Chips: Trump nog strenger tegen China - Als verwacht - Wisselgeld onderhandelingen
De Amerikaanse regering is van plan om de Chinese chipindustrie verder aan te pakken, zo meldt persbureau Bloomberg op basis van ingewijden.
Het zou gaan om strengere maatregelen die het onderhoud van halfgeleiderapparatuur in China beperken, waarbij onder andere bedrijven zoals ASML, ASMI, en Tokyo Electron mogelijk in het vizier komen.
Dit is niet onverwacht, en de chipfabrikanten worden ons inziens gebruikt als wisselgeld in een groter onderhandelingsspel die Trump probeert te creëren met China.
Reactie
De intensivering van de regelgeving, die onder andere het onderhoud van chipsystemen in China raakt, kan negatieve gevolgen hebben voor de gehele halfgeleidersector.
Dit creëert opnieuw onzekerheid op de markten, vooral nu de aandelen in de chipsector al enige tijd consolideren en zelfs dalen. De Philadelphia Semiconductor ondex $SOX toont aan dat de top al geruime tijd achter ons ligt.
De bewegingen in de sector, in combinatie met het massale optimisme rondom chips, deed de alarmbellen rinkelen. Historisch gezien is een dergelijke algemene euforie vaak een teken dat de top tijdelijk is bereikt en dat is ook gebleken.
Gezien de toenemende reguleringen en onzekerheden, blijven wij momenteel voorzichtig en kijken we de ontwikkelingen aan. Een visie die we al een tijdje hebben.
We blijven echter geloven in het potentieel van chip-aandelen, die na een mogelijke correctie weer tussen de 50% en 80% in waarde kunnen stijgen. Wanneer en op welk niveau, is nu nog niet duidelijk. Voorlopig blijven we aan de zijlijn staan. Zie ook onze database over aandelen in deze sector.
Effecten
De aangekondigde maatregelen leidden vanochtend al tot een daling van vijf procent in het aandeel van Tokyo Electron op de Japanse beurs, wat de bezorgdheid over de impact op de markt benadrukt.
De onzekerheid wordt verder gevoed door berichten dat medewerkers van de vorige president, Donald Trump, aandrongen op strengere restricties, waaronder het beperken van de levering van Nvidia-chips aan China.
Dit onderstreept de voortzetting van de harde lijn tegen China, wat de stemming op de Aziatische beurzen vanmorgen onder druk zette.
Conclusie: Waakzaamheid geboden
Hoewel de plannen van de Amerikaanse regering niet onverwacht komen, zijn ze wel een reminder van de aanhoudende spanningen tussen de VS en China op het gebied van technologie en handel.
De sector verkeert in een periode van onzekerheid, en hoewel we geloven in het toekomstpotentieel van chip-aandelen, blijven we voorlopig afwachtend.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
