SCE Trader: Morning Call vrijdag 7 maart - Lagere start en dan weer kijken - Rente - Crypto
De verwachting is dat de Europese aandelenmarkten vandaag lager openen, na de zwakte op Wall Street. Toch lijkt het erop dat de verliezen beperkt blijven in aanloop naar de werkgelegenheidscijfers die vanmiddag in de Verenigde Staten worden gepubliceerd. Deze cijfers zullen waarschijnlijk de richting van de markten bepalen.
Daarnaast blijft de kapitaalstroom vanuit de Verenigde Staten naar Europa een steunfactor voor de Europese aandelenmarkten. Een belangrijk punt van zorg blijft echter de sterk opgelopen rente in korte tijd. Zie ook dit artikel.
Terwijl de Amerikaanse markten fors daalden, is het beeld in Azië gemengd. De meeste China indices noteren hoger, al blijven de Australische beurs en de Nikkei zwak.
Op dit moment staan de Amerikaanse futures op basis van de fair value in de plus, maar dat is slechts een momentopname.
Europese beurzen hebben zich de laatste tijd relatief beter gehouden, en wij verwachten dat deze trend op korte termijn zal aanhouden. Echter, als de zwakte in de VS aanhoudt en de kapitaalmarktrente blijft stijgen, kan Europa op een gegeven moment alsnog een scherpe correctie doormaken.
De ECB verlaagde gisteren de rente met 25 basispunten, maar uit de toelichting bleek dat men niet te zeker moet zijn over verdere grote neerwaartse rentestappen.
Diverse factoren beïnvloeden momenteel de handel. Paniek zoals op Wall Street is in Europa vooralsnog niet zichtbaar. Hier overheerst de hoop dat overheden grote fondsen vrijmaken die indirect een marktrally ondersteunen. De vraag is echter of dit nu al gebeurt of pas iets later.
Op Wall Street was het opnieuw een zware sessie, met vooral technologieaandelen die hard onderuitgingen. Trump heeft zijn sancties tegen Mexico en Canada versoepeld, wat ertoe leidt dat beleggers minder vertrouwen krijgen in zijn consistente aanpak van handelsbeleid.
De werkgelegenheidscijfers van vanmiddag worden cruciaal. Zie artikel. Er zijn zorgen over een te snelle economische afkoeling, en als de data meevallen, kan dat steun bieden aan de markten en een tradingrange in stand houden. Vallen de cijfers tegen, dan ligt een verdere daling voor de hand.
De kwartaalcijfers van Broadcom waren beter dan verwacht, wat resulteerde in een stijging van bijna 13% in de nabeurshandel. Toch lijkt dit onvoldoende om de hele chipsector op te trekken.
In Azië zien we een relatief kalme reactie op de Amerikaanse koersdalingen. De Nikkei en de Australische markt staan wel onder druk, met verliezen van rond de 2%.
Daarentegen proberen Chinese gerelateerde beurzen te stijgen, gedreven door de hoop op stimuleringsmaatregelen vanuit Beijing. De Chinese technologiesector laat, in tegenstelling tot de Amerikaanse, een positieve trend zien.
Op de obligatiemarkten blijft de Amerikaanse tienjaarsrente stabiel op 4,25%. De Japanse rente is echter met 2 basispunten gestegen naar 1,53%, wat kan leiden tot marktverstoring gezien de snelheid van de rentestijging recent. In Duitsland begint de rente op 2,88%. Als deze snelle opwaartse trend zich voortzet, kan dit uiteindelijk Europese aandelen onder druk zetten.
Bij de grondstoffenmarkt zien we dat de goudprijs momenteel op 2908 dollar staat. De olieprijs vertoont enig herstel, maar blijft in een neerwaartse trend door zorgen over de Amerikaanse economie en een verhoogde productie door OPEC.
Verder noteren sinaasappelsap en koffie sterke winstnemingen en dalen bijna 6%. De koperprijs, vaak gezien als economische barometer, staat eveneens lager, terwijl granen licht moesen inleveren.
Binnen de crypto-markt staan koersen onder druk. Crypto czar David Sacks verklaarde dat er geen extra aankopen met belastinggeld zullen worden gedaan voor een mogelijke Bitcoin-reserve, waarmee een belangrijke katalysator voor verdere stijgingen lijkt te ontbreken. Zie dit artikel. De verwachtingen rond de crypto-top die vandaag in het Witte Huis plaatsvindt, zijn hierdoor aanzienlijk afgezwakt.
Samenvattend verwachten we vandaag een lagere opening voor de Europese markten, maar geen paniekreactie. Beleggers wachten vooral af hoe de werkgelegenheidscijfers zullen uitvallen.
Europa lijkt zich tijdelijk te hebben losgekoppeld van de Amerikaanse zwakte en de stijgende rente, maar historisch gezien lopen deze trends vaak weer synchroon. Dit brengt enige twijfel met zich mee over de duurzaamheid van de recente Europese winsten.
Op de lange termijn zien we meer opwaarts potentieel, maar op de korte termijn blijven we voorzichtig.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
