Quantum computing: QCI is extreem duur - Visie op het aandeel
Deze week publiceren we een reeks artikelen over aandelen in de quantum computing sector (of quantumcomputing)). Hoewel deze sector interessante mogelijkheden biedt, voldoet geen van de onderzochte aandelen aan onze investeringscriteria.
Via de zoekfunctie "quantum computing" kun je meer artikelen over dit onderwerp vinden.
We hebben een zoektocht ondernomen naar nieuwe kansen, maar de aandelen die we hebben beoordeeld, passen niet binnen onze criteria. Bedrijven zoals Quantum Computing Inc [QCI] $QUBT vallen bijvoorbeeld onder de categorie quantumcomputing.
Hoewel er op korte termijn mogelijk koersstijgingen kunnen zijn, is het risico groot dat deze winsten tijdelijk zijn. Zelfs met een optimistische aanname van een jaarlijkse verdubbeling van de groei over de komende vijf jaar blijven de waarderingen van dit soort bedrijven uitzonderlijk hoog.
Daarom kiezen we ervoor om voorlopig afzijdig te blijven bij deze speculatieve aandelen en richten we ons op de gevestigde namen binnen bijvoorbeeld de Mag7.
Quantum Computing Inc [QCi], genoteerd aan de Nasdaq onder het symbool QUBT, is een innovatief bedrijf dat geïntegreerde fotonica en quantumoptica-technologieën ontwikkelt.
Het bedrijf streeft ernaar toegankelijke en betaalbare quantumcomputers te leveren die bij kamertemperatuur en met een laag energieverbruik opereren. De producten van QCi richten zich op toepassingen in high-performance computing, kunstmatige intelligentie, cyberbeveiliging en remote sensing.
Het aandeel
Voor het volledige boekjaar 2023, eindigend op 31 december 2023, rapporteerde het bedrijf een omzet van $358.000, wat een stijging van 163,92% betekent ten opzichte van het voorgaande jaar. De EBITDA voor dat jaar bedroeg $22,94 miljoen negatief.
Dit moet worden afgezet tegen een marketcap van 752 miljoen dollar. Om deze waardering te rechtvaardigen, moet de groei enorm blijven. Dat zien wij niet gebeuren en doen dan ook niets met het aandeel.
In 2022 voltooide QCI de integratie van de QPhoton-overname, wat resulteerde in een verdubbeling van het personeelsbestand en de oprichting van een quantum hardware-productiefaciliteit. Dit markeerde de overgang van een R&D-georiënteerd bedrijf naar commercialisering aan het begin van 2023.
Andere financiële prestaties
In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde QCi een omzet van ongeveer $101.000, een stijging ten opzichte van $50.000 in hetzelfde kwartaal van 2023. De brutomarge daalde echter van 52% naar 9%.
Sterke punten
- Innovatieve technologie: QCi ontwikkelt quantumcomputers die bij kamertemperatuur en met een laag energieverbruik functioneren, wat de toegankelijkheid en toepasbaarheid vergroot.
- Breed toepassingsgebied: De technologieën van het bedrijf zijn inzetbaar in diverse sectoren, waaronder high-performance computing, kunstmatige intelligentie en cyberbeveiliging.
Zwakke punten
- Beperkte omzet: Ondanks een stijging blijft de omzet relatief laag, wat kan wijzen op uitdagingen bij de commerciële adoptie van de technologie.
- Dalende brutomarge: De significante daling in brutomarge suggereert mogelijke inefficiënties of verhoogde kosten.
Concurrentiepositie
QCi opereert in een competitieve markt. Het onderscheidt zich door de focus op geïntegreerde fotonica en quantumoptica, wat unieke voordelen kan bieden in termen van energie-efficiëntie en operationele eenvoud. maar anderen staan niet stil en hebben veel grotere budgets om voortgang te boeken, Dat plaats QCI in een zwakke positie.
Toekomstperspectieven
Het bedrijf blijft investeren in de ontwikkeling van zijn technologie en het uitbreiden van toepassingen in verschillende sectoren. Succes hangt af van het vermogen om de technologie commercieel op te schalen en effectief te concurreren in een snel evoluerende markt.
Risico's
- Technologische uitdagingen: De ontwikkeling en commercialisering van quantumtechnologieën brengen aanzienlijke technische obstakels met zich mee.
- Marktacceptatie: Het succes van QCi is afhankelijk van de snelheid waarmee de markt deze nieuwe technologieën adopteert.
Conclusie
Quantum Computing Inc (QCI) bevindt zich in een vroege fase van technologische ontwikkeling met op zich veel potentieel. Echter, de huidige financiële prestaties en marktrisico's vereisen zorgvuldige overweging door potentiële beleggers.
Wij zien er weinig in, aangezien de schaalgrootte te klein is en de waardering van het aandeel extreem is. Grote kapitaalkrachtige spelers kunnen dit bedrijf links en rechts gaan inhalen.
Misschien stijgt het nog even in de huidige hype, maar een sterke daling kan daar wel eens op volgen. Wij doen dus niets met het aandeel.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
