SCE Trader: Morning Call vrijdag 7 februari - Op weg naar de payrolls
De Europese beurzen hebben waarschijnlijk een afwachtende houding in aanloop naar de publicatie van de Amerikaanse banencijfers (payrolls). De markt rekent op een toename van ongeveer 160.000 nieuwe banen, al kan dit cijfer uiteraard afwijken. Hier kan je vinden wat JPMorgan als marktreactie voorziet.
Wall Street kende gisteren een turbulente sessie, waarbij de koersen alle kanten op bewogen en uiteindelijk gemengd tot hoger sloten. Nabeurs presenteerde Amazon (zie dit artikel) zijn kwartaalcijfers, waarbij het aandeel iets lager werd verhandeld.
In Azië zien we dat de meeste indices in de plus staan, met name China-gerelateerde aandelen.
Op basis van de fair value op de Amerikaanse futuresmarkten lijkt Wall Street vanmiddag fractioneel hoger te openen, al blijft dit een momentopname in de aanloop naar de payrolls.
De Europese beurzen richten zich vooral op de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers, die mogelijk de trend voor de rest van de dag bepalen. De tegenvallende vooruitzichten van Amazon voor toekomstige verkopen en minder dan verwachte kapitaaluitgaven (CAPEX) worden door de markt meer als een excuus gezien om het aandeel iets lager neer te zetten.
De laatste tijd zien we vaker dat de koers van grote technologiebedrijven in eerste instantie daalt na de publicatie van hun cijfers, waarna het herstel kan inzetten.
De handel lijkt op zich opnieuw opwaarts gericht te willen zijn. Mocht er een negatieve reactie komen op de Amerikaanse banencijfers, dan verwachten we dat dit slechts tijdelijk is (op dagbasis). De markt gaat er immers al vanuit dat de Federal Reserve voorlopig geen wijzigingen in het rentebeleid zal doorvoeren. Allen hele zwakke cijfers kunnen tot een grotere schrikreactie leiden.
Het hyperige sentiment blijft de dominante factor op de beurzen. Ondanks dit, beweegt de markt ook nog steeds binnen de brede bandbreedte waarin we al geruime tijd opereren.
Gisteren zagen we op Wall Street een chaotische sessie, waarbij de koersen alle kanten op bewogen. Uiteindelijk vond er een rally plaats, gevolgd door een scherpe dip, maar het slot was overwegend verdeeld tot hoger.
NVIDIA steeg 3,1% en bood tegenwicht aan andere dalende technologieaandelen. Honeywell, dat een opsplitsing heeft aangekondigd, daalde vanwege zwakke kwartaalcijfers. Tesla eindigde lager.
In Azië noteren China-gerelateerde aandelen hoger, doordat steeds meer partijen ervan uitgaan dat de Chinese overheid extra interne stimuleringen zal doorvoeren als reactie op de handelsspanningen met de VS. De rest van de Aziatische markten laat geen duidelijke trend zien.
De obligatierente is de afgelopen tijd gedaald, en is vannacht geconsolideerd. Scott Bessent, de Amerikaanse minister van Financiën, verklaarde gisteren opnieuw dat de Fed ongemoeid wordt gelaten. Dit wordt door de markt als een geruststellend signaal gezien. Bessent wil de rente terugbrengen door een lagere inflatie.
De dollar noteert vlak en staat op 151,6 ten opzichte van de yen. Bij de grondstoffen is de koperprijs de laatste dagen gestegen en bereikt hogere niveaus. Dit kan wijzen op een mogelijk dieptepunt in de markt, mede door Chinese vraag en speculaties over wederopbouw in Oekraïne.
De goudprijs is licht gestegen, terwijl olie eveneens wat hoger noteert. Cacao kende winstnemingen, terwijl timmerhout (lumber) flink steeg. Granen bewegen zijwaarts.
Bij crypto blijft Bitcoin in een nauwe bandbreedte en noteert momenteel op 97.370 dollar. Ondanks de crypto-vriendelijke houding van de huidige Amerikaanse regering, beweegt Bitcoin nauwelijks, wat opvallend is gezien het bredere marktsentiment. Dit kan echter een tijdelijk intermezzo zijn binnen de langdurige opwaartse trend.
Samenvattend. De Europese beurzen wachten af in aanloop naar de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers. Zelfs als de eerste reactie negatief is, sluiten we niet uit dat de markt later op de dag alsnog herstelt, gedreven door optimisme en koopbereidheid. Op de korte termijn blijft de markt echter onbetrouwbaar en blijven we voorzichtig. Hoewel een stijging mogelijk is, blijven we in een brede trading range en blijft de volatiliteit hoog. Nu eerst de focus op de opening.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
