SCE Trader: Morning Call dinsdag 8 oktober - geen impulsen uit China
Op onze website vandaag weer aandacht voor verschillende zaken. Ondermeer voor NVIDIA, weer een podcast over het CDI experiment, China en meer.
De verwachting is dat de Europese beurzen vandaag lager openen. Europese futures staan rond de 0,8% lager op dit vroege uur. Het is echter niet uitgesloten dat er later in de handelssessie een herstel zal plaatsvinden.
Gisteren waren de Amerikaanse beurzen zwak, hoewel NVIDIA hoger noteerde, en in Azië zien we op dit moment voornamelijk dalingen. De Chinese indices staan na de Golden Week Holiday hoger, maar die winsten zijn kleiner dan verwacht.
De Europese markten worden geconfronteerd met een wankel beeld. Dit komt mede door de opmerkingen van Neel Kashkari, een medewerker van de Federal Reserve, die gisteren een minder dovish toon aansloeg. Dit zorgde voor extra opwaartse druk op de kapitaalmarktrente.
Daarnaast blijft de markt onzeker over de situatie in het Midden-Oosten, hoewel we willen benadrukken dat we dit zien als een tijdelijke onzekerheid, aangezien de historische effecten van spanningen in deze regio meestal van korte duur zijn.
Wat betreft China was de verwachting dat er meer stimuleringsmaatregelen zouden worden aangekondigd. Het uitblijven daarvan kan bij de opening van de markten negatief uitwerken.
Toch wordt verwacht dat China op korte termijn met verdere maatregelen zal komen. Ook kan de recente zwakte op de Amerikaanse beurzen, veroorzaakt door de gestegen kapitaalmarktrente, van tijdelijke aard zijn.
Economen merken op dat de VS economie sterker blijft dan verwacht, wat zou kunnen betekenen dat er een zachte landing komt, of zelfs helemaal geen landing. Dit is positief voor de bedrijfsresultaten. Toch zijn de markten op korte termijn zoekende naar een beter evenwicht.
Op Wall Street moesten de koersen terug, maar NVIDIA presteerde sterk door positief nieuws en het feit dat hun AI-evenement is begonnen. De handelsvolumes in NVIDIA waren iets hoger dan gemiddeld, maar nog niet extreem hoog. Met betrekking tot NVIDIA: we zitten in op een stijging van het aandeel, maar er zou ook een moment van winstnemingen kunnen komen.
Later deze week, op 10 oktober, organiseert Tesla een evenement over de Robotaxi. Dit nieuws leidde gisteren echter niet tot optimisme en het aandeel Tesla verloor 4%.
In Azië zien we overwegend lagere noteringen. De China-gerelateerde indices staan wel hoger, met Shanghai rond de 5% en de Shenzhen-index ongeveer 8% in de plus. Hongkong daarentegen verliest momenteel 5%, als gevolg van de recente rally en de teleurstelling over het uitblijven van nieuwe stimuleringsmaatregelen. Ook andere Aziatische markten doen een stap terug.
De rente liep gisteren flink op, maar lijkt nu alweer te stabiliseren. Dit kwam mede door de opmerkingen van Neel Kashkari en de sterke werkgelegenheidscijfers van vrijdag.
Desondanks blijft de verwachting dat de Federal Reserve uiteindelijk de rente zal verlagen, zij het in een langzamer tempo. Als de rente langer boven de 4% blijft voor tienjarige Amerikaanse obligaties, kan dit de markten voorzichtiger maken. Momenteel staat de rente op Amerikaanse tienjarige obligaties net boven de 4%, Duitse obligaties op 2,25%, Japanse op 0,93%, en Italiaanse en Franse obligaties zijn ook iets gestegen.
De dollar beweegt zijwaarts nadat er recent zwakte was in de euro. De dollar-yen staat op 148, mede door de verwachting van minder snelle renteverlagingen in de VS.
Bij commodities zagen we gisteren een forse stijging van de olieprijs. Vannacht in Azië was er enige winstneming. De stijging van de olieprijs werd veroorzaakt door een uitspraak van een medewerker van het Witte Huis, die suggereerde dat een actie van Israël tegen Iran op handen zou zijn. Tot nu toe is er echter niets gebeurd en Jom Kipoer is vrijdag wat misschien een reactie zou kunnen uitstellen, hoewel dat gissen is. Er wordt ook gespeculeerd dat de Amerikanen proberen Israël ervan te overtuigen bepaalde doelen niet aan te vallen.
De goudprijs kende een kortstondige daling na de recente rally en mogelijk zullen we nog meer winstnemingen zien. De metalenmarkten, met name die gerelateerd aan China, zagen tijdens de Aziatische sessie scherpe dalingen. Dit komt opnieuw door de teleurstelling over het uitblijven van nieuwe stimuleringsmaatregelen door China.
In de crypto-markt zien we een positiever beeld. Bitcoin is gestegen naar 62.600 dollar, maar blijft daarmee nog steeds binnen haar recente handelsrange. Dit zegt op dit moment dus niet veel. Ook altcoins proberen te stijgen, maar er is nog steeds geen duidelijke uitbraak naar boven.
Samenvattend lijken de signalen voor de Europese markten bij de start overwegend negatief. Toch denken we dat de Amerikaanse markten vanmiddag wellicht anders kunnen reageren.
Of dit inderdaad het geval is, zal moeten blijken met momenteel veel schuivende panelen. Maar er is een kans dat de Amerikanen, die vaak optimistischer naar de markt kijken, zullen zeggen: "Wacht eens even, hoewel de Federal Reserve wellicht minder snel de rente verlaagt, blijft de economie beter presteren dan verwacht. En dat is uiteindelijk goed voor de bedrijfsresultaten."
Vandaag zullen we zien hoe dit zich ontwikkelt. Voor nu eerst een lagere start voor de Europese markten met de kans van kopers die op dips inspringen.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
