SCE Trader: Morning Call woensdag oktober - vooralsnog terughoudend
Op onze website vandaag weer aandacht voor verschillende zaken. Ondermeer voor ASMI (beter dan verwacht), Vopak, Melexis, Alphabet, AMD, Reddit, Bitcoin natuurlijk en andere zaken.
In Europa lijkt de stemming verdeeld met zelfs een iets lagere start die momenteel wordt geïndiceerd, terwijl de Amerikaanse Nasdaq opnieuw een all-time high bereikte. Aziatische markten doen niet mee aan het Amerikaanse optimisme en liggen overwegend lager.
Amerikaanse techaandelen zijn het die alle aandacht krijgen en de rest van de markt in de schaduw zetten
Amerikaanse futures bewegen rond hun fair value, een momentopname die aangeeft dat beleggers zich richten op de komende ADP-banencijfers en economische groeicijfers in de VS, die vandaag worden vrijgegeven.
Bedrijfsresultaten blijven een rol spelen en hebben over het algemeen de verwachtingen overtroffen, maar de rente blijft van invloed, evenals de komende verkiezingen.
De houding van Aziatische en Europese markten lijkt iets terughoudender dan die van de Amerikanen, die gisteren vooral kochten, zij het met lage volumes. Dit gemengde sentiment kan veranderen, zeker als de economische cijfers geen negatieve verrassingen opleveren.
De kans bestaat dat beleggers in de VS, nu de Nasdaq weer een recordslot heeft bereikt, tijdens elke dip opnieuw zullen kopen, wat de markt verder zou kunnen opdrijven.
Wall Street liet opnieuw een stijging zien bij tech, waarbij Alphabet na beter dan verwachte cijfers hoger sloot. AMD moest weliswaar inleveren, maar de cijfers waren alleszins redelijk. Reddit blonk uit met een winst van maar liefst 25% nabeurs. De stijging op de Nasdaq heeft de aandacht getrokken, vooral omdat deze gepaard gaat met een stijgende rente, wat doorgaans een remmende factor kan zijn.
Er zijn momenteel twee kampen op de markt: het ene waarschuwt dat de stijgende rente uiteindelijk een negatieve invloed kan hebben, terwijl het andere kamp pleit voor kopen, met het argument dat een toekomstige rentedaling een positief effect zal hebben en dat dan de "kudde" gaat kopen.
In Azië liggen de meeste beurzen echter in de min, met zwakke prestaties van de Chinese indices. De Nikkei-index staat wel hoger, maar de rest van Azië geeft terrein prijs, mede door de onzekerheid over de effecten van nieuwe stimuleringsmaatregelen in China. Dit kan echt ook zo weer omslaan naar optimisme.
Op de obligatiemarkten zien we dat de VS yields (effectieve rendementen) licht zijn teruggelopen, maar nog steeds hoog blijven. Zo ligt het rendement op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties nu op 4,25%, terwijl Japans papier 0,96% en Duits papier 2,33% (iets hoger) rendement biedt. Italiaanse en Franse obligaties laten iets hogere rendementen zien.
Bij commodities heeft goud een nieuw record bereikt, ondanks eerdere winstnemingen. Ook de olieprijs ligt iets hoger, maar blijft gevoelig voor mogelijke dips, zeker met geruchten dat de oorlog tegen Hezbolllah mogelijk ten einde loopt. Ondertussen daalt de prijs van koper, terwijl cacao met 5% stijgt en sinaasappelsap juist 4% verliest.
De crypto-markt blijft sterk, met Bitcoin rond de $72.500, wat in de buurt ligt van recordhoogtes. De vraag is nu of Bitcoin door dit niveau heen kan breken. Analisten beschouwen Bitcoin als een zogenoemde Trump trade met de verwachting dat een overwinning van Trump de prijs kan doen stijgen.
Anderen zien de stijging juist als een reactie op het oplopende Amerikaanse begrotingstekort, waarbij beleggers zoeken naar veilige havens zoals goud en Bitcoin. De markt blijft afwachten of Bitcoin werkelijk door deze weerstand kan breken of dat winstnemingen zullen volgen.
Samenvattend lijkt Europa, zoals vaker, niet mee te kunnen met het Amerikaanse optimisme, waarbij in Europa het glas half leeg is en in Amerika half vol. Beleggers in de VS kijken minder naar waarderingen, zolang de markten blijven stijgen. Vandaag zal vooral de reactie op economische data en renteontwikkelingen van belang zijn, evenals de vraag of de Amerikaanse records opnieuw kopers kunnen aantrekken.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
