SCE Trader: Morning Call vrijdag 17 januari - Futures signaleren fractioneel hogere start
Vandaag op de website is er onder meer aandacht voor Alfen & Heijmans, Crypto & Trump, Apple, Rio Tinto & Glencore en meer.
De huidige signalen wijzen op een licht hogere opening voor de Europese markten. De Europese futures liggen wat hoger, terwijl de Amerikaanse futures momenteel ook boven de fair value staan, al betreft dit slechts een momentopname.
Gisteren eindigde de Amerikaanse beurs lager, terwijl we in Azië een verdeeld beeld zien.
De Europese beurzen staan dus voor een gemixte situatie. Tegelijkertijd is het zo dat de handel zich in een patroon bevindt, waarbij we de ene dag omhoog gaan, de volgende dag weer omlaag, en zo in een trading range blijven.
Als we kijken naar de S&P 500 index futures op de dag-chart , is er nog steeds een patroon van daling zichtbaar. Dit betekent dat, als we vandaag een herstel zien – wat we niet volledig uitsluiten – we niet meteen moeten verwachten dat dit het begin is van een nieuwe rally.
De handel zal mogelijk ook inspelen op de geruchten dat Rio Tinto en Glencore overwegen te fuseren. Dit zou invloed kunnen hebben op aandelen binnen de grondstoffensector, die daardoor mogelijk stijgen.
Tevens verwachten we dat de vraag naar chipaandelen vandaag weer kan toenemen, nu de sterke outlook van Taiwan Semiconductor [TSM] gisteren werd gepresenteerd met een aanzienlijke verhoging van de CAPEX. (Zie dit artikel.) Het aandeel TSM sloot 3,8% hoger in New York.
Op Wall Street was het beeld opnieuw volatiel, en konden de winsten in de technologiesector niet worden vastgehouden. Dit leidde tot een zwakte van met name de Nasdaq. Zo daalde NVIDIA uiteindelijk ook, terwijl ook de meer speculatieve aandelen, zoals Redcat, het moesten afleggen.
Het aandeel Redcat daalde met 7% na een negatief rapport van Kerrisdale (zie artikel), dat een shortpositie in het aandeel innam. Redcat staat nog steeds op onze watchlist voor een mogelijke aankoop, maar we hebben wel meer twijfels, hoewel we geloven in de grote kansen die de drone-industrie in het algemeen biedt.
Een ander aandeel in deze sector dat we actief volgen, en waarmee we misschien willen instappen, is AeroVironment (AVAV). Meer informatie in dit artikel.
In ieder geval maakte Wall Street, ondanks ook sterke bank-cijfers, een stap terug. Aangezien de markt zich in een jo-jo patroon bevindt, is het goed mogelijk dat de markten vandaag weer tijdelijk omhoog gaan, zonder dat dit een duidelijke trend betekent.
We moeten ook rekening houden met het feit dat de markten maandag in de Verenigde Staten gesloten zijn, en dat we volgende week de inauguratie van Donald Trump hebben.
In Azië is het beeld verdeeld. De Chinese indices vertonen weinig beweging, ondanks berichten dat China verwacht haar groeidoelstellingen te halen. De Japanse Nikkei staat licht lager, waarbij de verwachting is dat Japan volgende week mogelijk de rente kan verhogen.
Op de obligatiemarkten zien we een voorzichtige verbetering. De 10-jarig Amerikaanse staatsobligatie staat ongeveer 1 basispunt lager op 4,62%, de Britse staatsobligatie staat op 4,68%, en het Duitse 10-jarig papier op 2,52%. Het Italiaanse en Franse papier vertonen ook een lichte daling in effectief rendement. Het Japanse papier, in de aanloop naar een mogelijke renteverhoging door de Bank of Japan, staat momenteel op 1,2%, ook met een lichte daling in rendement.
Waller, een stemgerechtigd lid van de Federal Reserve, gaf aan dat het, gezien de inflatiecijfers van december, redelijk is om te verwachten dat er in de eerste helft van 2025 renteverlagingen kunnen plaatsvinden, wat enkele maanden van nu is.
Wat valuta betreft, staat de dollar momenteel op 1,0290. Hoewel sommige partijen een tijdelijke rally in de euro-dollar zien, blijft er druk op de koers, die zich in een neerwaartse trend bevindt. De dollar-yen staat op 155,6.
Bij commodities houdt goud zich goed. De goudprijs is momenteel dan wel iets iets lager, maar recentelijk is de goudprijs flink gestegen, met kans op verdere winsten. De olieprijs staat momenteel na een recente rally weer iets hoger.
De granenmarkten vertonen een positieve trend, en we zien ook stijgingen in suiker en hout (lumber), wat vaak als een economische indicator wordt beschouwd. Winstnemingen zijn zichtbaar in onder meer cacao en sinaasappelsap.
Bij de industriële metalen wint koper een half procent, wat mogelijk te maken heeft met de geruchten over een fusie tussen Glencore en Rio Tinto.
Bij crypto doet Bitcoin het uitermate goed, met een prijs van $101.400, wat te maken heeft met een artikel dat in de media verscheen, waarin werd aangegeven dat Trump cryptocurrency nog steeds als een prioriteit ziet. We komen later vandaag met een artikel over dit onderwerp.
Samenvattend zijn de vooruitzichten voor de opening van de markten verdeeld. Toch krijgen wij de indruk dat er vandaag weer gekocht zal worden op dips in het huidige flipperkast patroon. Dit zegt nog niets over de uiteindelijke afloop van de dag, maar past wel bij het beeld dat de markt zich in een bandbreedte bevindt.
De dag-charts blijven wat onduidelijk, maar het is belangrijk te realiseren dat dit niet alles zegt. De komende weken hebben we te maken met veranderingen in het Witte Huis en een nieuwe reeks bedrijfsresultaten. Nu op weg naar de opening.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
