SCE Trader: Morning Call vrijdag 15 november - stapje terug - misschien dan weer omhoog
Vandaag op onze website ondermeer aandacht voor Powell, Aegon (cijfers zijn beter, straks onze reactie op de website), crypto, het plan van Trump om subsidies op EV's af te schaffen en meer.
De huidige signalen wijzen op een iets lagere start voor de Europese beurzen. De Eurostox futures staan ruim 0,5% lager. Toch bestaat de mogelijkheid dat er later op de dag enig herstel plaatsvindt. Mocht er vandaag geen duidelijk herstel plaatsvinden gaat dit de derde week achtereen worden dat Europese indices dalen.
Gisteren daalden de aandelenkoersen op Wall Street, terwijl de Aziatische markten momenteel een overwegend beter beeld laten zien. Opvallend is dat de Chinese beurzen hoger staan, met betere economische cijfers die de markt ondersteunen.
Op basis van de fair value, slechts een momentopname afgeleid van de huidige futures, lijkt de Amerikaanse markt vanmiddag lager te openen.
De markten reageren in eerste instantie op de uitspraken van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, die gisteren in een speech aangaf niet langer haast te hebben met grote rentestappen.
Hoewel deze opmerkingen een aanleiding waren voor verdere dalingen in de Verenigde Staten, was dit volgens veel beleggers al in geprijsd. Op de lange termijn kunnen Powells woorden juist gunstig zijn, omdat hij aangeeft dat de economie niet op weg is naar een sterke verzwakking. Dit wijst op een zogenaamd goldilocks scenario, waarin de rente geleidelijk wordt aangepast terwijl de economie beter blijft presteren dan verwacht.
Dit kan bijdragen aan een ontspannenere houding op de Europese markten, ondanks zorgen over sancties en andere beleidsmaatregelen van de regering-Trump. Hoewel er vaak wordt gedreigd met strenge maatregelen, blijkt in de praktijk dat deze vaak minder verstrekkend zijn dan aanvankelijk wordt gesuggereerd: zeker Trump kennende.
In Europa werd gisteren overwegend positief gereageerd op bedrijfsresultaten en andere gebeurtenissen, zoals de beleggersdag van ASML (we komen vandaag nog even met een extra overzicht van de belangrijkste uitspraken).
Op Wall Street stonden de koersen onder druk, mede doordat beleggers al zochten naar een aanleiding om een stap terug te doen. De uitspraken van Powell pasten goed in dit plaatje, wat leidde tot verdere dalingen.
Opvallend was echter de kleine stijging van NVIDIA, ondanks lage handelsvolumes. Dit kwam doordat HSBC het koersdoel voor NVIDIA verhoogde naar 200 dollar. Nabeurs daalde Applied Materials na de cijfers op de outlook.
De sector van elektrische voertuigen had het zwaar, nadat bekend werd dat de regering-Trump subsidies voor elektrische auto's mogelijk wil afschaffen. Ook Tesla daalde flink. Toch zou Tesla juist kunnen profiteren als dergelijke subsidies verdwijnen. Daar komen we nog op terug.
In Azië zien we een overwegend positief beeld. Chinese economische data, de detailhandelsverkopen, overtroffen de verwachtingen, wat de lokale beurzen steun biedt. Er wordt ook nog altijd gespeculeerd dat China met aanvullende stimuleringsmaatregelen kan komen, wat verdere steun zou bieden aan de markten.
De rentemarkten reageerden gemengd op de speech van Powell. De Amerikaanse tien jarige rente staat momenteel op 4,465%, terwijl de Duitse rente daalt licht naar 2,34%. Ook de Italiaanse en Franse rentes noteren lagere niveaus. De Japanse rente staat op 1,08%. De rente blijft dus wel op verhoogde niveaus liggen.
De dollar bleef de afgelopen 24 uur grotendeels stabiel en noteert op dit moment 156,4 tegenover de yen. Bij grondstoffen moesten zowel goud als olie opnieuw terrein prijsgeven. Goud, dat eerder fors steeg, zag winstnemingen die deels te maken hebben met de sterke dollar. Bij industriële metalen is een herstel zichtbaar in palladium, en koper, hoewel de stijging bij koper nog beperkt is.
In de crypto-markt vond een ronde van winstnemingen plaats in de VS na de recente rally. Bitcoin noteert momenteel rond de 87.800 dollar, met een vooruitzicht dat het richting 100.000 dollar kan stijgen, hoewel tussentijdse correcties niet zijn uitgesloten. Et wordt gesproken over een "rally moeheid" bij bepaalde beleggers. Maar goed: het blijft crypto.
Samenvattend lijkt Europa een licht verdeelde of zwakkere opening tegemoet te gaan. Toch is er ruimte voor herstel later op de dag, vooral als het negatieve sentiment uit de Verenigde Staten niet doorsijpelt. De eerste focus ligt nu op de opening van de markten.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
