Fastned: te trage groei en meer financiële druk blijven negatief - kans aandelenemissie
Fastned heeft recent wat herstel laten zien, maar dit blijkt onvoldoende om als overtuigend te worden beschouwd. Het aandeel blijft onder haar VWAP's (volumegewogen gemiddelde prijs), wat duidt op een gebrek aan opwaartse kracht.
Tegelijkertijd worstelt Fastned met een (te trage) groei, die aanzienlijk sneller moet verlopen om de financiën op orde te krijgen. Hoewel de groei op het eerste gezicht hoog lijkt, blijft het volume achter bij deze groei en is het te beperkt om de financiële druk te verlichten. (Zie ook de database.)
Om de groei te financieren, is Fastned afhankelijk van het uitgeven van obligaties met een rente van maar liefst 6%. Dit legt een zware financiële last op het bedrijf.
Wij achten het onwaarschijnlijk dat dit op lange termijn houdbaar is en voorzien daarom een aandelenemissie, wat zal leiden tot verwatering voor bestaande aandeelhouders.
Door deze combinatie van trage groei, hoge financieringskosten en het risico op verwatering zien wij op dit moment geen aanleiding om iets met het aandeel te doen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
