SCE Trader: Morning Call woensdag 23 oktober - resultaten - rente en meer
Op onze website vandaag weer aandacht voor verschillende zaken. Ondermeer voor Heineken, Akzo (eerste headlines matig), Prosus, McDonald's, Qualcom en meer.
De huidige signalen wijzen op een gemengde start van de Europese beurzen. In de Verenigde Staten hebben de aandelen een eindsprint ingezet, terwijl de Aziatische beurzen op dit moment duidelijke plussen laten zien, met uitzondering van de Japanse Nikkei.
De Amerikaanse futures zijn op basis van fair value, maar dit is een momentopname, binnen een bepaalde trading range.
De markten hebben te maken met verschillende signalen. De bedrijfsresultaten in de VS waren gisteren gemengd, en we zien vooral een verder stijgende rente. Opvallend is dat deze stijgende rente tot nu toe weinig invloed heeft op aandelen en andere risicovolle activa. Toch moeten we dit goed in de gaten houden.
Vandaag komen er weer verschillende bedrijven met hun cijfers, waarbij we uiteraard de belangrijkste bespreken. Dit kan mogelijk dit openingsbericht beïnvloeden. Zo publiceren AkzoNobel [Akzo] en Heineken vandaag hun resultaten.
Bij AkzoNobel (zitten op up) verwachten we dat het negatieve nieuws al grotendeels in de koers is verwerkt, hoewel we daar enige voorzichtigheid bij moeten betrachten. Wat betreft Heineken doen we niets en blijven we afzijdig.
Op Wall Street zagen we dat de markten geen duidelijke richting kozen, maar zoals vaker gebeurde er bij de slotbel toch een eindsprint. De S&P 500 maakt bijna hetzelfde patroon dat de laatste tijd vaker is voortgekomen. Misschien dat de markt tot nu toe de hogere rente probeert te negeren.
NVIDIA sloot gemengd bij lage volumes, en McDonald's daalde na beurs vanwege een E.coli-uitbraak bij een aantal restaurants. Daarnaast publiceerde Texas Instruments nabeurs zijn resultaten. Deze waren redelijk, maar de outlook stelde teleur. Wij doen niets met Texas Instruments.
Starbucks is na de presentatie van de cijfers met 4% gedaald, wat te wijten is aan de teleurstellende resultaten. De vooruitzichten voor 2025 zijn teruggetrokken, mede doordat de verkopen in China met 14% zijn afgenomen.
In Azië staan de meeste aandelenmarkten hoger, met geluiden dat China met een groot nieuw stabilisatiefonds voor de aandelenmarkten komt. We komen daar later vandaag op terug. Dit zou ook gunstig kunnen zijn voor het in Nederland genoteerde Prosus.
De obligatiemarkten blijven eveneens een belangrijke factor. De topman van Bank of America aangegeven dat de Federal Reserve (Fed) het rustiger aan zou moeten doen. Hogere rentes betekenen een sterkere economie en betere bedrijfsresultaten. Maar zoals eerder gezegd, als de rente blijft stijgen, zien we dit toch als een risicofactor die we niet mogen negeren.
De tienjarige Amerikaanse obligatierente staat momenteel op 4,23%. De Japanse rente staat op 0,98% en de Duitse rente op 2,31%. Ook de Italiaanse en Franse obligatierentes liggen hoger.
Op de valutamarkten beweegt de dollar zijwaarts, terwijl de dollar tegenover de yen een stand van 152 bereikt. Dit wijst op een (tijdelijke) terugkeer van de carry trade.
Wat betreft commodities herstelde de goudprijs gisteren enigszins en in Azië noteert goud ook iets hoger. De olieprijs, die gisteren steeg, vertoont vannacht in Azië een stabiel beeld. De markt wacht nog steeds af wat er zal gebeuren in het Midden-Oosten. We zien ook dat de industriële metalen nog steeds geen duidelijke vooruitgang boeken, hoewel ze gisteren in de VS iets hoger noteerden. Koper daarentegen was licht lager.
In de crypto-markt heeft Bitcoin na de recente rally wat winst ingeleverd, wat duidt op een zijwaartse beweging. Bitcoin blijft nog steeds onder de belangrijkste weerstandsniveaus, maar mocht het daar doorheen breken, dan kan het flink stijgen. Voor nu is het echter nog afwachten.
Samenvattend verwachten we een gemengde start. Als de markten de hogere rente blijven negeren, dan kunnen de koersen verder stijgen. Maar als dat niet gebeurt, lopen we mogelijk steeds weer tegen obstakels aan. Dit is met name zichtbaar in de Verenigde Staten.
Ondanks het herstel aan het einde van de handelsdag nadert de Amerikaanse beurs haar all-time highs, maar deze worden nog steeds niet definitief doorbroken. Voor nu eerst een verdeelde start.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
