Netflix: met cijfers en opwaartse aanpassing outlook- visie op het aandeel - update
In de nabeurshandel is het aandeel van Netflix $NFLX 5% hoger, na het bekendmaken van positieve kwartaalresultaten. In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde Netflix een omzetgroei van 15% ten opzichte van het voorgaande jaar, met een operationele marge die steeg naar 30%. Netflix heeft zijn verwachtingen voor 2024 verhoogd
De sterke prestaties komen voort uit een reeks succesvolle contentuitbreng, waaronder nieuwe en terugkerende series en films. Ondanks deze positieve resultaten zijn er ook enkele kritische punten te noemen.
Visie op het aandeel
Onze visie op het aandeel Netflix blijft positief, vooral gezien de cijfers en de algehele prestaties van het bedrijf. We zitten op een stijging van het aandeel.
De omzetgroei van 15% en een winst per aandeel van 5,40 dollar zijn indicatief voor de robuuste positie van Netflix in de streamingsector. Het bedrijf is en blijft marktleider, met een sterke basis van 282,7 miljoen betaalde lidmaatschappen.
Het succes van Netflix hangt echter af van de voortzetting van groei door middel van nieuwe initiatieven. De uitbreiding naar live-uitzendingen en het versterken van het advertentiemodel zijn cruciale stappen die goed moeten worden uitgevoerd.
Hun aanpak om samen te werken met adverteerders en het verbeteren van de gebruikservaring in hun advertentiemodel zijn aanwijzingen dat het bedrijf goed voorbereid is om deze kansen te benutten.
Deze initiatieven bieden kansen in een sector die nog steeds in groei is, ondanks een toenemende concurrentie van andere platforms. Netflix heeft zijn advertentiemodel verder ontwikkeld, met een stijging van 35% in het aantal leden op dit platform, wat aangeeft dat er vraag is naar goed geprijsde opties.
De sector zelf is competitief en onderhevig aan prijsdruk (ondanks groei), maar Netflix lijkt hierop adequaat te reageren door zijn aanbod te diversifiëren. Er is geen significante overcapaciteit in de streamingmarkt, maar de noodzaak voor differentiatie is groter dan ooit.
De druk om originele en aantrekkelijke content te leveren blijft, en Netflix heeft laten zien dat het in staat is om dit te doen, met hits die de kijkers blijven aantrekken.
Met de sterke fundamenten en een marktleidende positie in een groeiende sector zien we het aandeel Netflix als een aantrekkelijke investering. De combinatie van solide cijfers, strategische uitbreidingen en een positieve outlook maakt dat we vertrouwen hebben in het aandeel en eerder hebben gekocht.
Sterke punten
- Omzetgroei: Netflix zag de omzet in Q3 stijgen tot 9,83 miljard dollar, wat hoger is dan de verwachte 9,77 miljard dollar. Dit vertegenwoordigt een stijging van 15% op jaarbasis.
- Winst per aandeel: De winst per aandeel bedroeg 5,40 dollar, vergeleken met een verwachte 5,12 dollar.
- Operationele marge: De operationele marge steeg naar 30%, vergeleken met 22% in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
- Aantal betaalde lidmaatschappen: Het aantal betaalde lidmaatschappen kwam uit op 282,7 miljoen, boven de verwachting van 282,15 miljoen..
- Contentaanbod: Succesvolle titels zoals The Perfect Couple, Cobra Kai, en Beverly Hills Cop: Axel F droegen bij aan de sterke prestaties.
- Advertentieplatform: Het aantal leden op het advertentiemodel steeg met 35% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, wat de groei van het advertentiebedrijf ondersteunt.
- Cashflow: De vrije cashflow bedroeg 2,19 miljard dollar, wat een stijging betekent ten opzichte van het vorige jaar.
Zwakke punten
- Lage netto-leden groei: Hoewel de totale omzet is gestegen, was de netto-toename van leden in Q3 met 5,1 miljoen aanzienlijk lager dan in dezelfde periode vorig jaar (8,8 miljoen).
- Regionale uitdagingen: In Latijns-Amerika daalde het aantal leden, vooral door recente prijsverhogingen en een minder aantrekkelijk contentaanbod.
- Investeringsbehoeften: Ondanks de sterke prestaties heeft Netflix aanzienlijke investeringen nodig om zijn aanbod te verbeteren en de concurrentie voor te blijven.
- Afhankelijkheid van content: De prestaties zijn sterk afhankelijk van het succes van nieuwe en terugkerende titels. Een gebrek aan hits kan snel leiden tot een daling in engagement.
Vooruitzichten
Netflix heeft zijn verwachtingen voor 2024 verhoogd en voorziet een omzetgroei van 15%, wat het hogere einde van hun eerdere prognose van 14% tot 15% is.
De operationele marge voor 2024 wordt nu verwacht op 27%. Voor 2025 voorziet het bedrijf een omzet tussen 43 en 44 miljard dollar, wat een groei van 11% tot 13% zou betekenen.
De focus ligt op het verbeteren van de kerninhoud, uitbreiding naar nieuwe groeigebieden zoals live-uitzendingen en gaming, en het verder ontwikkelen van hun advertentiemodel.
Financiële Cijfers
- Omzet Q3 2024: 9,83 miljard dollar (15% groei).
- Operationele winst Q3 2024: 2,91 miljard dollar.
- Vrije cashflow Q3 2024: 2,19 miljard dollar.
- Winst per aandeel: 5,40 dollar, hoger dan de verwachte 5,12 dollar.
- Aantal betaalde lidmaatschappen: 282,7 miljoen, boven de verwachte 282,15 miljoen.
- Netto-leden in Q3: 5,1 miljoen toevoegingen (vergeleken met 8,8 miljoen in Q3 2023).
- Advertentiemodel: Aantal leden steeg met 35% kwartaal-op-kwartaal.
- Verwachting voor Q4 2024: Omzetgroei van 15% en een operationele marge van 22%.
Toevoeging van het Management
Greg Peters, co-CEO van Netflix, verklaarde: "We zijn enthousiast over onze vooruitgang en de mogelijkheid om ons aanbod te verbeteren. Ons doel is om de beste ervaring te bieden voor onze leden, en we blijven investeren in inhoud en technologie om dat te bereiken."
Resumerend
Netflix heeft sterke resultaten geboekt met een aanzienlijke omzetgroei en verbeterde marges. Ook is de outlook iets verhoogd. Echter, de daling in de netto-leden en de afhankelijkheid van content zijn punten om in de gaten te houden. De vooruitzichten voor 2025 zijn positief, maar het bedrijf moet blijven innoveren en reageren op de uitdagingen in de competitieve streamingmarkt. We zien ook meer koerswinst voor het aandeel.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
