SCE Trader: Morning Call dinsdag 21 januari - Verdeeld na inauguratie Trump
Vandaag op de website is er onder meer aandacht voor Trump, Ebusco, NVIDIA, crypto & aandelen en meer.
De signalen wijzen op een iets lagere start van de Europese beurzen op basis van de EU-futures. Maar die zouden wel eens iets kunnen aantrekken, waardoor er eerder een verdeelde start wordt voorzien.
In de Verenigde Staten was er geen handel vanwege de inauguratie van Donald Trump en Martin Luther King Day. In Azië zien we momenteel hogere noteringen, met uitzondering van enkele achterblijvende mainland Chinese indices.
Op basis van de fair value, hoewel dit altijd een momentopname is, noteren de Amerikaanse futuresmarkten hoger.
Tijdens de handel in Azië was er een korte dip in de indices en futuresmarkten toen Trump opnieuw het woord "sancties" gebruikte: tegen Canada en Mexico.
Ondanks deze dreiging blijkt dat Trump nog ruimte wil laten om met andere landen, zoals China, verder te onderhandelen. Voorlopig zijn grote sancties niet direct doorgevoerd, wat vervolgens opluchting bracht op de Aziatische markten. Hierdoor veerden zowel de Aziatische beurzen als de futuresmarkten weer op.
De inauguratie van Trump onderstreepte zijn motto om "Amerika op nummer 1 te zetten". Dit is geen verrassing, maar opvallend was de afwezigheid van Europese leiders of NAVO-vertegenwoordigers, met uitzondering van de Italiaanse premier Giorgia Meloni. Hoewel dit duidt op geopolitieke spanningen, lijken de markten hier voorlopig niet van onder de indruk.
Er kan vraag zijn naar chipgerelateerde aandelen, ondanks een aardbeving in Taiwan, die tot nu toe weinig schade heeft veroorzaakt. Daarnaast blijven de vooruitzichten voor de chipindustrie positief. Het blijkt ook dat de vraag naar NVIDIA producten voor gaming niet aan te slepen zijn.
Wat Apple betreft, volgens Counterpoint Research zijn de iPhone-verkopen in China in het vierde kwartaal met 18,2% gedaald, wat wijst op aanhoudende zwakte in die regio. Niet onverwacht overigens, maar we doen niks met het aandeel.
De rentemarkten laten momenteel een verbetering zien. De Amerikaanse 10-jaarsrente is met 10 basispunten gedaald naar 4,54%, terwijl de Duitse rente met 1 basispunt is gezakt naar 2,49%.
De Japanse centrale bank lijkt deze week de rente verder te willen verhogen, wat mogelijk invloed zal hebben op de kapitaalmarktrente in Japan, die nu op 1,18% staat. Deze is juist iets gedaald, wat erop kan wijzen dat een renteverhoging al grotendeels is verdisconteerd.
Vooral de daling van de Amerikaanse rente kan steun bieden aan risicovolle activa, zoals aandelen en cryptovaluta.
Op de valutamarkten is de euro sterker geworden en noteert op 1,0380 tegenover de Amerikaanse dollar. De yen daalde licht ten opzichte van de dollar naar een niveau van 155,2. De euro is vooral gestegen doordat Trump niet direct grote sancties heeft aangekondigd.
Bij commodities is de goudprijs na een eerdere daling gisteren iets verder teruggevallen. De olieprijs noteert iets hoger, mede door geruchten dat Trump's plannen om meer olie te boren ook is bedoeld om te exporteren. Maar aan de andere kant zou het de olieprijzen op termijn kunnen drukken.
De crypto-markt blijft in beweging. Bitcoin steeg gisteren fors naar 109.600 dollar na geruchten over een mogelijke directe aankondiging over Bitcoin-reserve door Trump. Tijdens zijn inauguratie bleef dit onderwerp echter onaangeroerd, waarna Bitcoin terugviel naar 101.500 dollar. De verwachting is dat Bitcoin op termijn weer zal stijgen. Memecoins die met Trump worden geassocieerd, zijn ook in prijs gedaald, waarmee de recente hype tijdelijk is weggeëbd.
Resumerend, de Europese beurzen lijken positief te openen, mede doordat er geen onmiddellijke sancties zijn aangekondigd door Trump. Het lijkt erop dat hij een stapsgewijze aanpak wil hanteren, wat de inflatie onder controle kan houden en mogelijk gunstig (of minder ongunstig) is voor het Amerikaanse bedrijfsleven.
Voor de komende weken verwachten we een volatiel patroon, gezien het feit dat de markt moet wennen aan Trump's beleid. Vandaag beginnen de markten in ieder geval mogelijk iets lager, maar met de kans dat er later een voorzichtig optimisme komt.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
