Melexis cijfers matig - Maar toekomst duidelijk beter - Het aandeel
Melexis $MELE heeft in het vierde kwartaal van 2024 de eigen verwachtingen niet kunnen waarmaken en kampte met een dalende omzet en een lagere brutomarge.
CEO Marc Biron wees op de aanhoudende voorraadafbouw bij autofabrikanten, die sinds het derde kwartaal van 2024 gaande is. Hierdoor heeft Melexis zijn doelstelling van een jaaromzet van circa 1 miljard euro niet gehaald. Toch blijft de onderneming optimistisch over de tweede helft van 2025 endaar kan wel een een herstel gaat plaatsvinden.
Het aandeel
De cijfers van Melexis zijn op zichzelf zwak, maar precies zoals we hadden verwacht. De outlook is daarentegen helemaal niet zo zwak. Melexis bevestigt wat we eerder hebben aangegeven: de voorraadafbouw bij klanten loopt langzaam ten einde. Vrij vertaald betekent dit dat het bedrijf een groei voorziet in de tweede helft van het jaar. Hoewel Melexis een speculatief aandeel blijft, blijven wij op een stijging zitten.
Eerder hebben we onze positie met 70% gereduceerd en waren we iets te vroeg met instappen. De conclusie is echter dat als de koers wegzakt op basis van de gepresenteerde cijfers, de markt mogelijk te weinig oog heeft voor de vooruitzichten. Mocht er een grotere dip komen, dan overwegen we zelfs om onze positie te vergroten.
Alles bij elkaar genomen bevestigen de cijfers van Melexis onze verwachting: de voorraadafbouw bij klanten loopt op zijn einde, waardoor in de toekomst een herstel te verwachten is. Op de korte termijn blijven er nog uitdagingen, maar we blijven inzetten op een stijging.
Sterke punten
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
