Airbnb: nabeurs lager na de cijfers - visie op het aandeel
Airbnb $ABNB rapporteerde zijn resultaten over het derde kwartaal, waarin het bedrijf een omzet van $3,73 miljard behaalde, wat een stijging van 10% betekent ten opzichte van het voorgaande jaar en net boven de analistenverwachting van $3,72 miljard lag.
De winst per aandeel kwam uit op $2,13, net onder de verwachting van $2,14, wat resulteerde in een daling van de aandelenkoers nabeurs van 5%, nadat deze eerst steeg.
De bruto boekingswaarde, een belangrijke graadmeter voor de inkomsten van hosts en service- en schoonmaakkosten, kwam uit op $20,1 miljard, iets boven de verwachtingen.
Het aantal geboekte nachten en ervaringen steeg met 8% tot 123 miljoen, wat ook net hoger was dan de prognoses van analisten. Met meer dan 8 miljoen actieve listings wereldwijd heeft Airbnb zijn aanbod verbeterd door meer dan 300.000 verouderde of niet-conforme listings te verwijderen.
De gemiddelde dagprijs steeg met 1% tot $164 per nacht. Voor het vierde kwartaal voorspelt Airbnb een omzet tussen de $2,39 en $2,44 miljard.
Visie op het aandeel
Airbnb bevindt zich in een dynamische groeisector waarin de vraag naar unieke accommodaties blijft toenemen door factoren zoals globalisering en de toegenomen flexibiliteit in werkmogelijkheden.
Ondanks de teleurstelling van beleggers, denken wij dat het bedrijf een unieke positie heeft en als bijna-monopolist hele sterke kaarten in handen heeft. We blijven op een stijging zitten.
De omzetgroei van 10% jaar-op-jaar bevestigt de vraag in zowel de kern- als expansiemarkten, waarbij met name de uitbreidingsgebieden een verdubbelde groei in het aantal geboekte nachten lieten zien ten opzichte van de kernmarkten.
Dit duidt erop dat Airbnb succesvol inspeelt op de wereldwijde behoefte aan variabele accommodatiemogelijkheden.
De focus op kwaliteit is duidelijk zichtbaar met meer dan 8 miljoen actieve listings en de verhoogde gemiddelde dagprijs.
Dit wijst op een gedegen strategie waarbij Airbnb niet alleen kwantitatieve groei zoekt, maar ook kwalitatieve verbetering nastreeft, wat gunstig kan zijn voor de marges op de lange termijn.
Airbnb’s financials tonen een stabiele basis ondanks de uitdagende marktomstandigheden. De adjusted EBITDA groeide met 7% tot $2 miljard, wat wijst op gezonde winstgevendheid.
Het behalen van een bruto boekingswaarde van $20,1 miljard, iets boven de verwachtingen, is een signaal van het blijvende marktaandeel van Airbnb en de aantrekkingskracht van zijn platform.
Op divisieniveau ligt de focus op zowel kern- als uitbreidingsmarkten. Airbnb maakt effectief gebruik van zijn sterke aanwezigheid in kernmarkten terwijl het investeert in minder bediende gebieden, die een sterke vraagontwikkeling vertonen.
Dit geeft het bedrijf een strategisch voordeel om concurrenten voor te blijven, vooral omdat deze markten minder verzadigd zijn. Ondanks een lichte daling in netto-inkomsten, mede door een belastingbate in het vorige jaar, laat Airbnb zien dat het zijn winstgevendheid kan behouden.
Met de plannen om de dienstverlening te diversifiëren en verder te gaan dan alleen accommodatie, toont Airbnb zijn bereidheid om aan te passen aan de veranderende markt. Dit wijst op een visie die de groei op lange termijn zou kunnen stimuleren, waardoor Airbnb zich verder kan ontwikkelen als leider in de reismarkt.
Gezien het potentieel in de groeisector waarin Airbnb opereert, de beperkte prijsdruk, en de effectieve benutting van nieuwe marktsegmenten, blijven wij positief gestemd.
We blijven daarom op een stijging zitten, in de overtuiging dat Airbnb door zijn strategische aanpak en toonaangevende positie in de markt verder kan stijgen
Sterke punten
- Omzetgroei: Airbnb rapporteerde een omzetstijging van 10% ten opzichte van het voorgaande jaar, wat uitkwam op $3,73 miljard. Dit was iets hoger dan de analistenverwachting van $3,72 miljard.
- Groei in uitbreidingsmarkten: Het aantal geboekte nachten in de uitbreidingsmarkten was twee keer zo hoog als in de kernmarkten. Airbnb is duidelijk gefocust op uitbreiding naar minder goed bediende markten wereldwijd, wat de basis kan leggen voor verdere groei.
- Verbeterde listings: Airbnb heeft meer dan 300.000 listings verwijderd om de kwaliteit te verbeteren en heeft nu meer dan 8 miljoen actieve listings. Dit wijst op een betere klantenervaring en een toename van het vertrouwen in het platform.
- Hogere bruto boekingswaarde: De bruto boekingswaarde bedroeg $20,1 miljard, hoger dan de verwachte $19,9 miljard, wat een positief signaal is voor de populariteit en het succes van het platform.
- Stijging in Adjusted EBITDA: De adjusted EBITDA voor het derde kwartaal kwam uit op $2 miljard, 7% hoger dan vorig jaar, wat de winstgevendheid van Airbnb verder bevestigt.
Zwakke punten
- Lichte winstdaling: Airbnb behaalde een winst per aandeel van $2,13, wat net onder de verwachte $2,14 ligt. Hoewel de afwijking klein is, leidde dit toch tot een daling van de aandelenkoers na de bekendmaking.
- Verlaagde net income: De netto-inkomsten daalden aanzienlijk ten opzichte van het vorige jaar, voornamelijk door een eenmalige belastingbate in 2023. Dit kan zorgen baren bij beleggers over de duurzaamheid van Airbnb’s huidige winstniveau.
- Matige groei in geboekte nachten en ervaringen: Het aantal geboekte nachten en ervaringen steeg met 8% tot 123 miljoen, wat weliswaar hoger is dan verwacht, maar toch enige ruimte voor verbetering moet laten zien in een sector die snel verandert.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
