NVIDIA: geluiden NVDA verwachtingen niet gaat halen door SMCI - implicaties
Het geluid dat door de markt gaat, is dat NVIDIA $NVDA kans maakt de verwachtingen niet te halen. Dit door het risico van financieringsproblemen bij $SMCI (-12%), één van de grootste klanten van NVIDIA.
Er zijn ook geruchten dat de beursnotering van SMCI wordt geschrapt, omdat het niet voldoet aan boekhoudkundige regels en geen accountant meer heeft na het opstappen van EY.
Het aandeel NVIDIA daalde met 4,7% bij een relatief lage omzet. In het geval van een financieel problemen bij SMCI zou NVIDIA inderdaad toch de dupe worden.
SMCI heeft veel financiering nodig om grote hoeveelheden GPU's en vloeistofkoelingsproducten aan te schaffen. Dit om Blackwell-reksystemen te bouwen. SMCI opereert met negatief werkkapitaal wat de financieel situatie bemoeilijkt, maar nog zeker niet geheel kansloos maakt om zaken te blijven doen met NVIDIA.
Het aandeel NVIDIA
Met betrekking tot NVIDIA zou het zo kunnen zijn dat een negatieve impact uit SMCI komt. Dat zou dan tijdelijk tot een grote dip kunnen leiden. Maar als SMCI als klant wordt verloren, kan dit bijvoorbeeld worden overgenomen door DELL. Daardoor is de schade voor NVIDIA minimaal voor de iets langere termijn.
Daarnaast, hoe diep een dip ook zou kunnen worden, rekenen we erop dat dit tijdelijk is. We gaan nu dus niet panikeren, maar zijn wel ingesteld op ellende.
En misschien "hopen" we er zelf wel een beetje op, want een grote daling in NVIDIA zou een gelegenheid zijn om weer bij te kopen. We hebben trouwens voor het eerst op $17,90 het aandeel aangeschaft in de huidige cyclus.
Het aandeel SMCI
We zouden niks doen met SMCI, ondanks de grote daling. Al eerder hebben we opgemerkt dat zaken niet kloppen. Zo waren we één van de weinigen die enkele maanden erop wezen dat het management plotseling eerdere uitspraken over de omzet weer introk. Dit was in een SEC-filing.
Aan het begin van het jaar en nog een keer later hebben we gekocht en per saldo een grote winst behaald. Daarna zijn we weggebleven, omdat we de 'bui' voelden aankomen. En nu is het afwachten hoe groot de rotzooi is bij SMCI.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
