SCE Trader: Morning Call woensdag 5 maart - flink hogere start voorzien
De verwachting is dat Europa vandaag flink hoger zal openen, met de EU-futures die momenteel wijzen op winsten van 1,5% of meer voor de indices. Dit komt nu Duitsland veel geld, echt heel veel geld uittrekt voor defensie en infrastructuur. Zie ook dit artikel.
Een andere belangrijke reden hiervoor is een uitspraak van Howard Lutnick, die aangaf dat de door Trump ingevoerde sancties tegen Mexico en Canada mogelijk worden aangepast. Dit zou erop kunnen wijzen dat Trump werkt aan een deal.
Tijdens zijn toespraak in het Congres bleef Trump echter vasthouden aan zijn harde retoriek over sancties. Toch lijken de woorden van Lutnick zwaarder te wegen, aangezien ze suggereren dat Trump mogelijk aan het bluffen is. Dit zal moeten blijken als de sancties tegen onder meer China daadwerkelijk economische impact beginnen te hebben.
Wall Street sloot gisteren fors lager na meerdere mislukte pogingen om te herstellen. Beleggers maken zich steeds meer zorgen over de gevolgen van de invoertarieven die Trump heeft ingesteld. Canada en China reageerden al met tegenmaatregelen, hoewel de Chinese maatregelen vooralsnog symbolisch zijn en zich voornamelijk richten op de agrarische sector.
Na het slot van Wall Street kwam Howard Lutnick op Fox News met de suggestie dat de sancties mogelijk al vandaag, woensdag, worden aangepast. Dit zorgde voor een herstel in de Amerikaanse futuresmarkten.
Hierdoor ligt de focus nu op hoe Wall Street vandaag zal reageren. In het algemeen groeit de overtuiging dat Trump uiteindelijk zal toegeven en de sancties zullen meevallen. Desondanks zette hij in zijn toespraak voor het Congres zijn harde taal voort. Met andere woorden: alles kan vanmiddag weer anders zijn.
In Azië noteren de markten hoger, mede dankzij de stijging in de Amerikaanse futures. Daarnaast speelt mee dat China een economische groei van 5% voor 2025 nastreeft en nieuwe stimuleringsmaatregelen heeft aangekondigd. Dit draagt bij aan het positieve sentiment in de regio.
Op de obligatiemarkten blijft de VS rente dalen. De vraag is of dit komt door een afzwakkende economie en afnemende inflatie, of doordat beleggers obligaties blijven kopen als veilige haven. Voorlopig lijkt het laatste het geval.
De Amerikaanse tienjaarsrente is gedaald naar 4,24%, terwijl de Japanse rente licht opliep naar 1,44% en de Duitse rente daalde naar 2,48%.
Op de valutamarkt blijft de euro sterk en noteert deze momenteel op 1,06 tegenover de dollar. Dit is opvallend, gezien het feit dat Europa meer geld gaat lenen. Mogelijk wordt verondersteld dat dit het renteverschil met de VS verkleint. De dollar noteert momenteel 149,8 tegenover de yen.
Bij grondstoffen blijft de goudprijs stevig liggen, terwijl olie weer lager noteert na de aankondiging dat de OPEC haar productie wil verhogen. Bij soft commodities daalt sinaasappelsap met 3%, terwijl koffie juist 3% wint. Koper stijgt met 1,6%, wat grotendeels wordt toegeschreven aan de groeiplannen van China.
In de crypto-wereld noteert Bitcoin op 87.300 dollar. Ook altcoins hebben zich hersteld na de dieptepunten van gisteren. Beleggers kijken uit naar de crypto-top van Trump op vrijdag, waarbij opnieuw een flinke 'pump' wordt verwacht. Zie ook dit artikel. Toch heerst er scepsis, vooral over de haalbaarheid van een door Trump voorgestelde crypto-reserve en mogelijke insider trading rondom zijn entourage.
Samenvattend verwachten we een hogere start voor de Europese beurzen, maar dat betekent niet automatisch dat we ook hoger zullen sluiten. Echter als er "niks uit de bocht vliegt", rekenen we er wel op dat we ook hoger de dat uit gaan in Europa en dat we in de VS een rally zien die fors, doch tijdelijk kan zijn.
De volatiliteit blijft hoog en markten reageren sterk op headlines. In de VS blijft het risico bestaan dat stijgingen worden verkocht.
In Europa lijkt het sentiment relatief sterker, mede door verwachtingen van extra overheidsuitgaven aan defensie en infrastructuur. Hierdoor zouden eventuele dalingen beperkter kunnen blijven en stijgingen juist iets groter kunnen uitvallen.
Voor nu kijken we richting de openingsfase van de handel.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
