Markten: rustig - behalve voor PHIA - EBUS en BAYN - tech op de agenda
Na een ietwat teleurstellende dag in China, waar ondersteunende maatregelen op de aandelenmarkt nauwelijks effect sorteerden, begon Amsterdam de dag met slechte cijfers van Philips en een omzetwaarschuwing van Ebusco. De Duitsers kregen te maken met een claim van 2,2 miljard euro voor Bayer in de Roundup-affaire.
In de middag was Wall Street tammetjes. Hoewel het vandaag een rustige dag was, kan dit een voorbode zijn voor meer actie. Vanaf morgen brengen grote Amerikaanse techbedrijven hun cijfers naar buiten.
Gezien de langere dalende trend van de rente die er aan zit te komen in Amerika zien we elke dip in aandelen als koopkansen. Cyclische waarden lijken steeds minder gevoelig te worden voor de kans op nog een ronde van winstverlagingen, wat mogelijk al verdisconteerd is in deze aandelen. We gaan dan ook kijken naar selectieve kansen. Vandaag deed staal het "best aardig" in Europa.
Olieaandelen deden het ook goed. Deze week komen onder andere ExxonMobil en Chevron met de cijfers. Ondanks dat deze groep is afgewaardeerd door de markt, blijven wij bullish over de langere trend.
In de defensiehoek werd niet gereageerd op de kans dat er nog een grote vraag komt naar wapens, gezien de nog immer oplopende geopolitieke spanningen. Ook al zouden deze aandelen een tijd haperen, de vooruitzichten blijven goed.
De rente daalde met ECB-leden die eigenlijk aangeven dat er op zijn laatst in de zomer een renteverlaging wordt voorzien. De ECB-futures prijzen nu volledig een eerste renteverlaging door de ECB tijdens de vergadering in april in, na verschillende dovish opmerkingen van ECB-leden. De futures-prijs omvat zes volledige renteverlagingen van 25 basispunten tegen eind 2024.
De markten bereiden zich ook voor op de FOMC-meeting. Powell zal waarschijnlijk voorzichtig zijn, maar aangeven dat een renteverlaging nadert. We verwachten geen wijzigingen op woensdag.
De situatie in het Midden-Oosten kan nog steeds invloed hebben, maar momenteel lijken markten zich hier weinig van aan te trekken. Olie was iets lager. Goud kon weer terrein winnen en de grens van $2000 werd steeds steviger. Als er meer hints komen dat de rente al in het voorjaar verlaagd gaat worden, zou dat wel eens startschot kunnen zijn voor een nieuwe rally.
Cryptocurrency is relatief stabiel, er is geen sprake geweest van paniek de laatste ondanks dalingen. We overwegen waarschijnlijk nieuwe munten te kopen of bestaande posities te versterken. Vandaag hebben we naar The Graph en HAPI gekeken en mogelijk volgt er meer deze week.
Mining-aandelen waren sterk. Onlangs zijn we ingestapt in CleanSpark en Riot. We overwegen deze posities verder te verzwaren.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
