Alfen: Kans exportbeperkingen batterijtechnologie CATL - Wat zijn de gevolgen
China overweegt om de export van geavanceerde lithium-ijzerfosfaat (LFP) batterijtechnologie te beperken, die wordt gebruikt in high-performance batterijen door CATL. Als toevoeging: ondertussen is CATL ook op de zwarte lijst gezet in de VS.
De Chinese beperkingen zouden zich uitstrekken tot buitenlandse investeringen, technologieoverdrachten en licenties. Slechts een aantal leveranciers van CATL, zoals Hunan Yuneng en Fulin, zouden nog wel betrokken kunnen blijven bij de export.
Deze maatregelen zouden door China zijn bedoeld om te te zorgen dat het land zijn dominante positie in de wereldwijde lithiumverwerking kan behouden, welke essentieel is voor de productie van batterijen voor elektrische voertuigen.
Als deze beperkingen daadwerkelijk worden doorgevoerd, kan dit invloed hebben op de wereldwijde batterijproductie, wat ook gevolgen kan hebben voor bedrijven die afhankelijk zijn van Chinese batterijen, zoals Alfen $ALFEN.
Het bedrijf is gedurende een 10-jarige contractperiode afhankelijk van de batterijen van CATL voor hun energieopslagsystemen en andere producten.
De implicaties voor Alfen
Een beperking van China kan de overeenkomst die Alfen heeft met CATL ernstig verstoren. Het aandeel dat laatste tijd weer enig momentum kreeg door vooral vraag vanuit retail, heeft nu een mogelijk nieuw "probleem" naast de vraag of de boekhouding echt weer op orde is.
Wij zijn lange tijd negatief geweest op Alfen, de laatste tijd zagen we een upswing en gezien de chart waren we afwachtend (minder negatief) geworden na de grote dip van de laatste kwartalen van het aandeel. Dit nieuws uit China zou deze upswing kunnen verstoren.
Wij stonden zelf nog steeds lang aan de zijlijn en wachten nu ook af. Hoewel we denken dat het bedrijf in een groeisector opereert, en als de bedrijfsvoering weer op orde is, kan het werkelijk stijgen, is dit een flink probleem als China echt beperkingen gaat instellen. Tel daar de blacklist van de Amerikanen bij op die waarschijnlijk ook druk op de EU gaan leggen.
De overeenkomst met CATL
Alfen, een specialist in energieoplossingen in Europa, heeft op 30 januari 2024 een 10-jarige leveringsovereenkomst gesloten met CATL. Deze overeenkomst stelt Alfen in staat om te voldoen aan de toenemende vraag naar energieopslagsystemen in Europa en versterkt hun leveringsketen voor deze systemen.
Als China besluit om de export van geavanceerde lithium-ijzerfosfaat (LFP) batterijtechnologie te beperken kan dit de beschikbaarheid en kosten van de batterijen die Alfen via CATL betrekt onder druk zetten. Ook is de vraag of Alfen ergens anders een contract kan afsluiten.
Aangezien de Chinese exportbeperkingen zich kunnen uitstrekken tot buitenlandse investeringen, technologieoverdrachten en licenties, kan dit de operaties van CATL en de leveringen aan Alfen verstoren. Dit zou kunnen leiden tot hogere kosten voor Alfen of zelfs een verstoring van hun productieketen.
Alfen zal waarschijnlijk in de komende maanden de situatie moeten analyseren en, indien nodig, stappen ondernemen om zich aan te passen aan de veranderende marktomstandigheden.
In ieder geval: als China beperkingen gaat doorvoeren is dat de volgende negatieve "klap" voor Alfen. Reden dus om de kat uit de boom te kijken en te "hopen" dat het gaat gaat meevallen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
