KBC: met cijfers gekomen - een blik op het aandeel
KBC $KBC heeft in het derde kwartaal beter gepresteerd dan verwacht, vooral dankzij een lichte stijging van de rentebaten. De bank rapporteerde een nettowinst van 868 miljoen euro, wat de analistenverwachtingen van 803 miljoen euro overtrof. Ook de winst per aandeel kwam met 2,14 euro hoger uit dan verwacht.
Het aandeel
Er zijn enkele sterke punten te benoemen: hogere nettoprovisie-inkomsten en een groei van 1 procent in rentebaten ten opzichte van vorig jaar. Commerciële acties en een sterke instroom van klantengelden na de vervaldag van de staatsbon, met een instroom van 6,5 miljard euro in België, ondersteunen dit resultaat. Bovendien blijft de solvabiliteitspositie robuust met een fully loaded common equity ratio van 15,2 procent.
Aan de andere kant zijn er ook zwakkere punten. De inkomsten uit inflatiegerelateerde obligaties daalden aanzienlijk, wat een negatief effect heeft op de totale opbrengsten.
Hoewel de rentebaten licht toenamen, is de stijging beperkt en vormt de markt weinig momentum voor een langdurige sterke prestatie van het aandeel.
KBC rekent nog steeds op rentebaten van ongeveer 5,5 miljard euro voor 2024, maar de verwachte jaarlijkse groei van minimaal 1,8 procent tussen 2023 en 2026 is vrij bescheiden.
Onze visie op het aandeel is dat, hoewel we de prestaties aantrekkelijk vinden, we momenteel geen actie ondernemen. Wel zouden wel kopen op correcties. Het ontbreekt de markt aan voldoende vertrouwen om het aandeel echt in een lange uptrend te brengen wat ook zichtbaar is aan de grafiek.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
