SCE Trader: Morning Call woensdag 19 februari - Kans op iets hogere start
De huidige signalen wijzen erop dat de Europese beurzen opnieuw hoger en in ieder geval vlak proberen te openen. Dit volgt op een laat herstel op Wall Street en een gemengd koersbeeld in Azië, waarbij Zuid-Korea sterk presteert.
De Amerikaanse futuresmarkten liggen iets hoger op basis van hun fair value, al is er in de Aziatische sessie geen duidelijke trend zichtbaar.
De Amerikaanse beurzen herstelden en zouden wat steun kunnen bieden. De nieuwe sancties van Trump op verschillende producten, waaronder farmaceutische goederen, lijken weinig impact te hebben. Er wordt al gesproken over 'sanction fatigue' nu markten eraan gewend zijn geraakt en Trump sancties toch wel weer uitstelt, waardoor het effect op de markt beperkt blijft.
Het nieuws dat Zelensky vandaag niet afreist naar Saudi-Arabië had gisteren aanvankelijk een negatief effect op de Amerikaanse markten, al herstelden deze later. Hij zal niet deelnemen aan de vredesonderhandelingen over Oekraïne, en volgens commentatoren lijkt de ontmoeting tussen de VS en Rusland eerder gericht op handel dan op Oekraïne zelf. Er wordt gespeculeerd dat men een vredesakkoord probeert te forceren, al blijft het onzeker of dat gaat lukken.
Ondanks deze geopolitieke ontwikkelingen tonen de markten zich veerkrachtig en wordt slecht nieuws grotendeels verwerkt. De S&P 500 tikte opnieuw nipt een record aan (+0,02%), wat kan betekenen dat Europa eveneens naar boven kijkt. Er wordt verwacht dat op dips wordt gekocht, al blijft de situatie onzeker en kan deze snel veranderen.
Op Wall Street zagen we uiteindelijk een verdeeld slot, ondanks een licht herstel van de koersen. Intel was de grote winnaar met een stijging van 16%, na berichten dat het bedrijf mogelijk Altera verkoopt aan Silver Lake. Deze geruchten deden al langer de ronde, en Intel lijkt voorlopig nog verder te willen stijgen.
De Philadelphia Semiconductor Index (SOX) presteerde opvallend sterk, wat wees op koopinteresse in chipaandelen.
Hoewel de S&P 500 een nieuw record bereikte, bevinden de meeste indices zich nog steeds binnen hun trading range. De markt blijft in afwachting van een duidelijke doorbraak naar boven of een mogelijke terugval. Dat is nog steeds niet duidelijk.
In Azië is er geen eenduidige richting zichtbaar, al weet Shenzhen terrein te winnen en stijgt de Kospi met 1,8%. Dit komt mede door de sterke prestaties van chipgerelateerde bedrijven, wat mogelijk ook Europese chipwaarden kan ondersteunen. HSBC staat in Azië iets hoger na beter dan verwachte cijfers.
Op de obligatiemarkten is er geen duidelijke richting. Het effectief rendement op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties ligt nu op 4,55% (licht lager), het Japanse equivalent op 1,44% (licht hoger), en het Duitse tienjarige rendement is fractioneel gestegen naar 2,49%.
Op de valutamarkten beweegt de dollar zijwaarts. De euro-dollar-koers staat op 1,054 en de dollar-yen op 151,8. Bij grondstoffen blijft goud uitstekend presteren. De recordrally zette gisteren door en in Azië blijft het beeld vlak, maar de opwaartse trend blijft intact.
De olieprijs ligt iets hoger en ook de prijs van sinaasappelsap is verder opgelopen. Tarwe bleef vlak na een rally enkele dagen geleden, terwijl bij metalen winstnemingen zichtbaar zijn. Koper moet iets terug in prijs.
Op de crypto-markt staat Bitcoin momenteel op 95.400 dollar. De sector bevindt zich in een lastige fase, mede doordat beleggers steeds sceptischer worden over scams en fraude binnen de memecoin-markt. Dit is onder meer terug te zien in de forse koersdaling van Solana, dat als facilitator van memecoins wordt gezien.
Samenvattend verwachten we dat de markten proberen hoger te openen en in ieder geval vlak, al blijft het een uitdagende markt door de mogelijkheid van onverwachte headlines.
Hoewel de S&P 500 nipt hoger sloot op een record, is het beeld nog niet overtuigend. Toch zien we ook dat op elke dip kopers terugkomen en dat de markt zich weinig aantrekt van dreigingen. Europa zou de dag dan ook voorzichtig positief kunnen beginnen.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
