Schrijf je in voor een proefperiode en blijf voor slechts €3 op de hoogte van de trends op de financiële markten! Of kies voor een jaarabonnement met voordeel. Betaal met het gemak van iDEAL.

Naast de constante updates met duiding en commentaren over aandelen, crypto, macro en meer, kun je meerdere keren per dag het Beleggers Journaal beluisteren. Ook hebben we een agenda met analisten-bijeenkomsten en nog veel meer interessante informatie.

• Nadat Europa bij de opening geplaagd werd door een reversal op de Amerikaanse beurs op donderdag en een zwak Azië, mede veroorzaakt door nieuwe uitspraken van Fed-leden die hawkish waren en de zorgen over het Midden-Oosten, ging het hele circus op weg naar de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers in de middag. Deze waren veel sterker dan verwacht, waardoor de kans van een renteverlaging van de Federal Reserve op de korte termijn verder is afgenomen. De Europese beurzen eindigden uiteindelijk lager met verliezen tussen 0,5% tot 1,3%. Deze verliezen waren eigenlijk nog beperkt. Tegelijkertijd konden we constateren dat de rente weer verder opliep. Ook de sterkere dollar moeten we in de gaten houden, want dat is export van inflatie om het zo uit te drukken. Tevens zagen we bij de crypto-markten overwegend een verdeeld beeld tot iets lager. Commodities waren ook verdeeld met goud dat flirt met de 2300 dollar grens. Wall Street staat op het moment van schrijven hoger.
• De Fed rente swaps laten nu zien dat er geen renteverlaging meer in juli wordt verwacht en dat deze is verschoven naar september. Ook geven data aan dat de markt nu slechts 2 renteverlagingen verwacht dit jaar in plaats van 3. Dit verbaast ons niets. Al eerder hielden we rekening met 1 tot 2 verlagingen dit jaar en als data sterk blijven kan de eerste verlaging zelfs pas volgend jaar plaatsvinden.
• Binnen de werkgelegenheidscijfers was de groene grasspriet de lonen. Deze vielen mee, maar is ons inziens dit te weinig voor de Fed om de rente te verlagen. Ook is de kans aanwezig dat bij zulke sterke data, de looninflatie weer kan toenemen.
• De ontwikkelingen rond Iran en Israël blijven een onzeker factor voor het weekend. We hopen dat er niks gebeurt, maar we moeten maar eens afwachten. Mocht het escaleren dan is dat risk of voor financiële markten.
• We blijven bullish over de lange trend van chipaandelen, maar hebben twijfel op de korte termijn. Een correctie van 10% zou ons niet verbazen.
• De ontwikkelingen op de valutamarkt tonen aan dat de dollar blijft doorstijgen tegenover de meeste valuta. Aangezien de data in Amerika weer aantonen dat het renteverschil tussen Europa en Amerika kan vergroten is de kans groot dat de euro toch nog weer zwakker wordt.
• De vandaag vrijgegeven update van Shell over ontwikkelingen rond haar gasactiviteiten, LNG, en haar olie-activiteiten tonen aan dat met name de olieactiviteiten een runner kunnen blijven. Wij zijn dan ook positief gestemd over oliegerelateerde aandelen, waarbij een aandeel als Shell wel onder een moeilijke weerstand ligt. Het hoge dividendrendement is echter voldoende om op een stijging te blijven zitten.
• Tesla zou volgens Reuters het plan om een goedkopere auto op de markt te brengen hebben geschrapt en zijn focus meer willen leggen op robo-taxis. We hebben momenteel geen positie in Tesla omdat we zwakte voorzien op de zeer korte termijn. Het aandeel staat lager. We komen maandag terug op dit nieuws en de gevolgen.
• Terwijl we afwachtend zijn geweest in cyclische aandelen, zitten we al wel vanaf 232 dollar op een stijging in Caterpillar. Grote infrastructuurprojecten in Amerika stimuleren de vraag in de sector. We gaan toch eens kijken of we meer moeten doen met cyclische aandelen.
• NAVO-secretaris Stoltenberg herhaalde vandaag weer dat er een fonds moet komen van 100 miljard dollar voor de komende vijf jaar voor Oekraïne. Veel van dat geld gaat naar defensie. Zodoende denken we dat defensieaandelen verder kunnen doorstijgen.
• De goudprijs wist even geen richting te kiezen, maar ging in Amerika door de grens van 2300 dollar. De trend blijft opwaarts, waarbij we een verdere rally niet uitsluiten
• Crypto ligt er ongeanimeerd bij deze week, de markt is in afwachting van de halving en de discussie over veel nutteloze memecoins en protocollen die inderdaad weer veel te hoge rendementen beloven zoals Ethena is in volle gang. Dit lijkt de markt momenteel toch af te schrikken waardoor het patroon onduidelijker is.
• Resumerend, de veronderstelling is dat de markt misschien te veel op een roze wolk leeft. Nu opnieuw de economische data in Amerika aantonen dat de Federal Reserve in principe geen reden heeft om de rente nu al te verlagen. De geopolitieke spanningen blijven nu toch ook wat meer aan de oppervlakte, wat een onzekere ontwikkeling is voor de korte termijn. Terwijl we deze zaken meenemen en daardoor in de chipsector een correctie ons niet zal verbazen op de hele korte termijn, zien we dat voor de lange termijn de vooruitzichten gewoon prima blijven. Dat gezegd hebbende betekent dat niet dat we geen correctie kunnen krijgen van risk assets, want eigenlijk rekenen we daar toch steeds meer op.

Fijn weekend iedereen!

Tags:
• Dagafsluiting
• feat