Dagafsluiting SCE Trader donderdag 29 augustus - AEX uitblinker en DAX op record
We hebben een nieuw onderdeel toegevoegd aan de feed op onze website: traden met de Cumulative Delta Indicator - Uitleg en Podcast.
Na de publicatie van de cijfers van NVIDIA gisteren na sluiting van de beurs in Amerika, zagen de vooruitzichten voor Europa er steeds beter uit richting de opening om 9 uur. Hoewel de cijfers aanvankelijk werden afgestraft, bleek dat ze onderliggend sterk genoeg waren hoewel de koers als momentopname wel lager staat.
Gedurende de dag werd de stemming alleen maar positiever, waarbij de technologiesector uitblonk. De jobless claims en de BBP-cijfers in Amerika waren overwegend vriendelijk voor markten. Eerder op de dag waren de inflatie-data in Duitsland ook geen verstoring.
De Amerikaanse beurs opende hoger, en tegen half zes waren e r overwegend winsten te zien. Dit heeft ertoe geleid dat Europa de dag inderdaad beter afsloot in een positieve stemming. De AEX was een uitblinker met de chippers sterk.
We sluiten niet uit dat de markt, zeker na de test van NVIDIA, elke koersdaling nog harder gaat opkopen. Dit zou kunnen leiden tot een verdere stijging, maar niet in een rechte lijn. Immers, wat we vandaag bij de opening van Amerika zagen was toch een beetje "koperspaniek" om het zo te zeggen.
Bij de rentemarkten was er een enigszins afwachtende houding zichtbaar in de aanloop naar de PCE-data die morgen in Amerika worden vrijgegeven. De toon was vriendelijk, maar de rente liep wel wat op.
De dollar werd sterker, terwijl goud twijfelachtig steeg, olie beter presteerde en de overige grondstoffen een gemengd beeld laten zien.
In de cryptomarkt zagen we een rally in onder andere Bitcoin, mogelijk aangewakkerd door de hoop dat de PCE-gegevens morgen in Amerika steun zullen geven aan de verwachte Fed renteverlaging.
- De Duitse DAX-index, en ook de STOXX 600, bereikte een nieuw record. We hebben al eerder aangegeven dat we een stijging van de Duitse beurs verwachtten, en dat zien we nu bevestigd met verdere winsten.
- De rentemarkten lieten vandaag een overwegend zijwaarts tot vriendelijk beeld zien. Morgen komt de PCE-index uit, en de schattingen van economen zijn relatief positief. Dit zou opnieuw steun kunnen bieden aan aandelen en andere risicovolle activa.
- Vandaag draaide het om NVIDIA, en we hebben daar ook aandacht aan besteed op onze website. We blijven positief over een stijging van het aandeel. Echter, de markt moet blijkbaar ook de iets minder uitbundige outlook verwerken.
- Vrijdag worden diverse belangrijke economische gegevens gepubliceerd, waaronder inflatiecijfers voor Nederland en Frankrijk, en economische groeicijfers uit Frankrijk. Daarnaast komen de werkloosheidscijfers uit Duitsland en de eurozone naar buiten. In de Verenigde Staten worden de inkoopmanagersindex van Chicago en het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan en Chicago gepresenteerd, met speciale aandacht voor consumentenbestedingen en de PCE-inflatie.
- Op bedrijfsniveau publiceren Sif, Eurocommercial Properties, Ackermans & Van Haaren, Recticel, Iep Invest en Inclusio hun resultaten. We doen niks met deze aandelen, en de rally in Ackermans & Van Haaren (ACKB) hebben we dus ook gemist.
- DEME, het Belgische baggerbedrijf, presenteerde ijzersterke cijfers en verhoogde de outlook. Als we deze aandelen zouden bezitten, zouden we vasthouden aan een stijging, hoewel het aandeel wel enige weerstand ondervindt.
- Delivery Hero rapporteerde beter dan verwachte cijfers met vrije kasstromen. Hoewel we op de lange termijn voorzichtig blijven over de Europese gig-economie, lijkt er op korte termijn een opwaartse trend te zijn, die ook zou kunnen gelden voor het aandeel Just Eat.
