SCE Trader: Morning Call maandag 24 februari - Betere start voorzien
Meer op onze website. Vandaag onder meer aandacht voor DEME, Microsoft, crypto, Lotus, NVIDIA, Hims & Hers, en andere ontwikkelingen zoals Uber en Tesla.
De huidige signalen wijzen op een betere start van de Europese beurzen met ongeveer 0,5% op basis van de EU futures. In Duitsland zijn verkiezingen gehouden, waarbij de conservatieven als winnaars uit de bus zijn gekomen. Dit opent de deur naar de vorming van een nieuwe, mogelijk markt-vriendelijke coalitie. De DAX wordt dan voorzien met een redelijke openingswinst.
Ondertussen verwerken de markten de grootste daling van het jaar in New York, de dreiging van nieuwe sancties, terwijl de meeste Aziatische beurzen lager noteren.
Op basis van fair value staan de Amerikaanse futuresmarkten momenteel hoger, maar dat blijft uiteraard een momentopname. Toch zou het niet verbazen als de VS weer hoger start om dan daarna pas een echte richting te kiezen.
De verkiezingsuitslag in Duitsland en berichten dat Zelensky steeds meer openstaat voor een vredesdeal kunnen steun bieden aan de markt.
Daartegenover staat dat recente economische data uit de Verenigde Staten erop wijzen dat de economie mogelijk echt begint af te koelen. Maar als reactie hierop is de kapitaalmarktrente ook gedaald, wat als steun kan worden gezien.
Hoewel er vandaag winst wordt verwacht bij de start, blijven de meeste markten binnen een brede bandbreedte aanrommelen. Dit speelt ook mee in de aanloop naar de kwartaalcijfers van NVIDIA op woensdag. Daarbij zal vooral de vooruitblik van het bedrijf belangrijk zijn, zeker nu Microsoft zich tussen de regels door voorzichtiger heeft uitgelaten over zijn investeringen in AI Compute.
Ondanks lagere koersen in Azië lijken de signalen voor Europa op groen te staan, en het lijkt er niet op dat de regio zich veel aantrekt van de Aziatische zwakte.
Belangrijke thema’s vandaag zijn vooral de Duitse verkiezingen, die mogelijk tot opluchting leiden, de steun vanuit de lagere rente en de verwachting dat de Amerikaanse markten een rebound kunnen laten zien bij de start. Uiteraard blijft het afwachten hoe dit zich ontwikkelt.
Vrijdag daalden de koersen op Wall Street fors, mede door zorgen over een economische afkoeling en speculaties dat Trump mogelijk nieuwe invoertarieven wil opleggen. Dit leidde tot brede verkoopdruk, waarbij ook veel speculatieve aandelen scherp daalden.
In 90 van de 94 gevallen in de geschiedenis waarin de SPX of SPY op vrijdag met 1,5% of meer daalde, werd het laagste punt van die dag op maandag doorbroken. Dit bevestigt de bekende Wall Street-uitspraak dat markten geen bodem vinden op vrijdag. Tegelijkertijd is het opvallend dat institutionele partijen op vrijdag juist de dip in QQQ hebben opgekocht.
In Azië zijn vooral winstnemingen zichtbaar op de Chinese aandelenmarkten, wat niet verrassend is na de sterke stijging van technologieaandelen in Hongkong vorige week. De bewegingen blijven relatief beperkt, al presteert India duidelijk zwakker.
Op de obligatiemarkten daalde de rente fors, mede door de zwakke economische data uit de VS, wat de hoop voedt dat de Federal Reserve mogelijk meer ruimte krijgt om de rente te verlagen. Het rendement op de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie staat nu 7 basispunten lager op 4,42%.
In Japan is de rente iets gestegen naar 1,43%, terwijl de Duitse rente 7 basispunten lager staat op 2,46%. Ook de Italiaanse en Franse rente zijn gedaald, en de Duitse verkiezingsuitslag zou extra steun kunnen bieden aan de Europese rentemarkten.
Bij valuta is de euro sterker geworden, mede door de verkiezingsuitslag in Duitsland. De dollar staat tegenover de yen op 149,4.
Bij commodities noteren goud en olie noteren vlak, terwijl cacao in de VS vrijdag een scherpe correctie van 11% doormaakte na eerdere sterke stijgingen. Industriële metalen tonen een gemengd beeld, maar vertonen de laatste tijd een verbetering. Granen daalden overwegend in prijs in New York.
Bij crypto noteert bitcoin op 95.800 dollar. De handel blijft binnen een duidelijke trading range zonder sterke trend.
Resumerend lijkt Europa hoger te gaan openen. De hogere start zegt waarschijnlijk nog weinig over de rest van de dag. Het blijft afwachten hoe de markten reageren op signalen dat de groei in technologie mogelijk tijdelijk afvlakt. Tegelijkertijd kan hoop op een vredesdeal in Oekraïne en de wederopbouw de stemming positief beïnvloeden. Voor nu lijkt Europa zich op te maken voor een betere opening.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
