SCE Trader: Morning Call vrijdag 14 maart - Iets hogere start voorzien - Goud en meer
Meer op onze website. Goud flirt met de 3000 dollar (zie dit artikel) en Putin gaat piepend krakend akkoord met een staak-het-vuren (zie artikel) dat nog helemaal niet zeker is.
De verwachting is dat de Europese beurzen vandaag hoger openen, ondanks een opnieuw zwakke Amerikaanse markt. Tegelijkertijd noteren de meeste indices in Azië duidelijk in de plus. Daarnaast zien we als momentopname een rebound op de Amerikaanse futuresmarkten, die op dit moment een flink hogere opening voorspellen. De Stoxx futures (EU) staan 0,5% in de winst.
Toch is voorzichtigheid geboden, aangezien de markten nog altijd sterk reageren op headlines uit het Witte Huis, nieuws over Oekraïne en mogelijke sancties. Hoewel we uitgaan van een hogere start, blijft het afwachten hoe de sessie zich ontwikkelt.
Sommige handelaren suggereren dat de markt in ieder geval tijdelijk een bodem heeft gevonden. Aan de andere kant wijzen anderen erop dat deze redenering riskant is, gezien de recente trend waarbij elke stijging in de VS tijdens de handelsdag wordt gebruikt om te verkopen. De afgelopen dagen werd herhaaldelijk gesproken over een rebound, maar het blijft onduidelijk wanneer deze daadwerkelijk zal doorzetten.
Voorlopig verwachten we een hogere opening, maar de markt blijft tussen nu en 9 uur gevoelig voor plotselinge veranderingen.
Trump dreigt een tarief van 200% te heffen op alle alcoholische producten uit de Europese Unie. Dit zou een vergelding zijn voor de 50% invoerheffing die de EU op whisky heeft ingesteld. Trump verklaarde donderdag: “Ik ga helemaal niet toegeven” als het om tarieven gaat.
De sancties die nu worden ingevoerd, wijzen erop dat de geopolitieke spanningen nog lang niet voorbij zijn. Terwijl Europa zich richt op nieuwe sancties, moeten we ook rekening houden met een mogelijke heropleving van de handelsoorlog met China, die volgens sommige analisten hevig kan worden.
Gisteren publiceerde de VS producentenprijs-gegevens die een lager dan verwachte inflatie lieten zien, maar de markten reageerden hier nauwelijks op. Dit komt waarschijnlijk doordat de cijfers mogelijk worden herzien en de economische vooruitzichten nog steeds onzeker zijn. Daarnaast is de impact van eventuele nieuwe tarieven die Donald Trump wil invoeren nog niet in deze cijfers verwerkt.
Op Wall Street zagen we gisteren opnieuw dat de koersen onder druk stonden. De handelssessie sloot zwak af, hoewel enkele steunlijnen op de futuresmarkt standhielden.
NVIDIA kon de eerdere stijging niet vasthouden en sloot lager. Tesla moest 3% inleveren, terwijl Palantir na een poging tot herstel opnieuw daalde. Dit onderstreept de aanhoudende zwakte in de markt.
Intel steeg daarentegen fors, gedreven door hoop dat de nieuwe CEO het bedrijf kan transformeren. Zie dit artikel.
In Azië noteren vooral de Chinese indices stevig in de plus, deels door short covering richting het weekend en deels door aanhoudende verwachtingen dat China extra stimuleringsmaatregelen zal nemen.
De Koreaanse Kospi blijft achter en is zelfs fractioneel lager. Dit kan erop wijzen dat de Europese chipsector ook moeite zal hebben om mee te liften op het herstel bij de opening.
Op de obligatiemarkten was de reactie op de Amerikaanse producentenprijzen (PPI) wisselend. Ondanks de lagere inflatieverwachtingen steeg het effectief rendement op Amerikaanse staatsobligaties, omdat velen de data nog niet als doorslaggevend beschouwen.
De rente op 10-jaars Amerikaans staatspapier steeg met 2 basispunten naar 4,29%. De Japanse rente blijft stijgen en loopt opnieuw iets op naar 1,55%, terwijl de Duitse rente stabiel blijft op 2,85%.
Bij de valutamarkten noteert de euro-dollar op $1,0840 en lijkt de opmars tegen de dollar voorlopig te stagneren. De Japanse yen staat op 148,5 per dollar.
Bij de grondstoffen zien we dat goud nu de grens van $3.000 nadert. We hebben eerder besproken dat de goudprijs waarschijnlijk verder zal stijgen. Mocht goud door de $3.000 breken, dan kan dit leiden tot een sterke verdere stijging, aangezien er op dat niveau veel OTC-posities liggen die moeten worden afgedekt. Olie noteert licht hoger, sinaasappelsap is door winstnemingen 4,5% gedaald en koper beweegt fractioneel hoger.
In de crypto-markt blijft de zwakte aanhouden. Bitcoin noteert momenteel rond $82.100 en ook de Bitcoin-ETF’s, zoals die van BlackRock, blijven in een neerwaartse trend. Dit suggereert dat eventuele oplevingen in de crypto-markt nog steeds verkopers aantrekken. Ethereum blijft er ondertussen als een natte krant bijliggen. Zie dit artikel.
Samenvattend verwachten we een hogere start voor Europa, maar de markt blijft van headline naar headline bewegen. Europese beurzen blijven relatief sterk presteren vergeleken met andere regio’s. De grote vraag is nu wanneer de markt de economische visie van Trump volledig heeft verwerkt. Voor nu richten we ons op een positieve opening en kijken we verder hoe de handel zich ontwikkelt.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
