Qualcomm: overzicht Investor Day - kansen en risico’s - visie op het aandeel
Qualcomm $QCOM presenteerde tijdens zijn Investor Day ambitieuze plannen om zijn activiteiten verder te diversifiëren. Het bedrijf richt zich steeds meer op groeimarkten zoals auto's, IoT en extended reality (XR), naast zijn traditionele handsetsegment. Verderop in het artikel gaan we op de belangrijkste punten in.
Deze strategie biedt veelbelovende groeikansen, maar brengt ook risico’s met zich mee. In dit artikel bespreken we de sterke en zwakke punten van Qualcomm en onze visie op het aandeel, inclusief overwegingen om opnieuw in te stappen nadat we eerder winst namen.
Visie op het aandeel
We hebben eerder winst genomen op Qualcomm, mede omdat de geruchten over een mogelijke overname van Intel ons niet aanspraken. Dit zou volgens ons de focus van het bedrijf kunnen verwateren en duiden op zwakte in plaats van kracht. Ondanks deze twijfelachtige periode blijven we Qualcomm nauwlettend volgen.
Wat ons nu positief stemt, is de sterke uitvoering in de auto- en IoT-markten en het succes in nieuwe segmenten zoals pc's en XR. De diversificatiestrategie lijkt vruchten af te werpen, wat het bedrijf minder afhankelijk maakt van de handsetmarkt. Bovendien heeft Qualcomm bewezen dat het in staat is marktaandeel te veroveren in opkomende markten met hoge groeimogelijkheden.
We overwegen om terug te keren in het aandeel, vooral als Qualcomm verdere stappen zet in winstgevende markten zoals auto's en AI, en ook al zijn de bredere marktverwachtingen voor Android iets minder optimistisch.
Daarnaast willen we goed in de gaten houden of de huidige steun op de grafiek standhoudt. Dit is een belangrijk signaal voor ons om te bepalen of een instapmoment op korte termijn gerechtvaardigd is.
Als Qualcomm op deze steun kan bouwen, zien we potentie voor verdere groei en rendement. Het aandeel kan opnieuw interessant worden vanwege de stevige fundamenten en het bewezen track record in innovatie en marktexpansie.
Sterke en zwakke punten Qualcomm
Positieve punten; Qualcomm heeft een sterke positie opgebouwd in snelgroeiende markten zoals auto, IoT en XR. De verwachting is dat deze segmenten samen meer dan $22 miljard aan omzet genereren tegen 2029, waarmee ze de handsetmarkt inhalen.
Het bedrijf richt zich strategisch op markten met technologische transities, zoals eerder succesvol was in RFFE en de auto-industrie.
Ook in pc's heeft Qualcomm grote stappen gezet met een ambitie van $4 miljard omzet in 2029 en een breed portfolio aan design-wins.
De diversificatie biedt een solide basis voor verdere groei, ondersteund door innovatieve producten zoals de samenwerking met BMW voor een ADAS-softwarestack.
Negatieve punten: Toch zijn er ook risico's. De schatting van gematigde groei in de Android-markt lijkt optimistisch, terwijl Qualcomm sterk afhankelijk blijft van het premiumsegment.
Daarnaast is de XR-markt nog in een vroeg stadium, met onzekerheden rond de werkelijke vraag en de hoge gemiddelde verkoopprijzen. Ook de auto-pijplijn is indrukwekkend, maar de concurrentie in dit segment neemt toe.
De ambitieuze omzetdoelen vereisen dat Qualcomm consistent marktaandeel wint in meerdere segmenten, wat uitdagend kan zijn.
Qualcomm Investor Day 2024
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
