Chips: toch niet zo'n rare gedachte sommige handelaren over stijging donderdag
Op donderdag hebben we meerdere malen gewezen op berichten in de media dat Amerika maandag met nieuwe restricties zou kunnen komen met betrekking tot China en chips. Zie dit artikel.
We gaven toen al aan dat er handelaren waren die de recente stijging van chipgerelateerde aandelen anders verklaarden dan algemeen werd aangenomen in de markt (zie ook dit artikel).
Volgens de handelaren met een afwijkende mening profiteren sommige chipbedrijven omdat er in de toekomst meer chips buiten China geproduceerd moeten worden.
Vandaag zien we dat verschillende market insiders dit ook denken en aangeven dat bepaalde bedrijven hier inderdaad voordeel uit kunnen halen. Volgens Taiwanese media kunnen strengere controles leiden tot een verschuiving van chiporders van China naar Taiwan. En daar heb je het, wat deze handelaren die niet papegaaiden bedoelde.
Waar velen repte en elkaar napraatte dat de stijging kwam doordat de nieuwe voorwaarden minder streng zouden zijn, blijkt dit niet te kloppen. De voorwaarden worden juist aangescherpt (maar lijken minder streng), omdat eerdere maatregelen niet effectief genoeg waren. Dus finetunen.
Taiwanese bedrijven en Japan
De strengere Amerikaanse controles resulteren mogelijk in een verschuiving van chiporders van China naar Taiwan. Dit biedt Taiwanese chipproducenten, zoals TSMC, kansen om hun productiecapaciteit uit te breiden en nieuwe klanten aan te trekken die eerder afhankelijk waren van Chinese leveranciers. Precies de mening van een kleine groep handelaren op donderdag.
Dit kan dus inhouden dat het positief uitwerkt voor TSMC en daardoor ook voor ASML. Bij beide aandelen zitten we op een stijging, maar willen benadrukken dat gezien de kans dat de correctie nog niet voorbij is in de chipsector, ook deze aandelen verder kunnen corrigeren of op zijn best consolideren op de korte termijn. Daarna zouden ze dus bovengemiddeld kunnen stijgen.
Daarnaast werken Japan en de Verenigde Staten aan een akkoord om technologie-export naar China verder te beperken. Dit kan Japanse chipbedrijven een sterkere positie geven in de wereldwijde halfgeleiderindustrie.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