- De Chinese overheid ziet voorlopig af van extra heffingen op likeuren, wat leidde tot een forse stijging van de spiritssector in Europa. Toch vinden wij dat deze sector er zwak voor staat en dat er meer problemen zijn dan alleen de situatie in China. Voor ons is dit geen reden om in te investeren.
- Salesforce steeg eerst na de publicatie van de cijfers die redelijk goed waren. Daarna ging de koers haperen. Het lijkt erop dat het bedrijf de zaken weer op orde krijgt, en we denken dat er winsten te behalen zijn.
- Shell heeft aangekondigd dat het 20% van het personeel in bepaalde olie- en gasdivisies zal verminderen, wat naar verwachting kostenbesparingen en hogere winstgevendheid op de lange termijn zal opleveren. We zitten al vanaf 15,2 euro (2020) op een up en blijven zitten.
- Nokia's mobiele netwerkdivisie trekt de aandacht van verschillende potentiële kopers, waaronder Samsung Electronics, volgens bronnen van Bloomberg. Wij zijn anderhalf jaar geleden naar een up gegaan in Nokia. We blijven ook op een up zitten.
- Azerion daalde na de resultaten. Dit is een aandeel waar we echt bij uit de buurt blijven vanwege de onduidelijke boekhouding en het vage karakter van het bedrijf.
- Alfen kondigde een uitbreiding aan bij Katoen Natie voor opslagcapaciteit voor duurzame energie. Hoewel dit positief lijkt, verandert het niets aan de moeilijke situatie van het bedrijf en de onduidelijke communicatie van het management. Er is voor ons dus geen reden om in het aandeel te investeren.
- NetApp presenteerde de cijfers, waarbij enige winstnemingen plaatsvonden. We zijn al langer in NetApp belegd en hebben vandaag onze stoploss verhoogd om het risico te verminderen en tegelijkertijd meer winst veilig te stellen mocht de stoploss worden geraakt. Mocht deze niet worden geraakt, blijven we gewoon zitten.
- CrowdStrike publiceerde cijfers, met een blijvende impact volgens het 10Q-rapport van de recente storing. De outlook werd verlaagd, en we denken dat het nog te vroeg is om het aandeel te kopen.
- Bij de grondstoffen wist goud weer te stijgen. Het is nu afwachten of goud daadwerkelijk zijn bodem heeft bereikt, of dat we juist rond een top zitten. Dit is nog niet geheel duidelijk.
- Bij andere grondstoffen zagen we dat de prijs van koffie en cacao te maken had met winstnemingen. Zware metalen, zoals koper, bleven het moeilijk hebben, wat te maken heeft met zorgen over de wereldeconomie. Bij de softs zagen we overwegend voorzichtige winsten, terwijl de graanprijzen stegen.
- OpenSea heeft een zogenaamde Wells Notice van de SEC ontvangen. Wij vinden dit overdreven van de SEC, vooral omdat de regelgeving onvoldoende duidelijk is. De SEC stelt dat NFT's als effecten worden aangeboden, maar wij vinden dit een beetje onzin.
- Het X-account van de beroemde Franse voetballer Mbappé werd gehackt, wat leidde tot een scam onder zijn naam. Dit vond opnieuw plaats op Solana. We vinden het schadelijk dat Solana zo’n lage drempel heeft voor operaties op het netwerk.
- De cryptomarkt liet zich van haar beste kant zien, met een stijging van Bitcoin. Dit geeft aan dat dips worden opgekocht, maar tegelijkertijd zien we dat er ook winst wordt genomen bij rally's. De strijd lijkt nog steeds onbeslist.
Samenvattend kunnen we stellen dat de ophef rond NVIDIA een storm in een glas thee was. De overhypte berichtgeving in de media over de wereldwijde impact bleek overdreven. Wij denken dat de onderliggende cijfers sterk zijn en dat er geen verstoring is van de langere opwaartse move.
We willen echter benadrukken dat, door de lage handelsvolumes, de beurs nog steeds rare bewegingen naar beneden kan maken. Maar zolang er geen grote geopolitieke verstoringen of nieuwe oorlogen uitbreken, denken we dat elke dip nog steeds wordt opgekocht, hoe cliché dat ook klinkt, en dat de trend van de cyclische bullmarkt, waar we al langer over spreken, intact blijft.
Tot morgen!
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
