Dagafsluiting SCE Trader dinsdag 29 oktober - apathische sessie
Terwijl de focus vandaag op Bitcoin lag als Trump trade – gezien de toenemende kans dat Donald Trump de verkiezingen wint – zagen we dat de aandelenmarkten in Europa stroperig waren.
Met moeite waren er lichte stijgingen zichtbaar in de ochtend, waarbij bedrijfsresultaten gemengd werden ontvangen. In Amerika openden de indices voorzichtig, voornamelijk beïnvloed door de stijgende rente.
Maar alsof een daling niet 'mag' plaatsvinden, kregen we bij elke dip weer een opwaartse beweging. Om half zes was New York verdeeld, en in Europa waren de beursindices over het algemeen iets lager op dat tijdstip.
De rente op het tienjarige Amerikaanse staatspapier staat inmiddels op een effectief rendement van 4,34%. Ook hypotheekrentes bevinden zich weer rond hun hoogste niveaus in de VS.
Naast de rentestijging zagen we dat de dollar sterker werd, terwijl goud een stijging laat zien. Olie daalde. Ondanks nieuwe berichten over een stimuleringsronde van 1,4 biljoen dollar in China, bleven zware industriële metalen nog achter in hun prestaties.
- We hebben vandaag ook een nieuwe podcast gemaakt hoe we tegen de markten aankijken.
- De gestegen rente is een factor voor de markt, maar wordt genegeerd. Er wordt verondersteld dat deze stijging deels komt door de toenemende kansen op een verkiezingsoverwinning van Trump, wat zou kunnen leiden tot een verdere stijging van het Amerikaanse begrotingstekort. Dit zou de rente nog verder kunnen opdrijven. Echter, ook de democraten blijven "spenden" en het overheidstekort negeren. Of dit dus daadwerkelijk de reden is blijft gissen. Het kan ook samenhangen met de verwachting dat de Federal Reserve wellicht te snel was met de eerdere renteverlaging van 50 basispunten tijdens de laatste vergadering.
- China wil volgens de media een bazooka loslaten en nog eens 1,4 biljoen dollar aan stimulering lanceren. We hebben vorige week al geschreven over een topontmoeting van Chinese hoogwaardigheidsbekleders begin november waar deze stimuleringsmaatregelen mogelijk worden aangekondigd. Dit zou ook deels inflatie kunnen veroorzaken, wat zeker iets is om rekening mee te houden.
- In de Verenigde Staten komen morgen de hypotheekaanvragen uit, en het ADP-banenrapport. Daarnaast worden gegevens over de economische groei, aanstaande woningverkopen en olievoorraden bekendgemaakt.
- Wat betreft de bedrijfsresultaten publiceren ondermeer Vopak, Wolters Kluwer, Galapagos, Marel, Aedifica, Anheuser-Busch InBev, Melexis, BASF, Airbus, Volkswagen, Outokumpu , UBS, Worldline, GSK, Caterpillar, DuPont, Kraft Heinz, Visa, Linde, Meta, DoorDash, en Microsoft hun cijfers.
- Wat betreft bedrijfsresultaten zitten we op een stijging bij Vopak en Wolters Kluwer. We houden ook een longpositie in Aedifica aan, hoewel we daar onze twijfels over hebben. Bij Galapagos gokken we op een stijging, wat een puur speculatieve positie is. Airbus hebben we gekocht met een langetermijnvisie.
- Daarnaast zitten we op een stijging van Meta en Microsoft, en we hebben eerder winst genomen op een longpositie in DoorDash.
- De cijfers van Corbion waren een positieve verrassing, maar we doen momenteel niets met het aandeel omdat we vermoeden dat het richting een weerstandsniveau beweegt.
- Theon heeft nieuwe orders binnengehaald en blijft op koers met de verwachtingen voor 2024: hier ondernemen we geen actie.
- De koers van Randstad blijft in een trading range. Vandaag werd bekend dat de Nederlandse uitzendsector opnieuw een daling heeft gezien in uren en omzet.
- Volgens verschillende bronnen en TrendForce hebben Amazon, Microsoft, Alphabet, $META, Oracle en CoreWeave reeds alle Blackwell GPU's opgekocht die NVIDIA de komende kwartalen (via TSM) kan produceren. Deze massale aankopen onderstrepen de groeiende vraag naar geavanceerde acceleratiehardware in de techindustrie.
- McDonald's behaalde resultaten die voldeden aan de verwachtingen, maar de markt is onzeker over de toekomstige groei vanwege wereldwijde uitdagingen en de recente E.coli-uitbraak. Toch blijft het een mooie lange groeier.
- PayPal kwam met beter dan verwachte resultaten, maar de outlook was aan de magere kant. We ondernemen geen actie met PayPal.
- HelloFresh kwam ook vanochtend met resultaten. Eerder was er al een vooraankondiging, waardoor we deze cijfers als neutraal beschouwen. Recent maakte HelloFresh redelijk positieve opmerkingen, maar zoals eerder vermeld, investeren wij op de lange termijn niet in de Europese gig-economie.
- British Petroleum (BP) heeft cijfers gepubliceerd die iets beter waren dan verwacht, en heeft opnieuw een aandeleninkoop aangekondigd. Wij ondernemen echter geen actie met BP, aangezien we hebben gekozen voor Shell.
- Banco Santander presenteerde eveneens resultaten, die we als neutraal willen omschrijven. Ook dit aandeel volgen we op afstand.
- Lufthansa was beter dan verwacht. Echter, zoals vaker aangegeven, blijven wij weg van luchtvaartaandelen. Het zijn lastige investeringen zonder directe aanleiding voor actie.
- HSBC rapporteerde ook haar resultaten en kondigde een aandeleninkoopprogramma aan. Dit aandeel volgen we eveneens op afstand.
- Adidas kwam met resultaten die, gezien de eerdere aankondigingen, maar net voldoen aan de verwachtingen. We vinden het opvallend dat Adidas zoveel beter presteert dan de markt, zeker gezien de tegenvallende signalen uit China. Daarom hebben we besloten om niets te doen met Adidas, net als met Nike, waar we eveneens geen actie ondernemen.
- Volgens een reporter van Axios zal de Israëlische premier Netanyahu gesprekken voeren met zijn ministers voor een politiek akkoord om de oorlog in Libanon (Hezbollah) te beëindigen. Dit kan ook een extra reden zijn waarom de olieprijzen opnieuw zijn gedaald. Een lagere olieprijs betekent minder inflatiedruk. Dat is mooi meegenomen
- De koers van Bitcoin vertoont een forse stijging en nadert de oude toppen waar weerstand ligt. Mocht Bitcoin hier doorheen breken, dan zou een sterke opwaartse beweging mogelijk zijn. Maar eerst zien en dan pas geloven.
- Mocht dit gebeuren (rally Bitcoin), dan rekenen we erop dat de miners heel hard tijdelijk gaan stijgen, maar ook een gedeelte van hun voorraad Bitcoin gaan verkopen
Al met al was het een dag die we als terughoudend willen beschrijven. Er zijn grofweg twee kampen omtrent de rente: de ene groep adviseert om nu te kopen omdat de rente mogelijk gaat dalen en je dan de kudde voor bent. Terwijl de andere verwacht dat er eerst neerwaartse druk op aandelenmarkten komt door de hoge rente.
Welke kant het wordt, zal moeten blijken. Hoe dan ook, we hebben nog een drukke week voor de boeg met later deze week de werkgelegenheidscijfers uit Amerika en vanavond de kwartaalresultaten van ondermeer Alphabet.
Tot morgen!
© 2024 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
