Snowflake: ronduit sterk - kanshebber voor Free Ride Portfolio
De kwartaalresultaten van Snowflake $SNOW toonden een sterke omzetgroei en solide prestaties in productinkomsten. Snowflake heeft ook een samenwerking aangekondigd met Anthropic. In de nabeurshandel is het aandeel 18% gestegen.
Met een productomzetgroei van 29% op jaarbasis en indrukwekkende prestaties in het orderboek is de lange termijn trend positief. Hieronder volgt een samenvatting van de belangrijkste cijfers en inzichten.
Visie op het aandeel
De cijfers van Snowflake over het derde kwartaal waren veel beter dan verwacht. Wij overwegen het aandeel op te nemen in de Free Ride Portfolio. Als we dat doen, dan, melden we dat.
Zowel de omzet als de productinkomsten overtroffen de schattingen, terwijl het orderboek indrukwekkend met 55% groeide. Dit bevestigt dat Snowflake stevig aan de weg timmert als leider in de dataplatformmarkt.
De sterke net revenue retention rate van 127% onderstreept bovendien dat klanten niet alleen blijven, maar ook meer investeren in hun diensten.
De voortdurende groei van de productinkomsten (+29% YoY) en de sterke focus op marges maken het aandeel aantrekkelijk. Ook de vooruitzichten blijven solide, met een geschatte productomzetgroei van 29% voor FY25 en een brutomarge van 76%.
De lange termijn trend laat een duidelijk bullish patroon zien, en wij denken dat Snowflake aanzienlijk verder kan stijgen, zeker gezien de toegenomen vraag naar cloudgebaseerde dataoplossingen en de strategische positie van het bedrijf in deze snelgroeiende markt.
Het aandeel is tot nu toe door twijfels sterk achtergebleven. Ondanks de rally die we waarschijnlijk vandaag zien, is de verwachting dat het aandeel eindelijk gaat beginnen aan een lange en mooie stijging
Sterke punten
- Indrukwekkende omzetgroei: Zowel de totale omzet (+28% YoY) als de productomzet (+29% YoY) overtroffen de verwachtingen. Dit laat zien dat Snowflake consistent blijft groeien in een concurrerende markt.
- Sterk orderboek: De Remaining Performance Obligations (RPO) stegen met 55% tot $5,7 miljard, wat vertrouwen geeft in de toekomstige inkomstenstroom.
- Net revenue retention rate van 127%: Dit toont aan dat klanten trouw blijven en meer besteden aan de diensten van Snowflake.
- Verbeterde marges: De non-GAAP operationele marge van 6% ligt ruim boven de verwachtingen en wijst op efficiëntieverbeteringen.
- Strategische marktpositie: Snowflake is goed gepositioneerd in de dataplatformmarkt, met een duidelijke focus op gebruiksvriendelijkheid en kostenefficiëntie.
Zwakke punten
- Voorzichtigere Q4-prognose: De omzetverwachting voor het vierde kwartaal ligt iets lager dan de marktprognoses, wat bij sommige beleggers tot onzekerheid kan leiden.
- Vrije kasstroom onder verwachtingen: Hoewel Snowflake een sterke vrije kasstroommarge heeft, was het absolute bedrag ($78,2 miljoen) lager dan verwacht.
Over het algemeen wegen de sterke punten duidelijk zwaarder dan de zwakke. De cijfers laten zien dat Snowflake niet alleen aan marktexpectaties voldoet, maar deze op veel gebieden zelfs overtreft.
Met de focus op verdere groei en marges blijft Snowflake een aantrekkelijke keuze voor beleggers die willen profiteren van de groeiende vraag naar dataplatformoplossingen.
Kwartaalcijfers Q3: groei zet door
Snowflake rapporteerde een omzet van $942,1 miljoen, ruim boven de schatting van $899,3 miljoen. De productomzet kwam uit op $900,3 miljoen, wat een groei van 29% op jaarbasis vertegenwoordigt.
Het orderboek (RPO) steeg met maar liefst 55% tot $5,7 miljard, wat duidt op een aanhoudende sterke vraag naar de dataplatformoplossingen van Snowflake.
Winstgevendheid: marges blijven sterk
De product brutomarge was 75,3%, volledig in lijn met de verwachtingen. De non-GAAP operationele marge steeg echter tot 6%, aanzienlijk boven de verwachte 3,2%. Het bedrijf genereerde $78,2 miljoen aan vrije kasstroom, hoewel dit iets onder de marktverwachtingen lag. Desondanks blijft de vrije kasstroommarge op jaarbasis sterk op 26%.
Vooruitzichten FY25: vertrouwen in productinkomsten
Voor FY25 verwacht Snowflake een productomzet van ongeveer $3,43 miljard, een groei van 29% op jaarbasis, en een product brutomarge van 76%. De non-GAAP operationele marge wordt geschat op 5%, wat een verdere verbetering aangeeft.
Voor Q4 voorziet Snowflake een omzet van $906 tot $911 miljoen, iets onder de marktverwachtingen van $934,6 miljoen. Toch ligt de verwachte productomzet met $906 miljoen tot $911 miljoen boven de schattingen, wat het vertrouwen in hun kernactiviteiten weerspiegelt.
CEO commentaar
CEO Sridhar Ramaswamy benadrukte de focus van het bedrijf op gebruiksvriendelijkheid en kostenefficiëntie, waardoor Snowflake één van de meest toegankelijke en betaalbare dataplatforms in de markt is geworden. Hij benadrukte de sterke groei van het orderboek en de blijvende vraag naar hun diensten.
Samenwerking met Anthropic om Claud: AI Data Cloud
Snowflake heeft ook een samenwerking aangekondigd met Anthropic, waarbij de Claude 3.5-modellen worden geïntegreerd in Snowflake Cortex AI.
Deze samenwerking stelt bedrijven in staat om AI-toepassingen en workflows op grote schaal veilig te implementeren.
De technologie van Anthropic zal functies mogelijk maken zoals programmeerassistenten en document-chatbots, waarbij gebruik wordt gemaakt van de infrastructuur van Amazon Web Services (AWS).
Volgens Christian Kleinerman, Executive Vice President van Snowflake, is deze stap een "enorme sprong voorwaarts" die bedrijven de mogelijkheid biedt om AI veilig toe te passen binnen hun eigen dataomgeving.
Waarom is dit gunstig
- Veilige AI-integratie: Bedrijven kunnen geavanceerde AI-functionaliteit toepassen zonder dat hun gegevens de veilige omgeving van Snowflake verlaten. Dit vermindert risico's en verhoogt de controle over gevoelige data.
- Schaalbaarheid: De samenwerking maakt het mogelijk om AI-applicaties grootschalig en efficiënt in te zetten, wat bijdraagt aan betere bedrijfsresultaten.
- Innovatie in bedrijfsprocessen: Door gebruik te maken van functies zoals programmeerassistenten en document-chatbots, kunnen bedrijven hun workflows versnellen en verbeteren. Dit kan leiden tot meer productiviteit en een concurrentievoordeel.
- Betrouwbare technologiepartners: Door de samenwerking met gevestigde namen zoals Anthropic en AWS krijgt Snowflake toegang tot geavanceerde technologieën en infrastructuur, wat het vertrouwen in de aangeboden diensten versterkt.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
