SBM cijfers sterk: Zitten op een stijging vanaf 13 euro
SBM Offshore $SBMO geeft in 2024 sterke resultaten geboekt, met een aanzienlijke stijging van zowel omzet als winstgevendheid. Wij zitten vanaf augustus 2023 op een stijging vanaf 13 euro en overwegen weer groter in het aandeel te gaan. Zie ook de database.
Visie op het aandeel
Wij zitten op een stijging van het aandeel SBM Offshore. De solide prestaties zijn mede te danken aan meerdere nieuwe opdrachten en de succesvolle verkoop van FPSO’s Prosperity en Liza Destiny aan ExxonMobil.
De orderportefeuille is naar een recordhoogte gestegen, wat een solide basis biedt voor toekomstige groei. Daarnaast werd op 15 februari 2025 de eerste olieproductie gemeld bij FPSO Almirante Tamandaré.
Het bedrijf heeft zich strategisch gepositioneerd als een toonaangevende speler in de energiesector, met een sterke focus op duurzame en winstgevende groei. De combinatie van een goed gevuld orderboek en solide kasstromen biedt een stabiele basis voor toekomstige ontwikkelingen.
SBM Offshore profiteert van de stijgende vraag naar drijvende productiesystemen, terwijl het tegelijkertijd inspeelt op de energietransitie met innovatieve oplossingen.
De groei wordt ondersteund door langdurige samenwerkingen met grote energiebedrijven, waardoor het bedrijf verzekerd is van stabiele inkomstenstromen.
De strategie om kapitaal efficiënt te alloceren en aandeelhoudersrendement te verhogen, onderstreept het vertrouwen in de toekomstige waardecreatie. Dit maakt SBM Offshore een aantrekkelijke belegging voor de lange termijn.
Kerncijfers 2024
- Omzet: $6,1 miljard (+35%), conform de eigen verwachtingen en de consensus.
- EBITDA: $1,9 miljard (+44%), eveneens in lijn met de verwachtingen.
- Nettoresultaat: $907 miljoen, hoger dan de verwachte $755 miljoen.
- Orderboek: Recordhoogte van $35,1 miljard, met een verwachte kasstroom van $9,5 miljard of circa €52 per aandeel.
- Dividend: $1,59 per aandeel (+30%), met een totale kapitaaluitkering van $305 miljoen, verdeeld over dividend ($155 miljoen) en aandeleninkoop ($150 miljoen).
- Toekomstige kapitaaluitkering: In de komende zes jaar wordt $1,7 miljard aan aandeelhouders teruggegeven.
Outlook 2025
Voor 2025 verwacht SBM Offshore een omzet van meer dan $4,9 miljard en een EBITDA van circa $1,55 miljard. Dit is hoger dan de huidige consensus, die rekent op $4,0 miljard omzet en $1,4 miljard EBITDA.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
