uit de resultaten die woensdag voorbeurs werden gepubliceerd. Volgens CEO Frans Muller toont dit een "solide prestatie," en het bedrijf ligt volgens hem op schema om de eigen doelstellingen te behalen.
Visie op het aandeel
Wij zien Ahold Delhaize als een stabiele speler met een solide marktbasis, maar vinden dat het aandeel momenteel niet de potentie heeft om significant beter te presteren dan de markt.
De groei blijft in lijn met de verwachtingen, waarbij vooral de VS de belangrijkste motor blijft voor de omzet. Hoewel deze markt steun biedt, verwachten wij geen buitengewone koersstijging. Dit ook ondanks dat het bedrijf weer meer aandelen gaat inkopen.
Ahold Delhaize zet weliswaar in op een positieve eindejaarsperiode, maar zonder sterke groeiprestaties achten wij een duidelijke outperforming onwaarschijnlijk.
De cijfers
De kwartaalomzet kwam uit op 22,0 miljard euro, een kleine stijging ten opzichte van de 21,9 miljard euro van het voorgaande jaar. Analisten hadden een vlakke omzetontwikkeling verwacht, wat de resultaten in lijn bracht met de verwachtingen.
Het grootste deel van de omzet werd wederom gerealiseerd in de Verenigde Staten, met een omzet van 13,5 miljard euro. De verwachtingen van analisten waren ook hier treffend, terwijl de Europese divisie bijdroeg met 8,5 miljard euro, iets boven de consensus van 8,4 miljard euro. De vergelijkbare omzetgroei lag voor de VS en Europa op respectievelijk 1,2 en 1,6 procent, wat resulteerde in een totale groei van 1,4 procent voor de gehele groep.
De operationele winst van Ahold bedroeg 583 miljoen euro, in vergelijking met 625 miljoen euro in dezelfde periode vorig jaar, terwijl de consensus op een stijging naar 724 miljoen euro lag. CEO Muller wees op eenmalige kosten, zoals de sluiting van Stop & Shop-winkels en renovaties bij Delhaize België. Onderliggend was de operationele winst 855 miljoen euro, met een lichte margeverbetering naar 3,9 procent, boven de verwachte 3,8 procent. Het nettoresultaat kwam uit op 372 miljoen euro, lager dan de voorspelde 424 miljoen euro. De vrije kasstroom bedroeg 535 miljoen euro.
Ahold kondigde ook een nieuw aandeleninkoopprogramma aan van 1 miljard euro, wat Muller omschreef als een teken van vertrouwen voor 2025.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
