NVIDIA: Zwakke vooruitzichten distributeurs opmerkelijk - Verdere correctie - DELL - SMCI
Er zijn meerdere redenen om aan te nemen dat NVIDIA $NVDA op de zeer korte termijn een verdere correctie zou kunnen ondergaan. Aan het einde van het artikel ook de originele tweet van de auteur die alle credits krijgt.
DELL & SMCI
Een belangrijke aanwijzing hiervoor komt uit de recente vooruitzichten van DELL $DELL en Super Micro $SMCI, de grootste distributeurs van NVIDIA-servers.
Beide bedrijven rapporteerden zwakkere vooruitzichten: Dell gaf aan dat de groei vertraagt, terwijl SMCI zelfs geen concrete guidance durfde te bieden.
Dit roept vragen op over NVIDIA's vermogen om sterke vooruitzichten te blijven geven, vooral in het licht van verschillen in de timing van omzetboekingen en de verwachtingen van Wall Street.
Verschil geboekte omzet en verzonden omzet
Een ander opvallend probleem is het groeiende verschil tussen geboekte AI-omzet en daadwerkelijk verzonden AI-omzet. Deze kloof is inmiddels opgelopen tot $1,7 miljard.
Dit roept de vraag op of de marges mogelijk slechter zijn dan ze op het eerste gezicht lijken. Een dergelijke discrepantie kan een teken zijn dat de inkomstenstructuur van NVIDIA kwetsbaarder is dan gedacht, wat aanleiding kan geven tot voorzichtigheid bij beleggers.
Een rode vlag in de vergelijking met distributeurs
Een zorgwekkend punt is ook het verschil tussen NVIDIA's kwartaal-op-kwartaal omzetgroei en die van haar grootste distributeurs. Terwijl NVIDIA sterke groeicijfers laat zien, kampen distributeurs zoals Dell en SMCI met een scherpe vertraging in groei.
Dit verschil werpt vragen op over de houdbaarheid van NVIDIA's groeiverhaal, vooral omdat distributeurs een belangrijke schakel vormen in de toeleveringsketen van NVIDIA.
Dit gat in resultaten suggereert dat er mogelijk structurele problemen spelen, waarbij de sterke prestaties van NVIDIA niet volledig worden weerspiegeld in de bredere waardeketen. Als deze trend zich voortzet, kan dit uiteindelijk een rem zetten op NVIDIA's koerspotentieel. Althans voor de korte termijn, want voor de lange termijn blijven de voorzichten sterk.
Visie op het aandeel
Hoewel NVIDIA's groeiverhaal indrukwekkend blijft, kunnen de tegenstrijdige signalen van haar distributeurs en het groeiende verschil in AI-omzet beleggers voorzichtig maken. Ok is de chart zwakker voor de korte termijn
We zitten nog steeds op een stijging van NVIDIA, maar erkennen de risico's van een korte termijn correctie, zeker als de zorgen over marges en distributieketens aanhouden. Dan kan de koers nog aanzienlijk terug in prijs.
Voor de lange termijn blijven we duidelijk positief over NVIDIA, maar op de korte termijn is voorzichtigheid geboden. Mocht de koers flink corrigeren, dan overwegen we pas om bij te kopen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
