Deze week publiceren we een reeks artikelen over aandelen in de quantum computing sector (of quantumcomputing)). Hoewel deze sector interessante mogelijkheden biedt, voldoet geen van de onderzochte aandelen aan onze investeringscriteria.

Via de zoekfunctie "quantum computing" kun je meer artikelen over dit onderwerp vinden.

IonQ $IONQ, dat ook tot de quantumcomputingcategorie behoort, zien we als een speculatieve en zeer risicovolle investering. Hoewel tijdelijke koersstijgingen mogelijk zijn, blijft het risico groot dat deze winsten snel verloren gaan.

Zelfs in de meest optimistische groeiscenario's blijven de waarderingen van bedrijven in deze sector extreem. Om deze reden ondernemen we voorlopig geen actie en blijven we ons richten op bekende grote namen binnen onze portefeuillestrategie.

IonQ, opgericht in 2015 en gevestigd in College Park, Maryland, is een pionier in de quantumcomputing-industrie. Het bedrijf ontwikkelt trapped-ion quantumcomputers, die bekend staan om hun stabiliteit en precisie.

Met een duidelijke focus op de integratie van quantumtechnologie in commerciële, industriële en academische toepassingen, positioneert IonQ zich als een speler in deze opkomende markt

Het aandeel

IonQ heeft in het volledige boekjaar 2023 een omzet van $22,0 miljoen gerealiseerd, wat een stijging van 98% betekent ten opzichte van de $11,1 miljoen in 2022.

Dit lijkt fantastisch, maar moet ook worden afgezet tegen een marketcap van het aandeel van ongeveer 6,5 miljard dollar. Dat is dus niet te verantwoorden tenzij de groei extreem blijft. Daar komt bij dat hoe hoger de omzet wordt, de verliezen ook groter worden. Dat is geen teken om te investeren in dit aandeel.

Het bedrijf boekte $65,1 miljoen aan nieuwe orders in 2023, een toename van 166% vergeleken met de $24,5 miljoen in het voorgaande jaar. Ondanks deze groei rapporteerde IonQ een nettoverlies van $157,8 miljoen voor 2023, tegenover een verlies van $48,5 miljoen in 2022.

In het derde kwartaal van 2024 behaalde IonQ een omzet van $12,4 miljoen, een groei van 102% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Het bedrijf verzekerde zich in dit kwartaal van $63,5 miljoen aan nieuwe orders, waaronder een contract van $54,5 miljoen met het United States Air Force Research Lab.

Deze cijfers illustreren de aanzienlijke groei van IonQ in de quantumcomputingsector, hoewel het bedrijf nog steeds te maken heeft met substantiële nettoverliezen.

Zodoende zouden wij eerder zeggen dat het bedrijf misschien wel kans kan maken om te overleven, maar met de kans van een emissie in de langere toekomst en met de kans dat verliezen zich opstapelen, zien wij er weinig in.

Wel willen wij stellen dat een emissie nu nog niet aan de orde is gezien de sterke kaspositie van $509 miljoen. Maar we weten ook hoe snel dit soort bedragen opgebrand kunnen worden. Dat gezegd hebbende speelt het bedrijf wel degelijk een rol in de sector en zou een grote correctie misschien een gokkers-kans bieden.

Derde kwartaal 2024

• Omzet: $12,4 miljoen, een stijging van 102% ten opzichte van $6,1 miljoen in Q3 2023.
• Nieuwe boekingen: $63,5 miljoen, wat wijst op een aanzienlijke stijging in klantinteresse en toekomstige omzetpotentieel.
• Nettoverlies: Het bedrijf rapporteerde een verlies van $36,4 miljoen.
• Kaspositie: IonQ heeft een balans met meer dan $509 miljoen aan liquide middelen, wat voldoende is om de komende jaren te blijven investeren in R&D en marktuitbreiding.

Technologische ontwikkelingen

IonQ onderscheidt zich door zijn unieke benadering van quantumcomputing, gebaseerd op trapped-ion technologie. Dit type quantumcomputer biedt voordelen zoals langere coherentie en hogere precisie in vergelijking met alternatieve technologieën zoals supergeleiders.

Recente innovaties

• Quantum-besturingssysteem: IonQ heeft een enterprise-grade quantum besturingssysteem gelanceerd dat de integratie van quantumcomputing in bestaande IT-infrastructuren vereenvoudigt.
• Hybride diensten: Nieuwe hybride diensten versnellen de ontwikkeling van quantumtoepassingen door traditionele IT te combineren met quantumkracht.
• Partnerschappen met cloudproviders: IonQ’s quantumcomputers zijn toegankelijk via platforms zoals Amazon Braket en Microsoft Azure, waardoor gebruikers wereldwijd toegang hebben tot hun technologie.

