Crypto: MicroStrategy - nieuwe ongedekte obligatie voor Bitcoin - risico's en implicaties
MicroStrategy $MSTR heeft een nieuwe obligatie van $1,75 miljard aangekondigd, zonder rente (0%) en met een looptijd tot 2029. Het betreft ongedekte converteerbare senior notes, wat betekent dat de houders geen onderpand hebben als zekerheid. Dit is een groot risico, maar geeft ook de huidige animal spirits in crypto aan.
Het aandeel MicroStrategy
Hoewel het aandeel extreem duur is en een soort turbo-ETF op Bitcoin is geworden, is een verdere melt-up niet uitgesloten. Immers, het is voor veel mensen een mogelijkheid om via een gewone broker en zonder veel moeite en zonder "verstand" te hebben van crypto toch te participeren.
De obligatie is converteerbaar en zal uiteindelijk dus tot verwatering leiden van het aandelenkapitaal, ook daar moet rekening mee worden gehouden zodra de stemming omslaat.
Let op, na deze huidige rally is de kans dus groot dat er ook weer een grote dip komt als Bitcoin brede winstnemingen ziet. Maar nu is het bij wijze van feest om het zo maar te zeggen.
De effecten op Bitcoin
De opbrengsten zijn bedoeld voor de aankoop van Bitcoin en andere bedrijfsdoeleinden. Waarschijnlijk gaat het meeste naar Bitcoin en het geeft aan dat het bedrijf doorgaat met aankopen.
Dit kan, naast de reële vraag, ook sentimentmatig positief uitpakken voor de trend van Bitcoin. Onze up vanaf 33.000 dollar in de huidige cyclus houden we dan ook vast zonder te weten waar de koers naartoe gaat.
Terug naar de obligatie en de risico's
Dit obligatie neemt aanzienlijke risico’s met zich mee. Ten eerste is de waarde van Bitcoin extreem volatiel. Een forse daling van de Bitcoin-prijs kan de waarde van de obligaties sterk aantasten.
Daarnaast zijn de obligaties ongedekt, wat betekent dat investeerders in het geval van financiële problemen geen claim hebben op bedrijfsactiva.
Tot slot is er geen rentevergoeding, waardoor investeerders volledig afhankelijk zijn van koerswinst op aandelen of een hogere Bitcoin-waarde.
Hoewel het hoge bedrag de groeiambities van MicroStrategy onderstreept, maakt de sterke afhankelijkheid van Bitcoin dit een speculatieve investering met verhoogde risico’s.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
