Applied Materials: lager door downgrade - reactie export-beperkingen - het aandeel
Applied Materials (AMAT) noteert momenteel 3% lager na een downgrade tot underweight van Morgan Stanley, die ook het doel verlaagde van 179 naar 164 dollar.
Hoewel wij nu geen actie ondernemen met het aandeel, blijven we de ontwikkelingen scherp volgen. Dit is vooral relevant gezien de opmerkingen van TSMC, dat zijn toeleveranciers heeft gevraagd zich voor te bereiden op een mogelijke verdubbeling van de productiecapaciteit in de komende 3 jaar (zie dit artikel).
Daar komt bij dat als er wel omzet wegvalt uit China, dit waarschijnlijk over een iets langere periode wordt opgevangen omdat er dan meer fabrieken in andere delen van de wereld gebouwd moeten worden. Dat is overigens ook positief voor de lange termijn voor andere toeleveranciers.
De chart en uitspraken bedrijf eerder deze week
Voor nu blijft het "even afwachten," waarbij de koers steun lijkt te vinden maar ook nieuw momentum moet opbouwen. De VWAP (witte lijn) kan misschien wel als sterke bodem gelden.
Dinsdag verklaarde Applied Materials dat het zijn vooruitzichten voor het eerste kwartaal niet wijzigt naar aanleiding van de nieuwe exportbeperkingen die door de Amerikaanse overheid zijn ingesteld. Het bedrijf baseert dit besluit op een initiële beoordeling van de impact van de nieuwe regelgeving.
De Verenigde Staten hebben maandag, in wat hun derde grote actie in drie jaar is tegen de Chinese halfgeleiderindustrie, strengere regels aangekondigd voor chipmachinefabrikanten. Ook veel andere chipbedrijven zoals ASML en ASMI hebben al aangeven dat het wezenlijk weinig impact zal hebben.
Deze maatregelen beperken de export naar 140 Chinese bedrijven verder. Dit vormt een belangrijke stap van de regering-Biden om China's toegang tot en productie van geavanceerde chips te beperken. Deze chips kunnen de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie voor militaire toepassingen bevorderen of een bedreiging vormen voor de nationale veiligheid van de VS.
Applied Materials, leverancier van chipmachines aan onder meer Samsung Electronics, TSMC en Intel, heeft zijn verwachting voor het eerste kwartaal dus gehandhaafd: een omzet van ongeveer 7,15 miljard dollar, met een marge van 400 miljoen dollar. De aangepaste winst per aandeel wordt geschat op ongeveer 2,29 dollar, midden in de voorspelde bandbreedte.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
