Alibaba: Mogelijk op weg naar 200 dollar - Analyse van de cijfers - Extra update
Eerder plaatsten we al een bericht, zie dit artikel, over Alibaba $BABA, en bij deze een een extra update gericht op een analyse van de cijfers. We zitten op een stijging van het aandeel en sluiten niet uit dat de koers naar de 200 dollar beweegt.
Krachtige resultaten en versnelling in groei
Alibaba heeft opnieuw indrukwekkende cijfers gepresenteerd met een versnelling van de groei in meerdere divisies. De omzet van Tmall & Taobao groeide met 9%, een sterke versnelling ten opzichte van de vorige plus van slechts 2%.
De clouddivisie liet een groei van 13% zien, vergeleken met 7% in het voorgaande kwartaal. De groei in kunstmatige intelligentie binnen de cloudactiviteiten was bijzonder sterk.
De internationale e-commerce activiteiten stegen zelfs met 36%, een indrukwekkend resultaat. De logistieke tak bleef daarentegen achter met een bescheiden daling van 1%.
Sterke kostenbeheersing en gezonde kaspositie
Alibaba heeft kostenbeheersing goed op orde, exclusief investeringen in internationale e-commerce. De brutomarge versloeg de verwachtingen en kwam uit op 42%.
De operationele marges van de cloudtak stegen naar 10%, wat een duidelijke verbetering is. Hoewel de vrije kasstroom iets lager was door investeringen in cloudinfrastructuur, zien we dit als een efficiënte toewijzing van kapitaal, zeker vergeleken met Amerikaanse concurrenten.
De netto kaspositie van Alibaba bedraagt 52 miljard dollar, wat neerkomt op een zesde van de totale marktwaarde.
Visie op het aandeel
De sterke fundamentele versnelling bevestigt de recente uitbraak uit de driejarige trading range van het aandeel. Voor de herzieningen lag de verwachte koers-winstverhouding op slechts 16 keer voor 2026 (Alibaba hanteert een boekjaar dat in maart eindigt), wat een aanzienlijke korting is ten opzichte van wereldwijde sectorgenoten.
We blijven op een stijging van het aandeel zitten en sluiten niet uit dat de koers naar 200 dollar beweegt. De sterke groeiversnelling, de verbeterde winstgevendheid en de robuuste kaspositie ondersteunen het opwaarts potentieel van Alibaba.
De clouddivisie is nu de derde grootste activiteit van het bedrijf en belangrijker dan de logistieke tak. Dit wijst op een strategische verschuiving richting AI en high-margin business, wat op lange termijn waarde kan toevoegen.
De fundamentals zijn duidelijk verbeterd, en zolang deze trend doorzet, zien we meer opwaarts potentieel voor het aandeel richting de 200 dollar.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
