Allianz gaat weer beleggen in defensie en kernwapens: Implicaties
Allianz Global Investors (AGI), een dochteronderneming van verzekeraar Allianz, heeft besloten om twee belangrijke uitsluitingen op te heffen die van toepassing waren op zijn duurzame beleggingsfondsen.
Tot voor kort mochten deze fondsen niet investeren in bedrijven die meer dan 10% van hun omzet uit militaire uitrusting en diensten halen, en evenmin in activiteiten die verband houden met kernwapens.
Die beperkingen zijn nu versoepeld, mits de kernwapenactiviteiten onder het Non-proliferatieverdrag vallen. AGI stelt dat deze versoepeling nodig is om Europese herbewapeningsinspanningen te ondersteunen en erkent dat de eerdere beperkingen te streng waren.
De verandering past in een bredere trend waarin Europese beleggers hun defensiebeleid heroverwegen onder druk van klanten en politici. De belangstelling voor defensie-aandelen is sterk toegenomen door de stijgende militaire uitgaven in Europa, mede aangewakkerd door geopolitieke spanningen en druk vanuit de Verenigde Staten.
Gevolgen voor de aandelenmarkt
- Positief voor defensieaandelen: De beleidswijziging opent de deur voor aanzienlijke extra investeringen in defensiebedrijven vanuit grote duurzame fondsen. Dit kan leiden tot een verdere koersstijging van Europese defensiegerelateerde aandelen qua lange trend.
- Toename in vraag naar defensie-ETF's en gerelateerde sectoren: Door de versoepeling kunnen ook bredere ETF-strategieën die gericht zijn op duurzaamheid, defensiebedrijven opnemen.
- Verschuiving binnen ESG-beleggen: Dit markeert een omslagpunt in de Europese duurzaamheidsmarkt, waarbij veiligheid en geopolitieke stabiliteit zwaarder beginnen te wegen in ESG-beoordelingen. Dit kan ook leiden tot herwaarderingen van bedrijven die eerder werden uitgesloten.
- Signaalfunctie voor andere vermogensbeheerders: AGI behoort tot de eersten die openlijk hun duurzame beleggingsbeleid aanpassen richting defensie. Andere grote Europese vermogensbeheerders kunnen dit voorbeeld volgen, wat het potentieel voor herkapitalisatie van de Europese defensiesector vergroot.
Kortom: dit is een belangrijke ontwikkeling die het beleggingsuniversum voor duurzame fondsen verruimt en de defensiesector op de aandelenmarkt mogelijk een structurele boost geeft.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
