SCE Trader: Morning Call dinsdag 28 januari - The day after DeepSeek
Vandaag op de website is er onder meer aandacht voor aandelen en de algehele ontwikkelingen en meer.
De huidige signalen wijzen op een afwachtende houding van de Europese beurzen, na de daling op Wall Street, waarbij het aandeel NVIDIA een aanzienlijke crash liet zien. Het viel op dat er op vrijdag, volgens optiehandelaren, een grote hoeveelheid putopties was gekocht door een partij in NVIDIA.
De Europese markten kijken verder naar Azië, waar verschillende markten gesloten zijn vanwege het Chinese Nieuwjaar. De koersen in Japan staan echter wel lager. Daarnaast zijn de Amerikaanse futuresmarkten verdeeld als momentopname.
Gisteren ontstond er paniek door de introductie van DeepSeek, wat leidde tot zorgen dat artificiële intelligentie veel goedkoper kan worden, wat nadelig zou zijn voor westerse bedrijven in deze sector. We moeten vandaag zien of de situatie wordt gerelativeerd.
Het blijkt namelijk dat de eerste vraag is of DeepSeek wel zo perfect is als het lijkt. Insiders zeggen dat DeepSeek wel degelijk gebruik maakt van een reeks NVIDIA-chips, maar ze mogen daar niet over praten vanwege de sancties. DeepSeek is open source, wat positief is, omdat andere AI-bedrijven eruit kunnen halen wat ze willen en kunnen verbeteren.
Er wordt ook gesuggereerd dat Donald Trump misschien DeepSeek gaat verbieden, maar we moeten dit nog maar zien, zeker omdat het open source is.
In ieder geval geldt dat gisteren alles wat met chips te maken had, werd afgestraft. Kijk maar naar de toeleveranciers op de Amsterdamse beurs. Dit gebeurde door de vraag waarom er nog geavanceerde chips gemaakt zouden moeten worden.
Dit is echter een foute veronderstelling, want we staan pas aan het begin van de AI-revolutie. Wij denken dat, zodra de markt tot rust komt, de voordelen van deze nieuwe vooruitgang duidelijker zullen worden. Wanneer dat precies zal zijn, moet nog blijken.
Voor vandaag moeten we ook de focus leggen op de woorden van Donald Trump. Hij dreigt opnieuw met sancties, en de vraag is of de beurzen hierop gaan reageren.
Als we dit allemaal bij elkaar optellen, kunnen we concluderen dat Europa afwachtend zal starten en mogelijk weer leiding vanuit de Verenigde Staten zal verlangen.
Verschillende bedrijven presenteren vandaag ook hun kwartaalresultaten, waaronder SAP, dat vanochtend met cijfers kwam. De cijfers zijn redelijk, hoewel er een lichte vertraging wordt verwacht in de groei van de Current Cloud Backlog in 2025. Desondanks zijn de onderliggende cijfers redelijk sterk.
Op Wall Street zagen we gisteren een crash in het aandeel NVIDIA, dat met 17% daalde naar 118,40 dollar. We hebben hier vanochtend al een artikel over geschreven en vragen ons af of het aandeel, na deze flinke daling, alsnog weer opgepakt wordt, gezien de lange termijn vooruitzichten die gunstig blijven. Rocket Lab daalde 3% en is gisteren extra aandacht aan besteed (zie dit artikel).
In Azië zijn verschillende beurzen gesloten vanwege het Chinese Nieuwjaar, terwijl Japan zwak is, vooral de technologieaandelen.
Op de rentemarkten is juist verbetering te zien. Het tienjarige Amerikaanse staatsobligatiepapier heeft een effectief rendement van 4,56% bereikt, met een verbetering van meer dan 10 basispunten gisteren. De Duitse rente is 4 basispunten lager, op 2,5%, en de Japanse rente ligt 1 basispunt lager, op 1,2%.
Bij valuta is de euro is 0,5% zwakker geworden ten opzichte van de dollar, wat de zorg weerspiegelt over mogelijke grote sancties onder Trump. De dollar-yen noteert op 155,7, wat aangeeft dat de zorg over de renteverhogingen in Japan niet zichtbaar is in de dollar-yen koers, wat juist een geruststelling is.
Bij commodities is de goudprijs licht gestegen en de olieprijs is ook iets hoger.
En bij crypto staat de prijs van Bitcoin op 103.000 dollar en houdt de grens van 100.000 dollar goed vast. Crypto is mee gezakt met het risico-verhaal van de technologieaandelen, maar nu zien we dat beleggers voorzichtig beginnen te kopen.
MicroStrategy heeft gisteren bekendgemaakt zijn positie in Bitcoin verder te hebben vergroot, hoewel de koers van MicroStrategy met 2% daalde.
Samenvattend lijkt het erop dat we een afwachtende houding in Europa krijgen, waarbij verschillende bedrijven hun cijfers presenteren. De vraag is of de markt de voordelen van DeepSeek’s prestaties gaat erkennen of dat het negativisme blijft overheersen.
Een lichtpuntje is dat op de Amerikaanse beurs de laagste niveaus op de futures, die tijdens de Europese sessie werden bereikt, niet opnieuw werden aangetikt. Dit zou kunnen betekenen dat we op steunlevels liggen.
We willen echter nogmaals benadrukken, wat we al langer aangeven, dat we op korte termijn hoge volatiliteit in de markten verwachten, en dat zien we dagelijks terug. Maar nu is het eerst afwachten op de opening van de Europese markten.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
