Goud 1-maands lease tarief hoogste niveau in decennia - De implicaties
Een oplettende X-volger @LykkeTrading stuurde ons dit toe.
De goudmarkt ziet een opmerkelijke verschuiving, waarbij het 1-maands lease tarief voor goud een niveau heeft bereikt dat in decennia niet is voorgekomen. Uit gegevens van Bloomberg, ICE en CME blijkt dat het impliciete lease tarief fors is gestegen, wat duidt op aanzienlijke spanningen in de goudmarkt.
Waarom is dit belangrijk
De recente stijging van het goud lease tarief kan wijzen op een verhoogde vraag naar fysiek goud, liquiditeitsproblemen in het in de markt of verhoogde risicoaversie onder financiële instellingen. Wanneer dit tarief stijgt, kan dit erop duiden dat:
- De vraag naar fysiek goud toeneemt, mogelijk door geopolitieke onzekerheid of inflatiebescherming.
- Er een tekort aan fysiek goud is, wat betekent dat het moeilijker wordt om goud te lenen en terug te leveren aan de markt.
- De financieringskosten voor goud hoger worden, wat gevolgen heeft voor zowel centrale banken als institutionele beleggers die goudposities financieren.
Wat betekent dit voor beleggers
Beleggers in goud, zowel fysiek als via derivaten, moeten rekening houden met de implicaties van deze stijging. Een hogere lease rate kan betekenen dat de kosten voor goudbeleggingen toenemen, maar ook dat de onderliggende vraag naar goud stijgt. Dit kan een bullish signaal zijn voor de goudprijs, mits de vraag structureel blijft toenemen. Wij zitten al langer op een stijging van goud.
Wat is het goud lease tarief
Het goud lease tarief verwijst naar de kosten die een partij betaalt om goud tijdelijk te lenen. Dit tarief wordt berekend op basis van de renteverschillen tussen de Amerikaanse dollar en de goudprijs in de termijnmarkt. Traditioneel wordt het impliciete lease tarief afgeleid uit de LIBOR-rente (en later SOFR), gecorrigeerd voor de goud forward swaps.
Historische context en recente ontwikkelingen
Uit de grafiek blijkt dat het goud lease tarief in het verleden af en toe pieken heeft gekend, bijvoorbeeld tijdens de financiële crisis van 2008 en in periodes van economische onzekerheid. De recente stijging naar meer dan 2% is echter ongekend in de afgelopen jaren en kan een voorbode zijn van verdere marktvolatiliteit.
Conclusie
De recente stijging van het 1-maands goud lease tarief benadrukt de veranderende dynamiek in de goudmarkt. Terwijl sommige beleggers dit zien als een waarschuwingssignaal voor liquiditeitsproblemen en druk op de financiële markten, kan het ook wijzen op een versterkte vraag naar fysiek goud.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
