SCE Trader: Morning Call dinsdag 10 december - verdeeld met vriendelijke toon
Vandaag op onze website ondermeer aandacht voor Oracle, crypto, aandelen en meer.
De huidige signalen wijzen erop dat de Europese beurzen waarschijnlijk verdeeld tot lager gaan starten. De EU futures liggen iets minder dan 0,5% lager. In New York zagen we winstnemingen, maar tegelijkertijd zien we in Azië momenteel duidelijke plussen, vooral in China.
De Europese beurzen kijken tevens naar de Amerikaanse futuresmarkten, die momenteel iets onder de fair value liggen, maar dit beeld kan ook snel veranderen.
De handel in Europa wist gisteren al goed stand te houden tegen de dip die we zagen in de Verenigde Staten. Dat de Chinese overheid een onderzoek gaat instellen naar NVIDIA vanwege haar praktijken in China, een antitrustonderzoek, leidde tot een lagere beurs in de VS. Maar Europa reageerde hier relatief gelaten op. Vooral de Franse beurs deed het goed met de luxe-aandelen.
We verwachten dat Europa vandaag een vergelijkbaar scenario zal meemaken. Aangezien de beurzen in Europa gisteren relatief goed presteerden, zien we dit als een positief teken.
Dit kan ook inhouden dat de vraag naar lokale waarden zich tijdelijk gaat voortzetten. Laten we zeggen de "fallen angels" zoals Basic-Fit, Fastned, Alfen, en zelfs een Pharming. Dit zegt trouwens nog weinig over de trend, maar retail lijkt deze aandelen momenteel te kopen.
Na een verdeelde start sluiten we het niet uit dat de markten alsnog gaan herstellen. De vraag is wat de Verenigde Staten gaat doen, maar we sluiten ook daar niet uit dat de Amerikanen op dips blijven kopen, aangezien dit past bij het huidige sentiment.
Op Wall Street was het de koers van NVIDIA die flink onderuit vloog, mede door het nieuws dat China een onderzoek gaat starten naar een mogelijke schending van de antitrustwetgeving, gerelateerd aan de overname van Mellanox in 2020. Dit soort acties passen in de dynamiek van wederzijds "treiteren" tussen China en de VS. Wij denken dat dit uiteindelijk met een sisser zal aflopen.
Aandelen zoals Alibaba en JD.com stegen sterk. Dit in lijn met het optimisme over China.
Nabeurs kwam Oracle met cijfers die als teleurstellend werden ervaren, waarna de koers met 8 procent daalde. Toch zijn de cijfers van Oracle helemaal niet slecht, en wij blijven dan ook positief gestemd. We zitten al een tijdje op een stijging en verwachten dat de koers na deze dip weer verder omhoog zal gaan.
In Azië zien we duidelijke plussen, met winsten voor de Chinese indices die oplopen tot 2 procent. Dit wordt mede veroorzaakt door het feit dat China gisteren aankondigde met aanzienlijke stimuleringen te komen, ook om de aandelenmarkten te ondersteunen.
We verwachten dat China-gerelateerde aandelen daardoor vandaag weer verder kunnen stijgen. Op de Nederlandse beurs, en op de Franse beurs, zien we mogelijk steun voor respectievelijk Prosus en de luxe-aandelen. Op de Duitse beurs zou BMW kunnen profiteren, evenals Siemens. Met BMW doen we momenteel niks en we hebben Siemens eerder al gekocht.
De rentemarkten vertonen momenteel een relatief vlak beeld, met het tienjarige Amerikaanse staatsobligatiepapier op 4,19 procent, het Japanse papier op 1,06 procent, en het Duitse papier op 2,12 procent. Het Franse papier heeft momenteel een effectief rendement van 2,87 procent.
De Reserve Bank of Australia (RBA) heeft de contante rente ongewijzigd gelaten op 4,35%, zoals verwacht.
De dollar beweegt zijwaarts en de koers van de dollar tegen de yen staat momenteel op 151,2. Wat betreft grondstoffen zien we dat het beeld op dit moment niet heel duidelijk is. De goudprijs is iets gestegen, terwijl de olieprijs juist wat lager ligt. De prijzen van industriële metalen zijn een beetje gedaald met ijzererts juist iets beter, sinaasappelsap is zwak, en cacao is juist sterk.
Bij crypto is de prijs van Bitcoin vannacht in Azië weer teruggevallen: er was weer verkoopdruk zichtbaar. Bitcoin staat nu rond de 97.000 dollar. Een aantal partijen merkt op dat de recente hype rondom Bitcoin te groot is geweest, wat nu leidt tot een afkoeling. Tegelijkertijd wordt er opgemerkt dat deze dip mogelijk tijdelijk is.
Het is duidelijk dat de hype rond vele nutteloze altcoins, met name de memecoins en de oplichtingmunten, Bitcoin indirect ook last van kan hebben.
Samenvattend voorzien we een verdeelde start voor vandaag, maar als Europa net als gisteren weer goed gestemd is, zou het kunnen dat de markten toch proberen te herstellen.
We verwachten positieve ontwikkelingen voor China-gerelateerde aandelen, wat mogelijk zou kunnen leiden tot een outperformance van de Franse beurs. Maar voorlopig lijkt een verdeelde opening het meest waarschijnlijk.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
