SCE Trader: Morning Call Dinsdag 18 maart - Verdeeld - Azie hoger - Goud
De huidige signalen wijzen op een verdeelde start van de Europese beurzen. De futures voor Europese aandelen staan rond de 0,3% in de plus, maar dit moet worden afgewogen tegen het feit dat de Amerikaanse futures, als momentopname, juist lager noteren.
Dit duidt erop dat de markten mogelijk gemengd van start gaan, hoewel de Europese futuresmarkten een positievere bias laten zien. Het is afwachten of dit later ook zichtbaar wordt in de Amerikaanse futures.
De Amerikaanse beurs sloot gisteren hoger af, maar kende een grillig verloop. In Azië noteren de meeste beurzen in de plus, met als uitzondering de Kospi, die achterblijft.
Europese beleggers richten zich vandaag op de verdere uitwerking van staatsfondsen binnen de EU. De ratificatie in Duitsland lijkt een formaliteit, maar de markt zou hier toch nog even op kunnen wachten.
De verwachte instroom van liquiditeit is gunstig voor de lange termijn, maar geopolitieke onzekerheden blijven bestaan. Zo belt Donald Trump vandaag met Vladimir Putin over Oekraïne.
Opmerkelijk is dat Trump al gesprekken zou hebben gevoerd met Rusland over de verdeling van Oekraïne en zijn bezittingen, iets wat in Europa als buitenspelzetting kan worden ervaren. De vraag blijft hoe president Zelensky hierop reageert.
Daarnaast wordt gesuggereerd dat Putin geen haast heeft om een vredesakkoord te sluiten. Dit blijft een belangrijke factor om in de gaten te houden.
Op Wall Street eindigden de indices gisteren hoger, al daalde NVIDIA met bijna 2%. Vandaag staat de keynote speech van Jensen Huang, de CEO van NVIDIA, op GTC 2025 op de agenda. De verwachting is dat het een positief verhaal wordt, maar de vraag is of de markten daar significant op zullen reageren.
Tesla bleef gisteren zwak presteren en er is nog steeds geen duidelijke bodem in zicht. En Alphabet zou Wiz willen overnemen voor ongeveer 30 miljard dollar.
Hoewel veel Amerikaanse tech-aandelen al fors zijn gedaald, zou een laatste test van de bodem niet ondenkbaar zijn. Tegelijkertijd suggereren sommige grafieken dat een mogelijke bodem op iets lagere niveaus kan worden gevormd.
Echter, de markt blijft gevoelig voor onverwachte ontwikkelingen, zoals een zogeheten black swan-event. In Oekraïne blijft de situatie onzeker, terwijl op 2 april de invoertarieven van Trump effectief worden.
In Azië presteren China-gerelateerde aandelen sterk, met Hong Kong als uitblinker. Vooral automaker BYD laat een forse stijging zien na de onthulling van een innovatieve supercharge-batterij. Dit onderstreept wederom dat China enorme technologische vooruitgang boekt, met een onbetwiste voorsprong op het gebied van batterijtechnologie.
Indonesië stat zwaar onder druk door politiek gemengd met de zorg over economische groei.
Op de obligatiemarkten blijft de rente op de tienjarige Amerikaanse staatsobligatie stabiel op 4,29%. De Japanse tienjaarsrente stijgt met twee basispunten naar 1,52%, in lijn met de verwachting dat de officiële rentetarieven deze week zullen worden verhoogd.
In Duitsland begint de rente op 2,8%, na een flinke daling gisteren. Dit zou erop kunnen wijzen dat de markt anticipeert op mogelijke steun van de ECB, bij de uitgifte van grote hoeveelheden nieuwe staatsobligaties in Europa.
Morgen staat het rentebesluit van de Amerikaanse Federal Reserve op de agenda. Er wordt geen renteverlaging verwacht, maar recente economische data kunnen ervoor zorgen dat Fed-voorzitter Jerome Powell tijdens zijn persconferentie een meer dovish toon aanslaat. Tegelijkertijd blijft er onzekerheid over de toekomstige tarieven.
Op de valutamarkt noteert de euro ten opzichte van de dollar op 1,019, terwijl de dollar-yen wisselkoers momenteel op 149,6 staat. Beide valuta’s blijven relatief stabiel.
Bij grondstoffen is goud aan het shinen en is de grens van $3000 per ounce doorbroken en noteert het nu op $3010. Als de goudprijs zich boven dit niveau weet te handhaven, kan er een short squeeze ontstaan, aangezien veel over-the-counter posities dan snel moeten worden afgedekt. Dit zou een extra opwaartse impuls kunnen geven. Zie dit artikel.
De olieprijs laat op dit moment een bescheiden winst zien. Nadat hamas weigerde de laatste gijzelaars vrij te laten, is Israël een nieuwe militaire campagne begonnen.
Maar het blijkt ook dat hamas een nieuwe 7 oktober van plan was volgen bronnen. De wapenstilstand is officieel voorbij. Israël sluit scholen in het zuiden uit vrees voor raketaanvallen, terwijl de Houthis mogelijk binnen 24 uur nieuwe aanvallen uitvoeren.
De VS zou de Iraanse inlichtingenboot Zagros hebben gezonken. Reuters meldt ballistische raketbewegingen bij IRGC-bases in Iran. In Jemen zijn volgens berichten meerdere hoge IRGC-leden gedood bij Amerikaanse aanvallen op Houthi-doelen.
Suiker met 4% is gestegen. Katoen kent lichte winstnemingen, terwijl koper fractioneel hoger noteert. De graanprijzen bewegen overwegend positief.
Op de crypto-markten blijft Bitcoin binnen een bepaalde range hangen en noteert het momenteel op $83140. De koers weet vooralsnog niet verder te stijgen, al lijkt er zich aan de onderkant een support te vormen. Ethereum noteert eveneens lager.
Op Wall Street waren cryptogerelateerde aandelen gisteren verdeeld, waarbij Robinhood opviel met een stijging van 7%.
Samenvattend lijkt Europa een gemengde start tegemoet te gaan met vooralsnog een opwaartse bias. Het zal afhangen van het sentiment gedurende de dag of de markt uiteindelijk een positieve of negatieve draai krijgt.
Over het algemeen verwerken de markten negatief nieuws redelijk goed, maar ze kunnen ook plotseling van toon veranderen. Met de verwachte liquiditeitsinjecties in Europa kan het buy the dip patroon, dat eerder in de VS al zichtbaar was, zich nu in Europa manifesteren.
Op naar de opening.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
