SCE Trader: Morning Call donderdag 23 januari - Toch een tikkie terug vandaag
Vandaag op de website is er onder meer aandacht voor Chanel en luxe, aandelen en SOL & XRP en meer.
De signalen wijzen erop dat de Europese beurzen vandaag het rustig aan gaan doen. Om het anders te zeggen: er is op dit moment geen reden om direct bij de start haastig te kopen, hoewel er ook geen urgentie is om volop te verkopen. Toch lijkt de pendule uit te slaan naar iets lagere standen als momentopname.
Ook gisteren zagen we eigenlijk dat het beeld, zeker in Amsterdam bijvoorbeeld, minder enthousiast was. Wel waren Parijs en Duitsland sterk.
Uiteraard is de verwachting van iets lagere koersen hoe het nu wordt ingeschat en dit kan in de loop van de dag weer veranderen. Vergeet ook niet dat we 6 dagen achtereen op de meeste beurzen winst hebben gezien.
In Amerika waren de markten gisteren vast gestemd, hoewel van de toppen af. En in Azië zien we overwegend dat de eerdere winsten uit handen worden gegeven.
Op basis van de fair value voor de Amerikaanse futures, wat uiteraard een momentenopname is, zou Amerika vanmiddag iets lager gaan starten.
De Europese beurzen kijken dus eigenlijk aan tegen een enigszins verdeeld beeld. In die vorm dat in de Verenigde Staten gisteren, na een enorm enthousiasme rond het AI Stargate-plan van Trump en na de cijfers van Netflix, we toch in het laatste gedeelte van de handel zagen dat de markt wat meer moeite kreeg. We denken dat dit zich vandaag ook reflecteert in Europa en mogelijk vanmiddag in de VS.
Ook geldt dat de kritiek van Elon Musk (en ook anderen) op het Stargate plan in de gaten moet worden gehouden. Hij zegt dat het geld er niet is en hij heeft het vooral gemunt op Sam Altman van OpenAI. Dit kan (negatief) bijdragen aan de stemming aangezien Musk regelrecht tegen Trump ingaat.
Voor nu wordt dus gesteld dat de signalen bij elkaar eerder op een iets voorzichtiger start wijzen dan dat we direct de Amerikaanse uitbundigheid in het eerste gedeelte van de Wall Street sessie van gisteren voortzetten.
Wel geldt dat de markten onderliggend, zo wordt gezegd, opwaarts blijven kijken. Maar ook als je gisteren weer keek naar de Amerikaanse futuresmarkten, en dan zou je bijvoorbeeld kunnen kijken naar de S&P future of naar de Nasdaq future, dan zag je dat rond de highs enige hapering kwam.
Uiteraard zegt dit uiteindelijk weinig, maar op dit moment gaan we er gewoon maar eerst even vanuit dat we wat aan de voorzichtige kant starten.
Op Wall Street was het gisteren dus één groot feest, maar we zagen na een eerste gedeelte van de handel met flinke opwaartse noteringen dat daarna de handel toch in enige weerstand liep en niet verder wist te stijgen.
Wel hadden we te maken met NVIDIA, ijzersterk met een winst van 4,4%, en de koers van Netflix wist na de cijfers nog verder door te stijgen waarbij Netflix 10% erbij wist te winnen. Ook dit aandeel eindigde overigens wel van de toppen af. Nabeurs kwam Alcoa met cijfers waarop het aandeel ongeveer 1% is gedaald.
De veronderstelling is nu dat de Amerikaanse beurs wel degelijk naar boven blijft kijken, maar nu weer records worden benaderd op de S&P 500 index er misschien ook tijdelijk een klein beetje hoogtevrees komt. Overigens heeft ook Jamie Dimon, de CEO JP Morgan, gezegd dat het misschien allemaal nu net iets te veel is geworden.
En zo wordt verondersteld dat we misschien ook in de Verenigde Staten "gewoon maar een dagje" zijwaarts of wat lager gaan. Wel willen we stellen dat, zeker met Trump aan het roer, er zo ook weer een tweet kan uitkomen die een ander verhaal gaat brengen.
In Azië stonden de meeste indices in de plus, maar de winst evaporeert. Dit had een support voor Europa kunnen zijn, maar de winsten zijn dus op glad ijs. Opvallend is de zwakte in de Kospi, dat op dit moment 1% moet inleveren. De Kospi is vooral een techindex met vele chipgerelateerde waarden. En vooral chips liggen zwak.
Op obligatiemarkten kunnen we stellen dat het 10-jaars Amerikaans papier op dit moment vlak ligt op een rendement van 4,61%. Dat betekent dat in de aanloop naar de wekelijkse jobless claims, de steunaanvragen in de VS, we hier tot nu toe weinig beweging zien.
De Japanse rente, 10-jaar, is iets geklommen naar 1,21% en de veronderstelling is dat Japan morgen de rente kan gaan verhogen. Dit zou eventueel ook effect kunnen hebben op aandelen, omdat er partijen zijn die vrezen dat dit tot een downturn kan leiden vanwege de carry trade. Wij denken dat het misschien even tot een reactie leidt, maar dat het zo goed gemasseerd is door de Bank of Japan dat dit al in het koersbeeld zit.
De Duitse rente ligt op dit moment 2 basispunten hoger op 2,5%. Andere Europese rentes zijn gemixt.
Bij de valuta staat de euro op 1,04. Met andere woorden, ook daar is weinig beweging zichtbaar in de afgelopen 24 uur. En de dollar-yen blijft ook in een trading range op 156,7.
Bij commodities staat goud iets lager, waarbij goud de laatste tijd natuurlijk een mooie rally heeft laten zien. Olie moet weer iets inleveren, hoewel ook daar gesteld kan worden dat de beweging momenteel relatief weer beperkt is.
Bij andere commodities zien we momenteel dat de prijs van koffie weer 4% erbij heeft gewonnen. Tevens zien we dat bij de metalen de prijs van koper bijna 1% terug moet, wat aangeeft dat het vertrouwen in de Chinese economie nog steeds niet echt terug is.
Bij crypto zijn er toch opnieuw winstnemingen in de Aziatische sessie, waardoor de prijs van Bitcoin nu rond de 102.700 dollar ligt. Toch, zo wordt verondersteld, is het een kwestie van tijd voordat president Trump met nieuwe maatregelen komt die pro-crypto zijn. En zo wordt gesteld, dit zou kunnen leiden tot een nieuwe rally ergens in de nabije toekomst.
Ondertussen zien we dat de meme Trump Coin, die in de basis een nul-waarde heeft, in waarde is gehalveerd. Deze was enkele dagen geleden nog 75 miljard dollar waard en bedraagt nu een waarde van 37,5 miljard dollar.
Al met al, samenvattend, gaan we er dus vanuit dat we wat voorzichtig starten. Het kan best zijn dat deze houding die we nu hebben, dat we misschien even een dagje het rustig aan doen, te voorzichtig is. Dit zegt overigens ook niets over de trend. Maar we gaan nu in eerste instantie ervan uit dat het best mogelijk is dat je ook even een dag krijgt met enige winstnemingen in Amerika.
Maar nu eerst richting de opening van Europa.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
