SCE Trader: Morning Call woensdag 15 januari - Fractioneel hogere start
Vandaag op de website is er onder meer aandacht voor Envipco, de Japanse rente en Microsoft & Meta, nieuwe sancties voor TSMC & Samsung en meer. Vandaag komen ook BlackRock, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan en Wells Fargo met de cijfers voor het vierde kwartaal. We zitten bij JPMorgan op een stijging en met de andere aandelen doen we momenteel niks.
De verwachting voor vandaag is dat de Europese beurzen licht positief van start gaan. Dit na de grote koersbewegingen in de Verenigde Staten, waarbij het slot uiteindelijk verdeeld was. De handel kijkt ook naar een gemengd tot lager Azië.
Op basis van fair value zien we dat de Amerikaanse futuresmarkten iets hoger noteren, al is dit slechts een momentopname.
Gisteren waren de producentenprijzen in de Verenigde Staten beter dan verwacht, wat aangeeft dat de inflatie in principe lager is dan verwacht. Toch reageerde de markt daar niet op. Vandaag krijgen we de consumentenprijzen en dit zal een tweede test zijn voor de stand van de inflatie.
De rente heeft tot nu toe mild gereageerd. De gegevens uit de Verenigde Staten houden nog steeds de deur op een kier voor de mogelijkheid dat de Federal Reserve later dit jaar, na de zomer, de rente weer kan verlagen.
De hevige bewegingen die we zien passen ook bij het beeld waar we het al een tijd over hebben: we bevinden ons in een zeer volatiele markt die nog steeds naar een richting zoekt.
Dit alles komt ook in de aanloop naar het officiële presidentschap van Donald Trump. De veronderstelling is dat Trump verschillende sancties, invoerrechten en dergelijke zal doorvoeren, maar de vraag is of de soep echt zo heet wordt gegeten als hij wordt opgediend.
De Verenigde Staten willen TSMC en Samsung verder onder druk zetten om de levering van chips naar China te beperken. Dit werd deze ochtend gemeld door Bloomberg. We komen hier op terug
Opvallend was gisteren dat er werd verkocht tijdens de rally, maar nog opmerkelijker was dat er ook kopers verschenen op dips.
Op Wall Street zagen we dat de grote aandelen flink heen en weer bewogen. NVIDIA, bijvoorbeeld, maakte een duidelijke brede trading range. Het aandeel sloot uiteindelijk 1% lager. Het was opvallend dat de koers weer boven de $130 bleef, op $131,76.
Ook de quantum computing aandelen boekten overwegend handelswinsten, al zijn we daar nu voorzichtig mee, omdat we velen als een hype beschouwen.
Tesla wist uiteindelijk niet in de plus te sluiten en verloor bijna 2%. Meta was ook zwak met een verlies van 2%. Wat opvalt als we naar Meta kijken, is dat het personeel gaat ontslaan, zogenaamd wegens overtolligheid. Er vindt dus een sanering plaats, en tegelijkertijd heeft ook Microsoft aangegeven dat het een hiring freeze zal invoeren in de Amerikaanse consultancy-unit om kosten te drukken. Dit is opvallend omdat het ook kan wijzen op een overgangsjaar, na de grote investeringen in kunstmatige intelligentie.
In Azië zien we momenteel een verdeeld beeld. De Koreaanse Kospi weet iets te winnen, terwijl de Chinese indices overwegend iets lager staan.
Wat betreft valuta noteert de dollar op 1,03 en vertoont stabilisatie. De dollar tegenover de yen staat op 157,4. De veronderstelling blijft dat de Japanners op een gegeven moment toch de rente zullen moeten verhogen, gezien de gestegen kapitaalmarktrente. Ueda van de Bank of Japan hintte vannacht dat de rente mogelijk volgende week wordt verhoogd.
Bij obligaties is het tienjarige Amerikaanse papier iets is verbeterd, met een yield die is gedaald tot 4,78%. Het Japanse papier staat op 1,25% en het Duitse papier op 2,62%. De rente blijft relatief hoog.
Wat betreft grondstoffen blijft de prijs van cacao relatief sterk, na een sterke run in de afgelopen kwartalen. De prijs van cacao ligt vandaag fractioneel hoger, en velen verwachten dat de prijs langere tijd hoog blijft. Suiker staat momenteel 3% lager. Goud ligt iets hoger, olie staat iets lager, en industriële metalen noteren overwegend een fractie lager.
Bij crypto noteert Bitcoin momenteel rond de $97.000 dollar, wat een lichte stijging betekent. Bitcoin-gerelateerde aandelen lieten gisteren in de Verenigde Staten een stijging zien, tegen de markttrend in.
Samenvattend kijken we nu uit naar de consumentenprijzen. Als de producentenprijzen een afspiegeling zijn van deze inflatiedata, kunnen ze vriendelijk uitvallen. De vraag is hoe de markt zal reageren, aangezien de reactie gisteren op de producentenprijzen niet eenduidig positief was.
We bevinden ons in een trading range met hoge volatiliteit, maar laten we eerst zien hoe de dag zal beginnen, die nu fractioneel hoger wordt ingeschat.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
