Okta flink hoger na cijfers: Recent naar up gegaan - Visie op het aandeel
Okta presteert boven verwachting en stijgt 12%
Okta $OKTA heeft de markt verrast met sterke cijfers over het vierde kwartaal van boekjaar 2024. De omzet groeide met 12,7% op jaarbasis naar $682 miljoen, waarmee het de verwachtingen van analisten overtrof.
De koers van het aandeel stijgt met 12% na de bekendmaking van de cijfers. Wij zitten sinds kort op een stijging, wel 70% gereduceerd in lijn met onze strategie. Zie ook de database.
De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $0,78, een stijging van 6% ten opzichte van de consensus. De vooruitzichten voor het volgende kwartaal en het gehele boekjaar 2026 waren eveneens beter dan verwacht.
Visie op het aandeel
We willen eigenlijk bijkopen, maar wachten op een betere stemming in de markt, omdat het nog onzeker is of deze stijging daadwerkelijk doorzet. De volatiliteit blijft hoog en macro-economische factoren kunnen nog roet in het eten gooien.
Toch blijven we positief over Okta vanwege de sterke omzetgroei, verbeterde winstgevendheid en solide vooruitzichten. Het bedrijf heeft zich bewezen als een leider in identiteitsbeheer en profiteert van de toenemende vraag naar beveiligingsoplossingen.
De omzetgroei blijft solide, de marges verbeteren en het bedrijf heeft een sterke kaspositie. Het bedrijfsmodel van Okta profiteert van de toename in digitale beveiliging en identiteitsbeheer, wat een structurele groeimarkt is.
Daarnaast is het bedrijf erin geslaagd om de operationele marge fors te verbeteren, van -13,7% naar 1,2%, wat aantoont dat het kostenbeheer effect heeft. Dit biedt perspectief voor verdere winstgevendheid in de toekomst.
Daarnaast geeft de hogere vrije kasstroommarge (41,6%) aan dat Okta steeds efficiënter werkt en meer financiële ruimte krijgt om te investeren in groei. De vooruitzichten voor FY2026 zijn sterk, met een verwachte omzet van $2,86 miljard en een operationele winst van $710 miljoen.
We blijven positief over Okta, maar willen meer bevestiging van de markt voordat we onze positie uitbreiden.
Sterke punten
- Sterke omzetgroei: 12,7% groei op jaarbasis en een beter dan verwachte outlook.
- Verbeterde winstgevendheid: De aangepaste winst per aandeel steeg met 6% en de vrije kasstroommarge kwam uit op 41,6%.
- Verbeterde marges: De operationele marge steeg van -13,7% naar 1,2%, wat aantoont dat de kostenbeheersing werkt.
- Sterke marktpositie: Okta is een van de marktleiders in identiteits- en toegangsbeheer.
Zwakke punten
- Groei vertraagt: De verwachte omzetgroei voor FY2026 is 9,4%, een afname ten opzichte van 15,5% in FY2025.
- Hoge concurrentie: De markt voor identiteitsbeheer blijft competitief met spelers als Microsoft en CyberArk.
- Lange terugverdientijd klantacquisitie: De CAC payback-periode is met 55,5 maanden relatief lang, wat wijst op een dure klantenwerving.
Cijfers en vooruitzichten
- Omzet: $682 miljoen, een groei van 12,7% op jaarbasis en 2,1% boven verwachting.
- Aangepaste winst per aandeel: $0,78, 6% boven de verwachting van analisten.
- Outlook FY2026:
- Verwachte omzet: $2,86 miljard, 2% boven de analistenraming.
- Verwachte operationele winst: $710 miljoen, ruim boven de analistenverwachting van $626 miljoen.
- Vrije kasstroommarge: 41,6%, tegenover 23,2% in het vorige kwartaal.
Conclusie
Okta heeft een sterk kwartaal neergezet en de outlook wijst op verdere groei. De markt reageerde positief met een koersstijging van 12%. Toch zijn er kanttekeningen te plaatsen, zoals de afnemende groeisnelheid en de lange terugverdientijd van klantenwerving. Wij blijven positief over het aandeel, maar wachten om onze positie eventueel weer uit te breiden gezien de algehele stemming.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
