We hebben een nieuw onderdeel toegevoegd aan de feed op onze website: traden met de Cumulative Delta Indicator - Uitleg en Podcast.

De financiële markten zijn in afwachting van de cijfers van NVIDIA, die na sluiting van New York worden gepubliceerd door het bedrijf van Jensen Huang, die bekend staat als de 'godfather van artificiële intelligentie'.

En uitgerekend vandaag kelderde Super Micro $SMCI 20% door het uitstellen van zijn 10-K na het vernietigende rapport van Hindenburg op dinsdag, allemaal terug te vinden op onze website (zie ook de database). Super Micro SMCI is een partner van NVIDIA.

De Europese beurzen bleven hoger en lieten zelfs een redelijke prestatie zien. De Amerikaanse handel opende zonder richting en stond om half zes nog steeds in de flip-flop-stand en iets lager.

Op de rentemarkten heerste een rustige en afwachtende en "zelfverzekerde" sfeer, in afwachting van de vrijgave van de PCE-index vrijdag in Amerika. De dollar werd sterker, terwijl goud aan waarde verloor in Europa. Ook de olieprijs daalde. Op de cryptomarkten was het beeld onduidelijk, hoewel er na een dip in de afgelopen 24 uur een herstel zichtbaar was.

• Op het gebied van de economische data worden morgen ondermeer de inflatiegegevens in Duitsland bekendgemaakt en de Amerikaanse economische groei (BBP), evenals de Amerikaanse wekelijkse jobless claims (de wekelijkse WW-aanvragen) en de bestaande woningverkopen. 
• Bij bedrijfsresultaten is het ondermeer de beurt aan Delivery Hero, Best Buy, Campbell, Azerion en Hal. Vooral de cijfers van Delivery Hero wordt naar uitgekeken waar we overigens niks mee doen. Ook met Azerion doen we niks.
• JPMorgan heeft een rapport uitgebracht over fusies en overnames, waarin wordt geopperd dat Prosus als optie Just Eat koopt en met Delivery Hero laat fuseren. Hoewel dit tot nu toe pure speculatie is, zou dit de koers van Just Eat kunnen opdrijven. Voor de lange termijn zien we weinig potentieel in de Europese gig-economie, zelfs niet bij grote fusies, aangezien er weinig ruimte is om de marges significant te verbeteren. Maar voor nu is het misschien reden om toch te gaan klimmen met Just Eat zonder dat er echt sprake is van een langdurige opwaartse trend.
• Super Micro (SMCI) stort in na het uitstellen van de 10-K. Het is partner van NVIDIA en bouwt AI-systemen met geavanceerde koeltechnologieën. Super Micro is de derde grootste klant van NVIDIA. Wat gaat Huang hierover zeggen en heeft de eventuele fraude bij SMCI invloed op de outlook van NVDA. We weten het vanavond na beurs. Er zijn zorgen dat, als Super Micro misleidende informatie heeft verspreid zoals ook geschreven door Hindenburg, dit dus ook onbedoeld negatieve gevolgen kan hebben voor NVIDIA. Ondanks onzekerheden zitten we op een stijging van NVIDIA. Dit vanaf 17,90 dollar, dus we kunnen wel een stootje verdragen op de korte termijn.
• De markten wachten dus op de cijfers van NVIDIA. We houden ons voorlopig vast aan de optiemarkt, die een schommeling van 10% naar boven of beneden voorzien in de koers. Beleggers zijn benieuwd naar eventuele vertragingen bij de Blackwell-chips van NVIDIA en vooral naar de vooruitzichten op lange termijn. Indien de cijfers tegenvallen, verwachten we een forse correctie, waarna waarschijnlijk weer kopers op de markt komen. We hebben echt geen idee hoe de koers gaat reageren op de cijfers
• Adyen heeft een overeenkomst gesloten met IKEA, wat goed nieuws is. Op de lange termijn zien we Adyen als eerlijk gewaardeerd, maar wie weet gaat de koers op korte termijn nog wel even verder naar boven.
• Agfa Geveart kwam met cijfers en beleggers beloonden deze, maar wij zien hier weinig potentieel in en gaan niet investeren in het aandeel.
• Fastned viel op door een sterke daling bij hoge volumes, wat mogelijk wijst op een aanstaande emissie of een andere manier om kapitaal op te halen. Of iets anders. Hoewel Fastned in een groeiende sector zit, ziet de grafiek er zwak uit en verloopt de groei momenteel traag.
• ArcelorMittal heeft een upgrade naar koop gekregen van Deutsche Bank, maar wij zijn momenteel niet geïnteresseerd in dit aandeel.
• Ageas presenteerde sterke cijfers, maar we zouden graag een beter koerspatroon zien voordat we overwegen te kopen.
• NX Filtration presenteerde ook haar cijfers, waarop de koers eerst steeg en daarna daalde. Wij vinden de onderliggende cijfers niet sterk en beschouwen het bedrijf als een 'black box' en doen er niks mee.
• Op de valutamarkten werd de dollar sterker tegenover de yen. Toch lijkt een verdere afbouw van de yen carry trade door te gaan. De dollar werd ook sterker tegen de euro.
• Op de grondstoffenmarkt blijven basismetalen en industriële metalen achter, terwijl koper vandaag zelfs duidelijk zwak was, wat verband houdt met ontwikkelingen in China. Op de korte termijn moeten we rekening houden met mogelijk meer koersdalingen, maar de vooruitzichten voor de lange termijn blijven goed.
• Goud rommelt wat aan, waarbij wel het idee krijgend dat er mogelijk weer kopers kunnen komen rond het huidige niveau (geen garanties). Zo niet, dan zou het mogelijk kunnen zijn dat er toch wordt geconsolideerd.
• Olie daalde, nu de zorgen over de economische groei in vooral China blijven aanhouden. De force majeur van Libië (zie de database) heeft geen effect meer.
• Arthur Hayes uit kritiek op het Amerikaanse monetaire beleid. De afbouw van de dollar-yen carry trade kan negatieve gevolgen hebben, aldus het crypto kopstuk.
• Na een dip op de cryptomarkten zagen we een herstel, waarbij Bitcoin rond de 60.000 bleef schommelen. Ethereum ligt relatief zwakker met een lage belangstelling voor de Ethereum ETF's, iets wat we ook niet vreemd vinden.

Samengevat hebben we een dag van afwachten gezien, maar er gebeurde toch wel weer het één en ander. De toon was over het algemeen positief, vooral op de Duitse beurs die relatief sterk presteerde.

Nu is het afwachten wat de reactie wat de cijfers van NVIDIA zijn. We zien een eventuele negatieve reactie als tijdelijk. De cijfers van NVIDIA volgen na het sluiten van de beurs in New York. Meer op onze website.

Tot morgen!

Tags:
• Dagafsluiting
• feat