SCE Trader: Morning Call vrijdag 10 januari - Ronddobberen richting payrolls - TSMC
Vandaag op de website is er onder meer aandacht voor TSMC, AMD, de Amerikaanse payrolls en meer.
De huidige signalen wijzen op een vlakke start van de Europese indices. De futuresmarkten liggen voor Europa liggen plat. We hebben geen handel gehad in de Verenigde Staten, terwijl Azië lager is, wat dan eventueel een mild negatieve factor kan zijn.
Maar alles draait om de werkgelegenheidscijfers die vanmiddag in de Verenigde Staten bekend worden gemaakt (zie dit artikel voor de schattingen). Tot die tijd is de veronderstelling dat we niet echt een duidelijke trend zien.
De Amerikaanse S&P 500 index futures, gemeten aan hun fair value, noteren op dit moment een fractioneel lager. Maar dat is nu echt een momentopname.
Overigens kunnen we wel stellen dat in de aanloop naar de werkgelegenheidsdata er gisteren verschillende Fed-leden waren die weer uitspraken hebben gedaan en die we overwegend als hawkish kunnen omschrijven, waarbij dit niet geheel onverwacht is gezien de meest recente economische data.
Op de Europese beurzen kan eventueel gereageerd gaan worden op de omzetcijfers van Taiwan Semiconductor [TSMC] over december. Deze waren iets beter dan verwacht, maar op zich niet verrassend. Echter, ze geven aan dat de trend in de chipindustrie heel sterk blijft. Dit is voor de langere termijn zeker gunstig. Op de korte termijn zie je nog steeds dat de chipaandelen zeer wisselvallig presteren.
En hoewel we onlangs "enige hoop hadden" dat de consoliderende fase bij chips verlaten zou worden en we naar een nieuwe upturn zouden gaan, is dat nog niet geheel duidelijk. Maar goed, de cijfers van Taiwan Semiconductor zijn wel degelijk een support en zijn ook weer goed nieuws voor ASML qua lange trend.
Terwijl op Wall Street geen handel was, zien we op de Aziatische beurzen dat de stemming in mineur is. Over de linie zijn momenteel verliezen zichtbaar, hoewel India een klein plusje vertoont.
De markten blijven zich ook weer focussen op China. De Chinezen moeten nog meer stimuleren in de toekomst, maar de markten reageren hier nog niet echt op. En zodoende is het beeld over de linie op dit moment overwegend negatief. Opvallend is dat China bekend heeft gemaakt voor nu te stoppen met aankopen van haar eigen obligaties.
Bij obligatiemarkten ligt de focus onder meer op Groot-Brittannië, waar het budget van Reeves chaos kan veroorzaken volgens een aantal economen. De 10-jarige Britse rente is onderhand gestegen naar 4,82 procent.
De Amerikaanse rente is stabiel gebleven. De tienjaarsrente staat op 4,7 procent, terwijl de Japanse rente op 1,2 procent staat en de Duitse rente op 2,53 procent. Ook hier geldt weer: het belangrijkste thema zijn de werkgelegenheidscijfers vanmiddag in de Verenigde Staten.
Bij valuta zien we momenteel dat de euro tegen de dollar onder de 1,03 ligt. Pariteit komt nu dus heel snel in zicht. Het Britse pond blijft dalen. De dollar tegen de yen staat op 158,4.
Bij commodities staat goud zo'n 9 dollar hoger en doet het sterk gezien de stijgende rente en de sterke dollar. De olieprijs ligt vlak.
Kijken we naar de crypto-markten, dan blijft Bitcoin onder druk staan, hoewel er vannacht in Azië een herstel was. Op dit moment staat Bitcoin rond de 94.200 dollar als momentopname.
Dat de Amerikaanse overheid onder Biden nog even snel een hele pluk Bitcoin wil verkopen, die in beslag is genomen van de Silk Route, waar we eerder al aandacht aan hebben besteed, kan misschien leiden tot een tijdelijke dip. Eigenlijk hopen we hier zelfs op, want dit kan wel eens de laatste dip worden, voordat Trump de munt wil gaan pushen.
Samenvattend kunnen we er heel weinig van zeggen in de aanloop naar de werkgelegenheidscijfers in de Verenigde Staten vanmiddag. Tot die tijd is het gewoon een beetje ronddobberen. Tenzij er natuurlijk onverwachte zaken gebeuren, bijvoorbeeld in het Verenigd Koninkrijk, met betrekking tot de rente.
Maar het belangrijkste thema zijn toch de werkgelegenheidscijfers. Hoe daarop wordt gereageerd, hebben we geen idee van. Laten we gewoon maar even afwachten hoe die data gaan worden.
De cijfers van Taiwan Semiconductor, die bevestigen wel de onderliggende opwaartse trend in de chipindustrie, maar sterke cijfers betekent niet meteen dat deze aandelen ook sterk stijgen. Dat hebben we de laatste tijd gezien. Wel is het gunstig voor de lange trend van deze aandelen.
Goed, nu maar eerst richting de opening.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
