Qualcomm: bullish uitspraken automotive - diversificatie gunstig - naar up
De sprong van Qualcom in autochips verloopt volgens plan en zal de verkoopprognoses te overtreffen. Dit zegt Chief Executive Officer Cristiano Amon en is gemeld door Bloomberg.
"Ik denk dat we voor liggen op die doelen," zei Amon in een interview op Bloomberg Television tijdens de CES-technologiebeurs in Las Vegas.
Eerder heeft Qualcom gezegd dat het streeft naar een marktomvang in automotive van meer dan $4 miljard in het fiscale jaar 2026 en meer dan $9 miljard in het fiscale jaar 2031.
Van neutral naar up
Het is reden, hoewel we liever een mooier prijs-gedreven patroon hadden gezien om van een neutrale houding over te gaan naar een stijging. We willen benadrukken dat we ook rekening houden met eventueel nog wat meer winstnemingen op de gehele markt. Dan zou Qualcomm wellicht meezakken, maar dat gaan we dan gebruiken om te verzwaren.
De uitspraken van Qualcomm zijn opvallend, vooral omdat Mobileye, dat deels actief is in dezelfde markt, onlangs waarschuwde voor een omzetdaling als gevolg van te hoge voorraden bij klanten. Ook valt op dat Qualcomm effectief omgaat met de zware concurrentie in de sector.
Het bedrijf anticipeert ook op de groei van generatieve kunstmatige intelligentie en probeert autofabrikanten te overtuigen om zijn chips te kopen, die kunnen worden gebruikt voor functies zoals slimme assistenten en door AI aangedreven navigatie.
De positieve uitspraken kunnen waarschijnlijk een steun zijn voor het aandeel. Juist omdat op de langere termijn de het nog steeds onduidelijk is hoe de relatie met Apple zal verlopen.
Het feit dat CEO Amon inkomstenbronnen wil diversifiëren, een belangrijk streven sinds hij in juni 2021 aantrad als CEO, begint zijn vruchten af te werpen. Het doel om de groei te handhaven nu de smartphonemarkt volwassener wordt, blijkt een slimme zet te zijn.
| SCE Trader: estimates Qualcomm | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Omzet mln | 21,654 | 33,466 | 44,179 | 35,843 | 38,333 |
| EBITDA mln | 7,325 | 13,39 | 18,89 | 15,01 | 15,43 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) mln | 5,932 | 11,773 | 17,067 | 11,760 | 12,915 |
| Operationele Marge | 27,39% | 35,19% | 39,01% | 34,91% | 34,01% |
| Resultaat voor belastingen (EBT) mln | 5,719 | 10,275 | 15,101 | 8,997 | 9,994 |
| Nettowinst (verlies) mln | 5,198 | 9,042 | 12,977 | 7,988 | 8,881 |
| Nettomarge | 24% | 27,01% | 29,39% | 21,01% | 21,99% |
| WPA | 4,52 | 7,87 | 11,47 | 7,23 | 8,29 |
| Free Cash Flow | 4,407 | 8,647 | 6,899 | 9,849 | 10,170 |
| FCF-marge | 20,35% | 25,83% | 15,99% | 27,49% | 27,01% |
| Kasstroomconversie (ebitda) | 60,16% | 64,76% | 38,39% | 74,23% | 72,47% |
| Kasstroomconversie (nettowinst) | 84,78% | 95,63% | 59,83% | 137,19% | 129,71% |
| Dividend per aandeel | 2,54 | 2,66 | 2,99 | 3,33 | 3,47 |
De bovenstaande taxaties zijn voorlopig. We denken namelijk dat de cijfers in de jaren 2025 en daarna beter kunnen zijn. We zullen dat later aanpassen. In dit geval geeft het aan dat als je kijkt naar de vrije cashflow in combinatie met het bedrijfsresultaat, de winst per aandeel en het dividend per aandeel, het bedrijf aanzienlijk hogere cijfers en dientengevolge een veel hogere koers kan laten zien als de woorden van CEO Amon op CES ook daadwerkelijk uitkomen.
Het bedrijf verkoopt chips voor het verwerken van rij- en entertainmentfuncties in voertuigen, evenals processoren voor alles, van persoonlijke computers tot headsets.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