Concurrentievoordeel van trapped-ion technologie

Trapped-ion systemen gebruiken geladen atomen (ionen) als qubits, die:

1. Nauwkeuriger en stabieler zijn dan andere quantumtechnologieën.
2. Minder fouten vertonen, wat cruciaal is voor schaalbare toepassingen.
3. Toepasselijk zijn voor diverse sectoren zoals financiën, farmacie en logistiek.

Concurrentiepositie

De quantumcomputing-markt is competitief, met bekende spelers zoals IBM, Google en Rigetti Computing (en andere MAG7 bedrijven) die aanzienlijke middelen investeren in onderzoek en ontwikkeling.

IonQ’s unieke positie

• Focus op trapped-ion technologie: Dit onderscheidt IonQ van concurrenten die meestal gebruik maken van supergeleiders of fotonica.
• Strategische partnerschappen: Samenwerkingen met Amazon en Microsoft maken IonQ’s quantumdiensten breed toegankelijk, wat de commerciële adoptie versnelt.
• Schaalbare roadmap: IonQ heeft een duidelijk plan om zijn quantumcomputers op te schalen, met als doel toepassingen in de echte wereld te transformeren.

Vergelijking met concurrenten

• IBM Quantum: Heeft een sterke aanwezigheid in de sector met zijn supergeleidende qubits, maar trapped-ion technologie biedt hogere nauwkeurigheid.
• Google Quantum AI: Richt zich op baanbrekende experimenten zoals quantum supremacy, terwijl IonQ meer nadruk legt op commerciële toepasbaarheid.
• Rigetti Computing: Heeft een focus op hybride quantumtoepassingen, maar mist de stabiliteit van trapped-ion systemen.

Toekomstperspectieven

Korte termijn (2024-2025): IonQ verwacht een verdere stijging in omzet en boekingen door de groeiende vraag naar quantumoplossingen in sectoren zoals financiën, logistiek en biotechnologie. Het bedrijf plant ook de lancering van meer geavanceerde quantumcomputers met een groter aantal qubits.

Middellange termijn (2026-2030): De uitbreiding van quantum-hybride diensten zal de integratie van quantumcomputing in reguliere IT-infrastructuren bevorderen. Naarmate meer bedrijven quantumtechnologie adopteren, kan IonQ zijn marktaandeel vergroten.

Lange termijn (>2030): IonQ’s strategie om trapped-ion technologie schaalbaar te maken, kan het bedrijf positioneren als een marktleider in commercieel toepasbare quantumcomputers.

Risico's

Technologische uitdagingen: Quantumcomputing blijft een ontwikkelende technologie, en succes is niet gegarandeerd. Problemen met schaalbaarheid of betrouwbaarheid kunnen de groei van IonQ beperken.

Concurrentiedruk: Met sterke concurrenten zoals IBM en Google die aanzienlijk investeren, moet IonQ blijven innoveren om relevant te blijven.

Marktonzekerheid: De adoptie van quantumtechnologie is afhankelijk van het oplossen van praktische uitdagingen en het creëren van overtuigende use-cases.

Financiële onzekerheid: Hoewel de kaspositie sterk is, zijn de verliezen aanzienlijk. IonQ moet binnen afzienbare tijd de omzetgroei versnellen om vertrouwen bij beleggers te behouden.

Conclusie

IonQ is zeker een veelbelovende speler in de quantumcomputing-industrie, met een duidelijke focus op trapped-ion technologie en een sterke groei in omzet en boekingen. Het bedrijf heeft strategische partnerschappen en enige financiële basis, wat het goed positioneert voor toekomstige groei.

IonQ kan een keuze zijn voor beleggers met een hoge risicotolerantie en een lange-termijnvisie die bereid zijn om alles te verliezen. Dit omdat de quantumcomputing-markt bevindt zich in een vroege fase, maar het potentieel voor disruptie in diverse sectoren is enorm. Het kan goed gaan met een enorme beloning of totaal mis. Wij vinden het nog te vroeg en doen vooralsnog niks met dit aandeel.

IonQ | Trapped Ion Quantum Computing

Working to build the world’s best quantum computers to solve the world’s most complex problems

IonQ

Tags:
• IonQ
• wall street
• Quantum computing
• Quantumcomputing
• visie
• feat