Besi: concurrent Hanmi uitermate positief over toekomst - de implicaties
De Zuid-Koreaanse fabrikant van chipverpakkingsapparatuur Hanmi Semiconductor is van plan om in de tweede helft van 2024 nieuwe modellen van 2.5D bigte lanceren. Tevens verhoogt het bedrijf zijn jaarlijkse verkoopdoelstelling voor dit jaar naar 650 miljard won ($470 miljoen).
Speelveld van Besi: TC bonders & hybrid bonding
De concurrentie op de markt voor geavanceerde bonders wordt steeds heviger. Bedrijven zoals Besi $BESI, ASMPT en Hanmi Semiconductor hebben allemaal hun uitbreidingsplannen in de sector voor thermische compressie (TC) bonders aangekondigd.
Deze TC bonders worden gebruikt om individuele chips op verwerkte wafers te hechten en zijn steeds meer in trek sinds de introductie van high bandwidth memory en DDR5. Samsung gebruikt apparatuur van Besi, terwijl SK Hynix apparatuur van ASMPT gebruikt.
Besi is de leider in dit veld. Het bedrijf biedt niet alleen TC bonders aan, maar ook hybride bonding, en is daarmee het enige bedrijf dat deze technologie aanbiedt.
Het aandeel
De vooruitzichten die Hanmi schetst zijn ook voor het aandeel Besi duidelijk positief. Ondanks de hevige concurrentie op het gebied van TC-bonders, blijft Besi de leider in dit veld en beschikt het bovendien over geavanceerde hybrid bonding technieken. Er gaan zelfs geruchten dat Apple een deal wil sluiten met Besi.
Toch moeten we constateren dat het aantal binnengekomen orders tot nu toe wat aan de magere kant is, met slechts 26 officiële bestellingen voor hybrid bonding. Dit terwijl de concurrentie op het gebied van TC-bonders steeds sterker wordt, de andere techniek.
Daarom blijven we op de korte termijn nog terughoudend over Besi. Na de enorme rally die het aandeel heeft doorgemaakt en waarvan we sterk hebben geprofiteerd door winst te nemen, zijn we nog niet van plan om opnieuw in te stappen. We wachten voorlopig af, ook gezien een misschien wel te hoge verwachtingswaarde.
Het kan zijn dat we hiermee te voorzichtig zijn, aangezien de lange trend opwaarts is. Op de korte termijn "hopen" we echter dat Besi eerst een stuk terugvalt om een veel beter instapniveau te creëren.
Meer over Hanmi
Volgens Kwak Dong-shin, vicevoorzitter en CEO van Hanmi Semiconductor, verwacht het bedrijf een sterke omzetgroei in de komende twee jaar, met een voorspelling van 1,2 biljoen won (USD 870 miljoen) aan verkopen in 2025 en 2 biljoen won (USD 1,45 miljard) in 2026.
TC bonders spelen een cruciale rol in de HBM-productie door thermische compressie te gebruiken om chips op verwerkte wafers te binden en te stapelen, wat de HBM-opbrengst aanzienlijk beïnvloedt.
Hanmi plant de introductie van verschillende verbeterde modellen in de komende twee jaar, waaronder 2.5D big die TC bonders in de tweede helft van dit jaar, mild hybrid bonders in de tweede helft van 2025 en hybrid bonders in 2026.
Geheugengiganten hebben hun eigen ecosystemen ontwikkeld om de levering van TC bonders te waarborgen. Hanmi levert zijn TC bonders aan SK hynix, een belangrijke HBM-leverancier voor NVIDIA. Bovendien heeft Hanmi in april een overeenkomst van 22,6 miljard won gesloten met Micron.
Of Hanmi Semiconductor in de nabije toekomst soortgelijke contracten kan afsluiten met Samsung, een andere grootmacht in de geheugenindustrie, is nog onduidelijk. Momenteel betrekt Samsung zijn apparatuur van het Japanse Toray en Sinkawa, evenals zijn dochteronderneming SEMES.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
