Dagafsluiting SCE Trader donderdag 7 november - Trump - Fed - Alfen - QCOM en meer
In Europa probeerden we de Amerikaanse beurzen bij te benen. De markten openden aarzelend hoger, waarbij Duitsland sterke resultaten liet zien. Daarna verplaatste de aandacht zich naar Amerika. In Europa verlaagden Zweden en het Verenigd Koninkrijk de rente met een kwart procent, terwijl Noorwegen de rente ongemoeid liet.
In Amerika zagen we de handel iets hoger starten. Rond half zes stond New York nog altijd de "shinen" inde aanloop naar het Fed-besluit. Uiteindelijk sloot Europa de dag eveneens met winst af, waarbij de VS nog steeds in de euforie van de zogenaamde Trump trade verkeren.
Vanavond vindt de FOMC-vergadering plaats, waarbij de verwachting is dat de rente met een kwart procent wordt verlaagd. Op de rentemarkten was er sprake van consolidatie, met een lichte daling van de tienjaars kapitaalmarktrente.
De dollar verzwakte, terwijl goud steeg. De olieprijs daalde daarentegen. De prijs van Bitcoin hield de winsten van de afgelopen dagen goed vast, met slechts een kleine daling.
- Vanavond is de Federal Reserve-vergadering, waarbij verwacht wordt dat de rente met een kwart procent wordt verlaagd.
- Donald Trump wil meer invloed krijgen op de centrale bank, wat wij als een negatieve ontwikkeling zien. Vergelijkbaar met de inmenging van Erdogan in Turkije, voorspellen we dat dit slecht kan aflopen.
- Volgens een rapport van Nomura gaan volatiliteitsgestuurde fondsen naar verwachting de komende maand $50 miljard in Amerikaanse aandelen investeren, oplopend tot ongeveer $110 miljard tegen januari. Deze fondsen verhogen hun aankopen in stabielere markten, wat een opwaarts effect kan hebben op de aandelenkoersen.
- Op het gebied van economische data staat voor vrijdag de industriële productie in Nederland op de agenda, en in Amerika wordt het consumentenvertrouwen bekendgemaakt door de Universiteit van Michigan.
- Daarnaast zien we dat op de bedrijfsagenda voor vrijdag onder meer Aperam, IMCD, InPost, Eurocommercial Properties, VGP, Exmar en Bpost vermeld staan. We doen niks met deze aandelen, behalve Aperam dat is gekocht.
- De Verenigde Staten hebben meer F-15’s naar het Midden-Oosten gestuurd. Wij verwachten nog steeds een mogelijke confrontatie tussen Iran en Israël.
- Palantir heeft aangekondigd een samenwerking aan te gaan met Anthropic en AWS. Dit partnerschap kan ertoe leiden dat het aandeel Palantir verder in de belangstelling komt te staan. Toch vinden wij het aandeel duur, en zouden we het nu alleen overwegen bij een correctie.
- Arm presenteerde gisteren haar cijfers. Hoewel deze redelijk waren, vond de markt het te weinig, en de koers daalde. We hebben nog nooit iets gedaan met Arm, maar als de koers verder daalt, overwegen we wellicht op lagere niveaus in te stappen.
- Qualcomm publiceerde woensdag sterke kwartaalcijfers. Hoewel we nog afwachtend zijn, overwegen we om weer een positie in Qualcomm te nemen.
- CVC, genoteerd aan de Nederlandse beurs, is sterk gestegen door de opname in de MSCI World Index. Gezien de forse stijging verwachten we hier echter ook weer een correctie.
- De koers van Lyft reageerde sterk positief op de cijfers, maar wij blijven voor Uber kiezen vanwege de betere bedrijfspositie en propositie.
- KBC presenteerde ook haar resultaten. Op dips vinden we het aandeel koopwaardig, maar gezien de grote koersschommelingen zien we geen reden om het aandeel structureel aan te houden.
- Nedap heeft ambitieuze nieuwe doelstellingen gesteld, die volgens ons haalbaar zijn. Desondanks doen we op dit moment niets met het aandeel, mede gezien de matige technische positie op de grafiek.
- ArcelorMittal zag haar koers stijgen na de bekendmaking van de kwartaalcijfers. Wij blijven echter weg en kiezen in plaats daarvan voor een positie in Aperam, vooral vanwege het dividendrendement.
- De cijfers van Adyen werden negatief ontvangen en vielen ook wat tegen. Wij achten Adyen op het huidige niveau eerlijk gewaardeerd.
- Rheinmetall, het Duitse defensiebedrijf, klom na publicatie van goede cijfers. Deze resultaten waren echter niet verrassend (wel heel sterk). Wij zitten al op een stijging vanaf €223. We hebben eerder de positie gehalveerd voor een mooie free ride.
- Alfen heeft een verlenging van het bankenconvenant gekregen, maar de cijfers waren zwak. Hoewel de koers steeg, zien wij dit als een zogenaamde dead cat bounce en wachten af. De koers staat nu echter wel op het laagste punt sinds 2019, wat mogelijk kansen biedt voor een kortstondige opwaartse speculatie.
- Aalberts presenteerde zwakke resultaten. Terwijl het aandeel vandaag 6% steeg, achten wij de opwaartse potentie beperkt.
- Bij commodities sluiten we niet uit dat koper zijn dieptepunt heeft bereikt, met een stijging van ongeveer 3%. Dit kan ons ertoe aanzetten om meer in koper te investeren. We zitten ook al langer op een aantal koperposities.
- De prijzen van cacao en koffie stegen respectievelijk met 4% en 3%, wat wijst op een bredere stijging in commodities, mogelijk als onderdeel van de Trump trade.
- Bij crypto steeg de koers van Ethereum mee. Toch blijven wij sceptisch over Ethereum en beschouwen deze stijging als emotioneel gedreven. Wij geven de voorkeur aan Bitcoin.
Samenvattend was dit een dag waarop de markten zich opnieuw positioneerden voor de nieuwe koers in de VS. De Amerikanen doen dit minder terughoudend. We verwachten dat de markten nog even verder gehyped zullen worden, maar niet alles is rozengeur en maneschijn.
Factoren zoals de hogere rente, meer sancties, en de invloed die Trump op de Federal Reserve wil hebben, kunnen later een negatieve impact hebben.
Na de huidige hype verwachten we wellicht een moment van reflectie, ook omdat Europa achterblijft vanwege verslechterende economische vooruitzichten. De aanstaande Duitse verkiezingen worden juist als bullish gezien.
Hierdoor blijft de Amerikaanse markt, ondanks de lage waarderingen in Europa, het meest aantrekkelijk. Ook blijven we ervan overtuigd dat de onderliggende bullmarkt intact is.
Tot morgen!
© 2024 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
