Schrijf je in voor een proefperiode en blijf voor slechts €10 een maand op de hoogte van de trends op de financiële markten! Of kies voor een jaarabonnement met voordeel. Betaal met het gemak van iDEAL.

Naast de constante updates met duiding en commentaren over aandelen, crypto, macro en meer, kun je meerdere keren per dag het Beleggers Journaal beluisteren. Ook hebben we een agenda met analisten-bijeenkomsten en nog veel meer interessante informatie.

De Europese beurzen zijn de dag verdeeld begonnen. De bedrijfsresultaten werden als een mixed bag gezien met Siemens zwak en Aegon die weer meer aandelen gaat inkopen.

Op weg naar Amerika kwam de swing er niet goed in, ondanks het positieve beeld op donderdag in New York. Amerika opende verdeeld, koos geen echte richting, waardoor Europa zelfs de dag met overwegend minnen moest beëindigen.

Wel bereikte de Dow Jones voor het eerst in de geschiedenis de 40.000 punten en waren de meeste indices in de VS iets hoger.

De dollar werd wat sterker, de rente liet een kleine opwaartse beweging zien na de daling van gisteren. Olie wist weer te klimmen en goud en zilver leverden iets in, terwijl de prijs van Bitcoin consolideerde.

• De rentemarkten blijven een support voor de aandelenmarkten. Wel zien we steeds meer partijen die kritischer kijken naar de recente daling van de rente aan de hand van de economische data eerder deze week, zoals de consumentenprijzen.
• We willen daaraan toevoegen dat de Fed-fluisteraar van The Wall Street, Nick Timiraos, heeft aangegeven dat de Fed een grotere dataset nodig heeft om een beslissing te nemen. Dat denken wij ook. Daar willen we meteen aan toevoegen dat we ons afvragen hoeveel de rente echt onder de 4% kan dalen, dus de kapitaalmarktrent op 10 jaar bij de huidige omstandigheden.
• Vandaag maakte Jamie Dimon, de CEO van JP Morgan, bekend dat hij nog steeds denkt dat de rente langer hoog zal blijven. Ook merkte hij op dat hij niet weet of alles blijft stijgen. Hij gaf als voorbeeld de crashes op aandelenmarkten die de meeste mensen een jaar van tevoren niet zagen aankomen, zoals in 1987 of in 2008.
• De trending van de markt blijft op dit moment ijzersterk. Sterker nog, er is zelfs een nieuwe melt-up mogelijk. Het enige wat wij ons de hele tijd afvragen, of we niet ergens intrappen bij deze stijging en dat plotseling een paar dagen komt van een grote daling die alles winsten in de prullenbak laat belanden. Maar goed, daar wijst op dit moment weinig op.
• De kans dat bedrijfsresultaten gaan accelereren is aanwezig. Dat zou dan inhouden dat analisten hun taxaties moeten gaan verhogen. Dit zien we als een van de belangrijkste motivaties om een opgaande trend te zien, ondanks de vraag of we op dit moment bij de sterke stijging voor de korte termijn "voor de gek worden gehouden".
• Qua agendapunten is het morgen wat minder druk. Maar dan gaan we weer naar volgende week en dan hebben we opnieuw een belangrijk ijkpunt. Dat zijn de cijfers van NVIDIA op woensdag. We rekenen op hele sterke cijfers en zitten op een stijging. Wij gaan echter niet groter in het aandeel en laten het lopen als een free ride.
• De nieuwe Nederlandse regering is inderdaad echt van plan om de belasting op het inkopen van eigen aandelen van 15% te schrappen. We hebben dit bericht al vorige week gebracht, dat dit in de pijplijn zat. We zien het als positief, maar we zien dat de markten er heel weinig mee doen op dit moment.
• Vandaag kwamen KBC en Aegon met de cijfers. Beide cijfers vonden wij best redelijk om het zo uit te drukken. KBC doen we overigens niks mee, hoewel we eigenlijk het aandeel ondergewaardeerd vinden. En voor Aegon zien we meer winst, zeker nu het nog meer eigen aandelen gaat inkopen. We zitten al op een stijging.
• Morgen komt Leonardo met een buitengewone aandeelhoudersvergadering. Dit is in defensie en misschien levert dit wat nieuws op.
• Aumann (Duitsland) is aanwezig op de HAIB Stockpickers Summit. Aumann kwam van de week met cijfers, steeg er ook op, en wij zitten reeds op een up in dit aandeel.
• Argenx is aanwezig op de American Academy of Neurology. Argenix heeft deze week getracht verder te stijgen. Onlangs hebben wij onze up gehalveerd. Eerder waren we op 33 euro op een stijging gaan zitten en na deze halvering laten we de rest liggen. Hoewel we wel denken dat de toekomstige koersstijgingen van het aandeel minder sterk gaan worden.
• Walmart kwam met beter dan verwachte cijfers. Het aandeel zien we als een langer groeier en zit je er tussen zouden we blijven zitten.
• Het Chinese JD.com kwam ook met redelijke cijfers. We willen heel graag daarin investeren, maar doen het niet omdat we nog steeds niet weten wat de implicaties zijn aangezien het wordt gezien als een Chinees bedrijf.
• Een ander belangrijk punt vandaag was dat autofabrikanten in China meer lokaal moeten gaan sourcen. Met andere woorden, ze moeten chips kopen bij lokale leveranciers. Dit kan wel eens ten koste gaan van bedrijven zoals Texas Instruments en Infineon.
• Deere kwam vandaag met cijfers, die waren slecht. Deer is één van de beste bedrijven in haar sector, maar we zien dat het bedrijf veel tegenwind op dit moment heeft. Wij zouden nu nog niks doen en echt wachten op een koersdouw voordat we instappen.
• De goud- en zilverprijs, die hebben een consolidatie laten zien. Wij zitten al reeds langer long op goud en hebben vandaag een kleine positie ingenomen op een stijging van zilver op de kans dat het naar boven gaat uitbreken.
• De olieprijs consolideert. Nadat gisteren eerst een daling zichtbaar was, herstelde het vervolgens. We zien dus dat als de rentehoop gaat toenemen, dat de kans groot is dat de olie gaat stijgen. Daarom blijven we op een stijging zitten.
• Bij crypto was een stijging zichtbaar de afgelopen 24 uur. Er zijn traders die verwachten dat Bitcoin nu meteen een nieuwe record rally gaat inzetten omdat de vraag ook weer toeneemt naar call opties. Wij denken dat crypto en ook Bitcoin eerst in een trading range blijft, wel blijven we onze positie in Bitcoin gekocht op 33.000 dollar handhaven. Als er wel een outbreak komt, zou dat mooi meegenomen zijn.

Resumerend, de signalen, de gerechten en de ingrediënten voor de markt blijven overwegend gunstig. We hebben wel het idee, of althans de vraagstelling, is het niet zo dat je je laat foppen door nu nog volop op een stijging te gaan vanwege geen moment van rust in de rally. Toch zijn we ook rustig hier en daar weer wat aan het kopen. Voor de lange termijn hebben we wel vertrouwen in de markt.

Tot Morgen!

Tags:
• Dagafsluiting
• feat