Outokumpu komt met winstwaarschuwing - Aperam & ArcelorMittal
Outokumpu heeft aangekondigd dat de aangepaste EBITDA in het vierde kwartaal van 2024 waarschijnlijk rond nul of zelfs negatief zal uitkomen. Dit is een verslechtering ten opzichte van eerdere verwachtingen, waarin het bedrijf al aangaf een lagere aangepaste EBITDA te verwachten dan de 86 miljoen euro uit het derde kwartaal.
Wij zitten op een stijging van het aandeel Aperam $APAM en hebben vertrouwen in de strategie van het bedrijf. Tegelijkertijd doen wij niets met de aandelen van ArcelorMittal $MT of Outokumpu.
Hoewel deze bedrijven actief zijn in dezelfde sector, zien wij belangrijke verschillen in hun focus en marktbenadering. Aperam onderscheidt zich door een duidelijke strategie gericht op hoogwaardige nichemarkten en betere aandeelhouderswaarde.
Verschillen Aperam - ArcelorMittal - Outokumpu
Aperam: Aperam richt zich voornamelijk op de productie van roestvrij staal en speciale legeringen, waarbij het bedrijf sterk inzet op duurzaamheid, efficiëntie en een aantrekkelijk dividendrendement.
De aanwezigheid in Zuid-Amerika, met name Brazilië, biedt toegang tot groeimarkten, terwijl de focus op nicheproducten het minder afhankelijk maakt van prijsschommelingen in de bulkmarkt.
Outokumpu: Outokumpu is een van de grootste producenten van roestvrij staal wereldwijd en heeft een bredere focus, waarbij het bedrijf zich richt op standaardproducten.
Het bedrijf heeft sterke marktaandelen in zowel Europa als de Verenigde Staten en legt veel nadruk op duurzaamheid. Zo maakt Outokumpu gebruik van een hoog percentage gerecycled staal, wat een competitief voordeel biedt in een markt die steeds meer waarde hecht aan CO₂-reductie.
ArcelorMittal: ArcelorMittal, de grootste staalproducent ter wereld, heeft een veel breder productportfolio dat niet alleen roestvrij staal omvat, maar ook koolstofstaal en andere staalproducten.
Het bedrijf is sterk afhankelijk van grootschalige industriële markten en investeert zwaar in zowel groei als technologie.
Hoewel Aperam, Outokumpu en ArcelorMittal overlap vertonen in hun staalproductie, verschillen ze duidelijk in strategie:
- Marktfocus: Aperam concentreert zich meer op nichemarkten, terwijl Outokumpu en ArcelorMittal zich richten op bredere staaltoepassingen.
- Duurzaamheid: Zowel Aperam als Outokumpu leggen nadruk op duurzaamheid, maar Outokumpu blinkt uit met het hoogste percentage gerecycled staal in de industrie.
- Geografische spreiding: Aperam profiteert van groeiende markten in Zuid-Amerika, terwijl Outokumpu een sterke positie heeft in Europa en Noord-Amerika. ArcelorMittal is wereldwijd actief, maar is sterk afhankelijk van industriële bulkmarkten.
- Dividendbeleid: Aperam onderscheidt zich door een consistent dividendbeleid, terwijl de dividenden van Outokumpu en ArcelorMittal meer variabel zijn.
Waarom wij voor Aperam kiezen
Onze keuze voor Aperam is gebaseerd op de sterke focus van het bedrijf op hoogwaardige nicheproducten, efficiëntie en een aantrekkelijk dividendrendement.
Deze strategische aanpak en dividend biedt stabiliteit, ook als het aandeel het minder doet. Hoewel Outokumpu interessante duurzaamheidsinitiatieven heeft en ArcelorMittal schaalvoordelen geniet, blijven wij overtuigd dat Aperam de beste optie is voor lange termijn groei en waardecreatie.
Terug naar Outokumpu
De tegenvallende resultaten worden toegeschreven aan een zwakkere markt voor roestvrij staal, een langer dan gepland onderhoud op de Tornio-locatie in Finland, en negatieve voorraadwaarderingen.
Daarnaast verwacht Outokumpu dat de leveringen van roestvrij staal in het vierde kwartaal sterker zullen dalen dan eerder geraamd. Waar het bedrijf eerder een daling van 0 tot 10 procent ten opzichte van het derde kwartaal voorzag, rekent het nu op een daling dichter bij 10 procent.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
